Мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах загвар нь шинэ төсөлд зориулж бүтээхэд хамгийн хэцүү байдаг, учир нь хуримтлагдсан зардлын мэдээлэл хараахан гараагүй байгаа тул хариуцлагыг хуваарилах, төсөлд хамрагдсан хэлтсүүдийн төсөв зохиоход хэцүү байдаг. Ийм нөхцөлд та хэнд найдаж болох вэ? Зөвхөн өөрийн оюун ухаан, шинэ эсвэл өөрчилсөн хуучин төрлийн үйл ажиллагааны статистик мэдээллийн хуримтлагдсан ачаа тээшээр л.

Шинэ төслийг санхүүжүүлэх шийдвэр гараагүй байхад олон менежер хүсэлтэд хариу үйлдэл үзүүлэх болно санхүүгийн захиралЗардлаа нэг, хоёр долоо хоног хойш тавьж, мартаж болох зүйл гэж тооц. Яаж байх вэ? Эхлээд процессыг гурван үе шатанд хувааж үзээрэй:

1. Төсөл шинэ бөгөөд ойрын 3-4 жилийн хугацаанд хэрхэн ажиллах, эхлүүлэхэд хэчнээн нөөц шаардлагатай вэ гэдэг нь сонирхолтой байх болно.
2. Дараа нь, 3-4 жилийн хэтийн төлөвөөс бид тухайн жилийн болон сар бүрийн төсвийн түвшинд очдог.
3. Төсөл батлагдаж, хэрэгжиж эхэлсэн үү? -д найдаж, бодит үйлдлийн горим руу шилжье төлбөрийн хуваарь өдөр, долоо хоногт хуваагдана.

Би эхний зүйлийг хэлэлцэж, шинэ төслийн мөнгөн урсгалыг урьдчилан таамаглахыг санал болгож байна.

Мөнгөний урсгалыг таамаглах загварыг хэрхэн бий болгох вэ

Мөнгөний урсгалын загварчлалыг хаанаас эхлэх вэ? Бид үйлдвэрлэлийн тухай ярьж байна гэж бодъё, дараа нь ямар ч төрлийн бараа бүтээгдэхүүн борлуулах талаар ярьж байна гэж бодъё. Бид дараах алгоритмыг ашиглан байгаа өгөгдлийг цуглуулж, системчлэх хэрэгтэй.

Нийт орлого
Үйлдвэрлэл
Борлуулах бүтээгдэхүүн
Бөөн үнэ
Үйл ажиллагааны зардал
Материалын өртөг
Хөдөлмөрийн зардал
Цахилгаан эрчим хүчний зардал
Сав баглаа боодлын зардал
Үйлдвэрлэлийн бусад зардал
Захиргааны зардал
Хөдөлмөрийн зардал
Захиргааны бусад зардал

Үүнийг хийхэд хэцүү биш. Мэдээж дотор энэ жишээндирээдүйн зардлын бүрэн задаргаа байхгүй үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгж. Гол зорилго нь үйлдвэрлэлийн хэмжээг үнэтэй холбож, бүх зардлыг бүлэг болгон цуглуулж, загварчлалын явцад норматив арга эсвэл төсвийн шууд өгөгдлийг ашиглан давуу эрх олгох явдал юм. Цааш нь маш чухал цэг- хөрөнгийн зардлын төлөвлөлт. Үүнийг хэрхэн хийх нь илүү тохиромжтой болохыг өөрөө шийдээрэй. Хэрэв та харьцаж байгаа бол импортын тоног төхөөрөмж, НӨАТ-ын буцаан олголтыг анхаарч үзэхээ бүү мартаарай.

Барилгын зардал
Барилга
Тоног төхөөрөмж
Элэгдэл
НӨАТ-ын буцаан олголт

Хүүгийн зардал
Өр төлөхөд бэлэн мөнгө	(21 203)	(94 387)
Үйл ажиллагаанаас олсон мөнгө
Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанаас олсон мөнгө
Хөрөнгө оруулалтын зээл
Өрийн хүү
Хүү, %
Нөхөн сэргээх зээл эргэлтийн хөрөнгө
Банкны өрийн хүү
Хүү, %

Мөнгөний урсгалын таамаглалын үр дүн

Миний эцсийн үр дүн нөхцөлт жишээМөнгөний урсгалын таамаглал иймэрхүү харагдах болно.

Урьдчилан тооцоолсон үлдэгдэл
Барилга, байгууламж, тоног төхөөрөмж
НӨАТ-ын авлага
Дансны авлага
Бэлэн мөнгө
НИЙТ ХӨРӨНГӨ
Дансны өглөг
Капитал+Өр төлбөр
Орлогын урьдчилсан тайлан
Элэгдэл
EBITDA маржин
Зардал %%-аар
Орлогын татвар
Цэвэр ашиг
Цэвэр орлогын маржин
Замын хөдөлгөөний урьдчилсан мэдээ Мөнгө
Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ
Цэвэр ашиг

Аж ахуйн нэгжийн амжилт нь үйл ажиллагаагаа дэмжихийн тулд бэлэн мөнгө бий болгох чадвараас хамаарна. Менежерийн (санхүүгийн менежер) хамгийн чухал ажил бол үндсэн үйл ажиллагаанаас эерэг мөнгөн урсгалыг урьдчилан таамаглах, хамгийн ашигтай санхүүжилтийн эх үүсвэрийг хайх явдал юм.

Урьдчилан таамаглаж байна Санхүүгийн менежмент- энэ бол тодорхой үйл явдлын хүлээлт, ирээдүйн өөрчлөлтийг хөгжүүлэх явдал юм санхүүгийн байдалобъектыг бүхэлд нь болон түүний янз бүрийн хэсгүүд.

Урьдчилан таамаглах нэг онцлог шинж чанар нь түүний барилгын өөр шинж чанар юм. санхүүгийн үзүүлэлтүүдшинээр гарч ирж буй чиг хандлагад үндэслэн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын хөгжлийн өөрчлөлтийг тодорхойлдог параметрүүд. Урьдчилан таамаглал дээр ажиллах нь үйлдвэрлэлийн бүх талыг илүү гүнзгий судлахад хувь нэмэр оруулдаг бөгөөд энэ нь шинээр гарч ирж буй асуудлыг илүү амжилттай шийдвэрлэх боломжийг олгодог.

Урьдчилан таамаглалыг өөрчлөлтийн чиг хандлагын талаархи шинжээчийн үнэлгээ, өөрчлөлтийг шууд урьдчилан таамаглах замаар өнгөрсөн үеийг ирээдүйд экстраполяци хийх үндсэн дээр хийж болно.

Мөнгөн гүйлгээний таамаглал нь тодорхой хугацаанд хүлээгдэж буй ажил гүйлгээний (үйл ажиллагааны) явц дахь хөрөнгийн бүх орлого, зарцуулалтыг тусгасан тайлан юм.

Мөнгөний урсгалыг урьдчилан таамаглах нь хөрөнгийн хомсдол, илүүдэл үүсэхээс өмнө урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог бөгөөд тодорхой хугацааны туршид компанийн зан үйлийг тохируулах боломжийг олгодог.

Эдийн засгийн ном зохиолоос та мөнгөн гүйлгээний "урьдчилан таамаглал" -ыг "төсөв" гэж илүү зөв гэж нэрлэдэг гэсэн мэдэгдлийг олж болно. Гэсэн хэдий ч олон тооны эдийн засагчдын үзэж байгаагаар ийм мэдэгдэл буруу байна.

Жилийн туршид урьдчилан тооцоолоогүй нөхцөл байдал үүсч болзошгүй бөгөөд энэ нь одоогийн нөхцөл байдлыг хангахын тулд төлөвлөсөн үзүүлэлтүүдийг нэн даруй өөрчлөх шаардлагатай болдог. Олж авсан шинэ тоонуудыг "төсөв" гэж нэрлэж болохгүй. Нөхцөл байдлаас шалтгаалаад олон тоо байж болох "урьдчилан таамаглал" гэж нэрлэх нь илүү зөв юм.

Иймд энэ үзэл баримтлалыг баримталдаг эдийн засагчдын хувьд мөнгөн гүйлгээний таамаглал нь тодорхой хугацаанд хүлээгдэж буй ажил гүйлгээ (үйл ажиллагаа) дахь хөрөнгийн бүх орлого, зарцуулалтыг тусгасан тайлан, төсөв нь тооцоолсон үр дүн юм. ирээдүйн хугацааны зохицуулалттай менежментийн төлөвлөгөө эсвэл бизнесийн стратеги.

Бэлэн мөнгөний төсөв - цуглуулах, зарцуулалтаас үүдэлтэй мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан мэдээ.

Энэ нь янз бүрийн хугацаанд аж ахуйн нэгжийн ирээдүйн бэлэн мөнгөний орлого, төлбөрийг төлөвлөх үндсэн дээр боловсруулагдсан бөгөөд тайлант хугацаанд хүлээгдэж буй бэлэн мөнгө хүлээн авах, төлөх мөч, хэмжээг харуулдаг.

Төсөв нь үйлдвэрлэл, түүхий эд, бараа бүтээгдэхүүн худалдан авах, үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний борлуулалт гэх мэт чиглэлээр мөнгөн дүнгээр илэрхийлсэн арга хэмжээний хөтөлбөрийг илэрхийлдэг. Үйл ажиллагааны хөтөлбөр нь бие даасан үйл ажиллагааны түр зуурын болон үйл ажиллагааны зохицуулалтыг (зохицуулалт) хангах ёстой.

Бэлэн мөнгөний төсвийг бараг ямар ч хугацаанд боловсруулж болно. Богино хугацааны урьдчилсан мэдээг ихэвчлэн сар бүр гаргадаг бөгөөд энэ нь мөнгөн гүйлгээний улирлын өөрчлөлтийг харгалзан үздэгтэй холбоотой байх. Мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах боломжтой боловч маш их хувьсах чадвартай үед мөнгөн хөрөнгийн хамгийн их хэрэгцээг тодорхойлохын тулд богино хугацаанд төсөв боловсруулах шаардлагатай байж болно. Үүнтэй ижил шалтгаанаар мөнгөн гүйлгээ харьцангуй сул байгаа үед улирал эсвэл бүр илүү урт хугацаанд төсөвлөх нь үндэслэлтэй байж болно.

Урьдчилан таамаглах хугацаа хэдий чинээ хол байх тусам таамаглал нь үнэн зөв биш болно. Сарын бэлэн мөнгөний төсөв боловсруулах зардлыг ихэвчлэн ойрын ирээдүйтэй холбоотой таамаглалаар зөвтгөдөг. Төсөв бий болгохдоо бид прогнозын үнэн зөв байдалд найдах төдийд л ашигтай.

Бэлэн мөнгөний төсөв нь ихэвчлэн дөрвөн үндсэн хэсгээс бүрдэнэ.

тайлант хугацааны эхэн үеийн бэлэн мөнгөний үлдэгдэл, үйлчлүүлэгчээс авсан бэлэн мөнгөний орлого болон бусад бэлэн мөнгөний баримтыг багтаасан орлогын хэсэг;

ирэх үеийн бүх төрлийн мөнгөн урсгалыг тусгасан бэлэн мөнгөний зардлын хэсэг;

бэлэн мөнгөний илүүдэл буюу алдагдлыг хуваах - хөрөнгийн хүлээн авалт ба зарцуулалтын зөрүү;

зээлсэн хөрөнгийн зүйл, ирэх хугацааны өрийн эргэн төлөлтийг нарийвчлан харуулсан санхүүгийн хэсэг.

Төсөв нь дараахь зүйлийг зөвшөөрдөг.

бэлэн мөнгөний нийт шаардлагын талаархи ойлголттой болох;

талаар шийдвэр гаргах зохистой хэрэглээнөөц;

төсвийн зүйлээс ихээхэн хазайлтад дүн шинжилгээ хийж, тэдгээрийн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үр дүнд үзүүлэх нөлөөллийг үнэлэх;

зээлийн хэмжээ, цаг хугацааны хэрэгцээг тодорхойлох;

Мөнгөний гүйлгээний өөрчлөлтийг хянах ба энэ нь шаардлагатай үед үүргээ биелүүлэхэд хангалттай түвшинд байх ёстой.

Үүний үр дүнд та эргэлтийн замаар орж ирж буй хөрөнгийн урсгалыг хянах боломжтой Онцгой анхааралтэдгээрийн үүссэн цаг хугацаа, төлөвлөсөн үйлдвэрлэл, хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн үйл ажиллагаатай уялдаа холбоог зөв тусгах талаар.

Урьдчилан таамаглах арга зүйн процедурыг дараах дарааллаар гүйцэтгэнэ.

1. Бэлэн мөнгөний орлогыг хугацаанд нь урьдчилан таамаглах.

2. Мөнгөний гадагшлах урсгалыг үе үеээр нь таамаглах.

3. Цэвэр мөнгөн гүйлгээг (илүүдэл/дутагдал) дэд үеээр тооцох.

4. Богино хугацааны санхүүжилтийн нийт хэрэгцээг дэд үеээр тодорхойлох.

Эхний шатны зорилго бол бэлэн мөнгөний орлогын хэмжээг тооцоолох явдал юм. Хэрэв компани бараагаа тээвэрлэх явцад орлогыг тодорхойлох аргачлалыг ашигладаг бол ийм тооцоо хийхэд тодорхой бэрхшээл гарч болзошгүй. Бэлэн мөнгөний орлогын гол эх үүсвэр нь барааг бэлэн мөнгөөр ​​болон зээлээр борлуулах гэж хуваагддаг. Практикт ихэнх бизнесүүд дагаж мөрддөг дунд үеүйлчлүүлэгчид төлбөрөө төлөхөд шаардагдах хугацаа. Үүний үндсэн дээр борлуулсан бүтээгдэхүүний орлогын аль хэсэг нь тухайн дэд хугацаанд, хэдэн хэсэг нь дараагийн хугацаанд орж ирэхийг тооцоолох боломжтой. Дараа нь балансын аргыг ашиглан мөнгөн орлого, дансны авлагын өөрчлөлтийг гинжин хэлхээгээр тооцдог. Үндсэн тэнцвэрийн тэгшитгэл нь:

DZn + VR = DZk + DP, (7)

Үүнд: DZn - дэд хугацааны эхэн үеийн бараа, үйлчилгээний авлага;

DZk - дэд хугацааны эцэст бараа, үйлчилгээний авлага;

VR - дэд хугацааны борлуулалтын орлого;

АН - энэ дэд хугацаанд бэлэн мөнгөний орлого.

Илүү нарийвчлалтай тооцоолол нь авлагыг дуусгавар болох хугацаанд нь ангилах явдал юм. Энэ ангиллыг өмнөх үеийн авлагын эргэн төлөлтийн талаарх статистик мэдээлэл, бодит мэдээлэлд дүн шинжилгээ хийх замаар хийж болно. Шинжилгээг сараар хийхийг зөвлөж байна. Ийнхүү эргэн төлөгдөх хугацаатай 30 хүртэл хоног, 60 хүртэл хоног, 90 хүртэл хоног гэх мэт авлагын дундаж хувийг тогтоох боломжтой. мөнгөн гүйлгээний бусад чухал эх үүсвэр байгаа бол (бусад борлуулалт, үйл ажиллагааны бус гүйлгээ). Тэдний урьдчилсан үнэлгээг шууд тоолох аргыг ашиглан хийдэг; хүлээн авсан дүнг энэ дэд хугацааны борлуулалтаас олсон мөнгөн орлогын дүн дээр нэмнэ.

Хоёр дахь шатанд бэлэн мөнгөний урсгалыг тооцдог. Үүний гол бүрэлдэхүүн хэсэг нь өглөгийн эргэн төлөлт юм. Бизнес нь төлбөрөө тодорхой хэмжээгээр хойшлуулж болох ч төлбөрөө хугацаанд нь төлдөг гэж үздэг. Төлбөрийг хойшлуулах үйл явцыг "сунгах" өглөг гэж нэрлэдэг; Энэ тохиолдолд хойшлогдсон өглөг нь богино хугацааны санхүүжилтийн нэмэлт эх үүсвэр болдог. Хөгжингүй орнуудад зах зээлийн эдийн засагбайдаг янз бүрийн системүүдбарааны төлбөр, ялангуяа төлбөрийн хэмжээ нь төлбөр хийгдсэн хугацаанаас хамааран ялгаатай байна. Ийм системтэй бол нийлүүлэгчийн өгсөн хөнгөлөлтийн нэг хэсэг нь алдагдсан тул хойшлуулсан өглөг нь нэлээд үнэтэй санхүүжилтийн эх үүсвэр болдог. Санхүүгийн ашиглалтын бусад чиглэлүүдэд ажилтнуудын цалин, захиргааны болон бусад байнгын болон хувьсах зардал, түүнчлэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, татвар төлөлт, хүү, ногдол ашиг.

Гурав дахь шат нь өмнөх хоёрын логик үргэлжлэл юм: төлөвлөсөн бэлэн мөнгөний орлого, төлбөрийг харьцуулах замаар цэвэр мөнгөн гүйлгээг тооцдог.

Дөрөв дэх шатанд богино хугацааны санхүүжилтийн нийт хэрэгцээг тооцдог. Үе шатуудын гол зорилго нь урьдчилан таамагласан мөнгөн урсгалыг хангахад шаардлагатай дэд үе тус бүрээр богино хугацааны банкны зээлийн хэмжээг тодорхойлох явдал юм. Тооцоолохдоо харилцах дансанд хүссэн хамгийн бага хөрөнгийн хэмжээг харгалзан үзэхийг зөвлөж байна, үүнийг аюулгүй байдлын нөөц болгон авахыг зөвлөж байна, түүнчлэн урьдчилан таамаглах боломжгүй ашигтай хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой.

Мөнгөн гүйлгээний таамаглал нь бэлэн мөнгөний аргын үндсэн дээр бүрдүүлсэн ашиг, алдагдлын тайлан бөгөөд төлөвлөсөн орлого, зардлын бүтцийг харуулдаг.

Тайлан, мөнгөн гүйлгээний таамаглал гаргах нь танд дараахь боломжийг олгоно.

1. Шаардлагатай хөрөнгийн хэмжээг тодорхойлох.

2. Борлуулалтын хэмжээг таамаглах.

3. Мөнгөний урсгалыг урьдчилан таамаглах.

4. Бэлэн мөнгөний төлбөрийг урьдчилан таамаглах.

5. Тайлант хугацааны эцэст байгаа хөрөнгийн бэлэн байдлыг тодорхойлох.

6. Ашиглагдаагүй их хэмжээний бэлэн мөнгөтэй байхаас сэргийлэх.

Мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан мэдээ, түүнчлэн мөнгөн гүйлгээний тайлан нь зөвхөн аж ахуйн нэгжийн менежер төдийгүй хөрөнгө оруулагчдад сонирхолтой байдаг, учир нь тэд аж ахуйн нэгжийн ирээдүйн хөрвөх чадвар, үйл ажиллагааны үр ашгийг үнэлэх боломжтой байдаг. өр, ногдол ашиг төлөх хангалттай хэмжээний бэлэн мөнгөөр ​​хангах чадвар. Аж ахуйн нэгжийн дарга болон боломжит хөрөнгө оруулагч хоёулаа мөнгөн гүйлгээг судалж, дараахь мэдээллийг авдаг.

1) ирээдүйд бэлэн мөнгө өгөх чадвар;

2) өр төлбөрийг төлөх чадвар;

3) ногдол ашиг төлөх чадвар;

4) нэмэлт санхүүжилтийн хэрэгцээ.

Мөнгөний урсгалын таамаглал буюу бэлэн мөнгөний орлого, төлбөрийн төлөвлөгөө нь аж ахуйн нэгж эсвэл тодорхой төслийг хөгжүүлэхэд хэр их мөнгө зарцуулах шаардлагатайг тооцоолох, үүнийг хамгийн сайн, хамгийн муу, хамгийн сайнаар хийх боломжийг олгодог баримт бичиг юм. бодит сонголтуудаж ахуйн нэгж, төслийн үйл ажиллагаа. Эхний жилдээ төлбөр, орлогын хэмжээг сар бүр, хоёр дахь жилдээ улирал бүр, дараа нь жил бүр төлөвлөхийг зөвлөж байна. Хэрэв үйл ажиллагааны төрөл тус бүрийн борлуулалтын төсөөлөл, орлогын зардлын тооцоог сар бүр хийсэн бол эхний жилийн нарийвчилсан урьдчилсан мэдээг сараар нь шууд гаргаж эхлэх боломжтой.

Уян хатан байдал нь төлөвлөсөн үзүүлэлтүүдийг өөрчлөх боломжгүй зүйл гэж тооцдоггүй, харин бодит өгөгдөлтэй байнга дүн шинжилгээ хийж, харьцуулж, улмаар хяналт тавих, шаардлагатай өөрчлөлтийг хийх үндэс суурийг бүрдүүлдэг мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах тасралтгүй үйл явцад оршдог.

Хугацааны эцэст хүссэн үлдэгдэл нь урьдчилан тооцоолоогүй зардлыг нөхөх бэлэн мөнгөний нөөцийн хэмжээг илэрхийлнэ. Хэрэв нөөцийн хэмжээ нь аж ахуйн нэгжийн бэлэн мөнгөний үлдэгдэлээс давсан бол нэмэлт зээл авах шаардлагатай бөгөөд мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах ажил нь гэнэтийн хөрөнгийн хомсдолоос урьдчилан сэргийлэх явдал юм. Хэрэв бэлэн мөнгөний үлдэгдлийн бодит үнэ цэнэ нь нөөцөөс их байвал бэлэн мөнгөний нөөцийг дахин хуваарилах, дахин хөрөнгө оруулалт хийх шийдвэр гаргах шаардлагатай. үр дүнтэй ашиглах.

Мөнгөн гүйлгээний таамаглалыг гаргахдаа аж ахуйн нэгжийн үйлчилгээнээс өгсөн өгөгдөл, ажлын хуудсыг эхний жилийн сар бүрийн хүлээгдэж буй дагуу ашигладаг.

1) борлуулалтын хэмжээ: бодит байдал дээр болон зээлээр;

2) дансны авлагын бүртгэл, зээлийн өмнөх борлуулалтын орлого, зээлийн бодлогод гарсан өөрчлөлтийн үр дүн;

3) төлөвлөсөн материал худалдан авах;

4) түвшин цалининдексжүүлэлтийг харгалзан үзэх;

5) шаардлагатай тоног төхөөрөмж худалдан авах;

6) зээлдүүлэгчдийн данс, төсөвт төлсөн төлбөрийн бүртгэл;

7) нэмэлт санхүүжилт, түүний нөхөн төлбөр. Ямар эх үүсвэрээс хөрөнгө орж ирэх вэ? Хэрхэн, хэзээ төлөх ёстой;

8) бусад боломжит төлбөрийн баримтууд.

Хамгийн гол нь прогноз нь чиг хандлагад үндэслэн өөрчлөлт хийх боломжийг олгодог ажлын баримт бичиг байх ёстой өмнөх үйл ажиллагаааж ахуйн нэгж, гадаад орчны нөлөө.

Бэлэн мөнгөний (эсвэл шилжүүлгийн) борлуулалт, зээлийн борлуулалтаас бэлэн мөнгөний орлого, төлбөрийг урьдчилан таамаглах, тооцоолоход хамгийн хэцүү асуудлуудын нэг нь шийдэгддэг. Эдгээр хоёр таамаглал нь борлуулалтын таамаглалаас хамаарна. Урьдчилан таамаглал нь эргээд хүрээлэн буй орчин, компанийн төлөвлөсөн үйл ажиллагаанаас хамаарна. Урьдчилан таамаглах хугацаа нь компанийн үйл ажиллагааны тогтвортой байдал, удирдлагын багийн хэрэгцээ, удирдлагын багийн таамаглалд итгэх итгэл зэргээс хамаарна.

Урьдчилан таамаглахад чухал баримт бичиг бол бэлэн мөнгөний төсвийн ажлын хуудас юм. Энэ баримт бичгийг мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан тооцоог гаргахаас өмнө бэлтгэдэг. Энэхүү баримт бичигт бэлэн мөнгө болон зээлийн борлуулалт, төлбөрийн журам, бараа материалын худалдан авалтын төлбөрийн тооцоололд дүн шинжилгээ хийсэн. Эхний хоёр сард төлөвлөсөн үр дүнгээс илүү бодит үр дүнг тусгасан болно. Мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан тооцоог бэлэн мөнгөний борлуулалтын тооцоолсон хувийг үндэслэн тооцдог. Бараа материалыг худалдан авахад шаардагдах тооцоолсон зардал болон нийлүүлэгчдэд төлөх дараагийн төлбөр нь аж ахуйн нэгжийн худалдан авалт, бараа материалын хяналтын бодлогыг тусгасан байх ёстой. Мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах нь аж ахуйн нэгжүүд үйл ажиллагааны төлөвлөгөөгөө санхүүгийн хэрэгцээ болгон өөрчлөхөд ашигладаг арга юм. Төлөвлөлтийн ердийн үе шат бол сар бүр задаргаатайгаар компанийн төсвийн жил юм.

Мөнгөний урсгалын таамаглал нь өөрөө хоёр хэсгээс бүрдэнэ.

Эхний хэсэгт ажлын хуудаснаас тооцоолсон цэвэр мөнгөн гүйлгээ болон мөнгөн хөрөнгийн зарцуулалтын төрөл бүрийн зүйлүүд орно. Цэвэр мөнгөн гүйлгээний үзүүлэлт нь төлөвлөсөн үйл ажиллагааг дэмжихэд шаардагдах мөнгөн хөрөнгийн түвшний талаарх мэдээллийг өгдөг. Мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан мэдээний хоёр дахь (санхүүгийн) хэсэгт үндсэн үйл ажиллагаа нь компанийн төлөвлөгөөнд хэрхэн нөлөөлж байгааг харуулдаг. Менежерийн анхаарал гурван үндсэн хувьсагч дээр төвлөрөх ёстой.

1. Цэвэр мөнгөн гүйлгээ.

2. Шаардлагатай санхүүжилт.

3. Бэлэн мөнгөний үлдэгдэл.

Тиймээс аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах нь ашгийн эх үүсвэр болох санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийх нэмэлт хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэрийг бүрдүүлэхэд тусалдаг.

IN Сүүлийн үедСанхүүгийн удирдлагын тогтолцоонд аж ахуйн нэгжүүд компанийн үйл ажиллагааны эцсийн үр дүнд чухал нөлөө үзүүлдэг санхүүгийн нөөцийг удирдах асуудалд ихээхэн анхаарал хандуулж байна. Байгууллагын өндөр үр ашигтай зохион байгуулалттай мөнгөн гүйлгээ нь санхүүгийн эрүүл мэндийн хамгийн чухал үзүүлэлт бөгөөд хөрөнгө мөнгөгүй, хориг арга хэмжээ авсан ч гэсэн байгууллагын тогтвортой өсөлтийг хангах, эцсийн үр дүнд хүрэх урьдчилсан нөхцөл юм. гадаад зах зээл.

Олон улсын туршлагаас харахад хориг арга хэмжээ нь Оросын эдийн засгийн бүтэц, дэлхийн орон зайд интеграцчлалын сувгийг өөрчлөхөд хангалттай хүргэж чадна. Гэсэн хэдий ч Оросын эдийн засгийн шинэ нөхцөл байдал ямар ч байсан санхүүгийн эх үүсвэрийг хэрхэн зөв удирдаж сурах шаардлагатай байна. Үүнийг дагадаг зайлшгүй нөхцөлБайгууллагын үйл ажиллагааны үр нөлөө нь мөнгөн гүйлгээний шинжилгээгээр тодорхойлогддог санхүүгийн эх үүсвэрээр хангах явдал юм.

Ажлын зорилго нь аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийн хөрөнгийг зохистой ашиглах, урьдчилан таамаглах замаар байгууллагын санхүүгийн байдлыг сайжруулах арга замыг тодорхойлох зорилгоор өгөгдөлд дүн шинжилгээ хийх явдал юм.

Албан ёсны статистик мэдээллээс харахад хөрөнгийн ашиглалтын динамик Оросын Холбооны Улс 1-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 1 – Одоогийн үйл ажиллагаанд шаардагдах хөрөнгийн зарцуулалтыг төрлөөр нь авч үзнэ эдийн засгийн үйл ажиллагаа 2010-2013 онд тэрбум рубль.

Эдийн засгийн үйл ажиллагааны төрлүүд
Нийт
хөдөө аж ахуй, ойн аж ахуй, ан агнуур
загас агнуур, загасны аж ахуй
уул уурхай
боловсруулах үйлдвэрүүд
хий, ус, цахилгаан эрчим хүч үйлдвэрлэх, түгээх
барилга
бөөний болон жижиглэн худалдаа; хувийн эд зүйлсийг засах
зочид буудал, ресторан
тээвэр, харилцаа холбоо
санхүүгийн үйл ажиллагаа
үл хөдлөх хөрөнгийн гүйлгээ, үйлчилгээ үзүүлэх
Төрийн захиргаа; нийгмийн даатгал
боловсрол
эрүүл мэнд, нийгмийн үйлчилгээ
бусад үйлчилгээ үзүүлэх

Албан ёсны статистик мэдээгээр 2010-2013 онд нийт эдийн засгийн бүх төрлийн үйл ажиллагаанд одоогийн үйл ажиллагаанд зарцуулах хөрөнгийн зарцуулалт аажмаар нэмэгдсэн байна. 2010-2012 онд Хөрөнгийн зарцуулалт аажмаар нэмэгдэж байсан ч 2013 онд 2012 онтой харьцуулахад 30%-иар буурсан байна. Үүнтэй ижил нөхцөл байдал ажиглагдаж байна Төрийн захиргаацэргийн аюулгүй байдлыг хангах (18%-иар буурсан). Дараагийн үе нь гадаад бодлогын хүчин зүйлс, инфляцийн үйл явц, эдийн засаг дахь хямралын үзэгдлийн нөлөөн дор хөрөнгө мөнгөний хомсдолтой байдаг.

Шинжилгээний хамгийн чухал алхам бол тайлант үеийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтийн хандлагыг судлах явдал юм (гинжин индекс). гол зорилгодүн шинжилгээ хийх - хөрөнгийн хүлээн авалт, зарцуулалтын эх үүсвэрийг тодорхойлох. Энэхүү шинжилгээ нь макро болон микро түвшинд чухал ач холбогдолтой. Макро түвшинд улсын янз бүрийн хэрэгцээнд зориулж хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн тусламж болгон хувь хүмүүст хуваарилагдсан хөрөнгийн урсгал орлого, зарцуулалтын нөлөөллийг харгалзан үздэг. Микро түвшинд үйл ажиллагааны үйл ажиллагаа, аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэх, санхүүгийн тогтвортой байдалд дэмжлэг үзүүлэхэд шаардлагатай хөрөнгө оруулалт гол үүрэг гүйцэтгэдэг бие даасан аж ахуйн нэгжүүдийг авч үздэг. Ашигласан шинжилгээний аргачлал нь албан ёсны мэдээлэлд үндэслэсэн тул бүх аж ахуйн нэгжид тохиромжтой санхүүгийн тайлан, энэ нь түүний найдвартай байдлыг баталж, загварыг хэрэгжүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг үр дүнтэй хөгжилаж ахуйн нэгжүүд

Сангийн дүн шинжилгээ хийх аргачлалыг авч үзье тодорхой жишээдагуу арилжааны аж ахуйн нэгж– газрын тос, агаар, түлшийг цэвэршүүлэх шүүлтүүр, шүүлтүүр элемент үйлдвэрлэдэг Оросын хамгийн том үйлдвэрлэгч.

Арилжааны аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны төрлөөр мөнгөн гүйлгээнд дүн шинжилгээ хийцгээе. Одоогийн үйл ажиллагааны цэвэр мөнгөн урсгалыг нарийвчлан авч үзье (Хүснэгт 2).

Хүснэгт 2 - Арилжааны аж ахуйн нэгжийн одоогийн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээний шинжилгээ

Индекс				Өсөлтийн хувь, %
Элсэлт - нийт
Үүнд: бүтээгдэхүүний борлуулалтаас
түрээсийн төлбөр, нөөц ашигласны төлбөр болон бусад ижил төстэй төлбөр
бусад хангамж
Төлбөр - нийт:
Үүнд: материал нийлүүлэгчид
орлогын албан татвар
бусад төлбөр
Мөнгөн гүйлгээний үлдэгдэл

2014 онд одоогийн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ 86,455 мянган рублиэр буурсан байна. буюу 2013 онтой харьцуулахад 14.56% -иар, орлого 8,921 мянган рублиэр өссөн; буюу 9.74%-иар өссөн байна.

Бүтээгдэхүүн борлуулснаас олсон орлогын хэмжээ 2014 онд 77,560 мянган рублиэр буурсан байна. буюу 2015 оныхоос 13,35%-иар, орлого 2014 онтой харьцуулахад 7,14%-иар; Бусад орлого 2014 онд 2013 онтой харьцуулахад 8,773 мянган рублиэр мэдэгдэхүйц буурсан байна. (95.35%), 2015 онд 2014 онтой харьцуулахад 12,618 мянган рублиэр мэдэгдэхүйц өссөн байна. (2948.13%).

Үйл ажиллагааны үйл ажиллагааны мөнгөн зарлага 55,420 мянган рублиэр буурсан байна. (9.35%) 2013 онтой харьцуулахад 2015 онд 17,885 мянган рубль өссөн байна. (3.33%) 2014 онтой харьцуулахад. 2014 онд түүхий эд, материал, ажил, үйлчилгээний нийлүүлэгчид төлсөн төлбөр 246,047 мянган рубль байсан нь 2013 оныхоос 10,3 хувиар буурсан боловч 2015 онд 2014 онтой харьцуулахад зардал 6,06 хувиар буюу 14909 мянган рублиэр өссөн байна.

Тиймээс хийсэн дүн шинжилгээнд үндэслэн одоогийн үйл ажиллагаанаас бэлэн мөнгөний орлогыг тохиолдол бүрт урьдчилан таамаглах шаардлагатай.

1) гутранги (өнгөрсөн жилийн түвшинд);

2) бодитой (оролтын хэмжээ 10%, төлбөр эсвэл зардал 5% -иар өссөн);

3) өөдрөг үзэлтэй (орлого 15% -иар өссөн, төлбөр эсвэл зардал 3% -иар буурсан).

Урьдчилан таамаглах аргыг сонгохдоо зөвхөн одоогийн үйл ажиллагааг харгалзан үзэх шаардлагатай, учир нь энэ нь тогтвортой мөнгөн урсгал байдаг гол үйл ажиллагаа юм. Мөнгөн гүйлгээг төлөвлөх журмыг 3-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 3 - Арилжааны аж ахуйн нэгжийн 2016 оны одоогийн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээг 3 хувилбараар төлөвлөх.

Индекс	Гутранги үзэлтэй	Бодит	Өөдрөг
Элсэлт - нийт:
Үүнд: бүтээгдэхүүний борлуулалтаас	539264	593190,4	620153,6
түрээсийн төлбөр, нөөц ашигласны төлбөр болон бусад төлбөр
бусад хангамж
Төлбөр - нийт:
Үүнд: материал нийлүүлэгчид
ажилчдын цалин хөлстэй холбоотой
өрийн үүргийн хүү
орлогын албан татвар
бусад төлбөр
Мөнгөн гүйлгээний үлдэгдэл

2016 оны бэлэн мөнгөний гүйлгээний урьдчилсан таамаглалыг гаргахын тулд зах зээлийн өгөгдсөн нөхцөлд хамгийн боломжит, боломжтой бодит хувилбарыг сонгож болно (Хүснэгт 4).

Хүснэгт 4 - Бодит хувилбарын хувьд арилжааны байгууллагын 2016 оны мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах

Үзүүлэлтүүд
I. Одоогийн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ
1. Бэлэн мөнгөний баримт:
бүтээгдэхүүний борлуулалтаас
түрээсийн төлбөр, нөөц ашигласны төлбөр болон бусад ижил төстэй төлбөр
бусад хангамж
Одоогийн үйл ажиллагааны нийт эерэг мөнгөн урсгал
2. Бэлэн мөнгөний төлбөр:
материал нийлүүлэгчид
ажилчдын цалин хөлстэй холбоотой
өрийн үүргийн хүү
орлогын албан татвар
бусад зардал
Одоогийн үйл ажиллагааны нийт сөрөг мөнгөн урсгал
Одоогийн үйл ажиллагааны цэвэр мөнгөн урсгалын хэмжээ
II. Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны мөнгөн орлого
1. Мөнгө хүлээн авах:
эргэлтийн бус хөрөнгийн борлуулалтаас
бусад байгууллагын хувьцааг худалдсанаас
олгосон зээлийн эргэн төлөлтөөс
өрийн ногдол ашиг санхүүгийн хөрөнгө оруулалтболон бусад байгууллагад хувьцааны оролцоотой ижил төстэй орлого
Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны нийт эерэг мөнгөн урсгал
2. Бэлэн мөнгөний төлбөр:
эргэлтийн бус хөрөнгийг олж авах, бий болгох болон ашиглах бусад үйл ажиллагаатай холбогдуулан
өрийн үнэт цаас худалдан авсантай холбогдуулан
Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны нийт сөрөг мөнгөн урсгал
Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны цэвэр мөнгөн урсгалын хэмжээ
III. Санхүүжилтийн үйл ажиллагааны мөнгөн орлого
1. Мөнгө хүлээн авах
бусад хангамж
Санхүүжилтийн үйл ажиллагааны нийт эерэг мөнгөн урсгал
2. Бэлэн мөнгөний төлбөр:
үнэт цаас болон бусад өрийн үнэт цаасыг эргүүлэн авах (чөлөөлөх)тэй холбогдуулан
Санхүүжилтийн үйл ажиллагааны нийт сөрөг мөнгөн урсгал
Санхүүжилтийн үйл ажиллагааны цэвэр мөнгөн урсгалын хэмжээ
1. Хугацааны эхэнд мөнгөн хөрөнгийн үлдэгдэл
2. Нийт эерэг мөнгөн урсгал
3. Нийт сөрөг мөнгөн урсгал
4. Цэвэр мөнгөн гүйлгээ
5. Хугацааны эцэст бэлэн мөнгөний үлдэгдэл

2016 оны мөнгөн гүйлгээг урьдчилан тооцоолсны үр дүнд 2015 оныхтой харьцуулахад жилийн эцэст бэлэн мөнгөний үлдэгдэл 26,572.25 мянган рублиэр нэмэгдэх болно. гэхдээ сөрөг хэвээр байх болно.

Урьдчилан таамаглаж үзье санхүүгийн үр дүнбодит хувилбарын хувьд арилжааны аж ахуйн нэгжийн 2015 оны үйл ажиллагаа. Орлого 10%-иар өснө гэж үзвэл ашиг алдагдлын тайлангийн (OPL) үндсэн үзүүлэлтүүд орлогын өсөлттэй пропорциональ өснө (Хүснэгт 5).

Хүснэгт 5 - Үйл ажиллагааны ашигт ажиллагааны үндсэн үзүүлэлтүүдийн таамаглал

Нийтлэлийн гарчиг	2015, мянган рубль	2016 оны урьдчилсан мэдээ,
НӨАТ ороогүй борлуулалтын орлого
Борлуулалтын зардал
Нийт ашиг
Борлуулалтын болон захиргааны зардал
Борлуулалтын ашиг (алдагдал).
Хүүгийн авлага
Төлбөр төлөх хувь
Бусад орлого
бусад зардал
Татварын өмнөх ашиг (алдагдал).
Одоогийн орлогын албан татвар, түүний дотор хүлээгдэж буй татварын өр төлбөр
Хойшлогдсон татварын өр төлбөр
Бусад
Цэвэр ашиг

Хэрэв та бодит хувилбарыг сонговол, өөрөөр хэлбэл бүх орлогоо 10%, бүх төрлийн зардлыг 5% -иар нэмэгдүүлбэл 2016 онд компани 1496.6 мянган рублийн цэвэр ашиг авах боломжтой бөгөөд энэ нь 2014 оныхоос 2672.5% -иар их байна. , 2014 онд ашиг нь ердөө 56 мянган рубль байсан гэж үзвэл. Үүний зэрэгцээ, хэрэв компани ашиг нь буурах хандлагыг үргэлжлүүлж, бодит хувилбарыг ашиглахгүй бол 2016 онд компани алдагдал хүлээх эсвэл эвдрэх магадлалтай.

Тиймээс 2016 оны бэлэн мөнгөний урьдчилсан таамаглалд дүн шинжилгээ хийхэд 2016 оны эцэст одоогийн үйл ажиллагааны орлого 26,572.25 мянган рублиэр нэмэгдэх болно. 2015 онтой харьцуулахад. Санхүүгийн үзүүлэлтүүдийн таамаглалд дүн шинжилгээ хийхэд ашиг 2016 онд 2998.09 мянган рублиэр нэмэгдэх болно. 2015 онтой харьцуулахад. Хөрөнгийн урсгалыг 10%, гадагшлах урсгалыг 5% нэмэгдүүлэх замаар цэвэр ашгийг нэмэгдүүлэх хандлагатай байна.

Пястолов С.М. Санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны дүн шинжилгээ: сурах бичиг. М.: "Академи" хэвлэлийн төв, 2013. 384 х.

Балабанов I. T. Санхүүгийн удирдлагын үндэс: сурах бичиг. тэтгэмж. – М.: Санхүү, статистик, 2012. – 775 х.

Погонев С.В., Бочарова И.Ю. Аж ахуйн нэгжүүдийг үр дүнтэй хөгжүүлэх загвар боловсруулах. // Интеграл. 2012. No 4. P. 91.

Бочаров В.В. Аж ахуйн нэгж, корпорацийн мөнгөн гүйлгээний менежмент: сурах бичиг. тэтгэмж. М.: Санхүү, статистик, 2011. 179 х.

URL: http://www.laaz.ru/

Володин А.А. Санхүүгийн менежмент. Аж ахуйн нэгжийн санхүү: сурах бичиг. 2-р хэвлэл. М.: INFRA-M, 2011. 510 х.

Нийтлэлийг үзсэн тоо: Хүлээгээрэй

Санхүүгийн менежментийн урьдчилан таамаглах нь тодорхой үйл явдлыг урьдчилан таамаглах, тухайн объект болон түүний янз бүрийн хэсгүүдийн санхүүгийн байдалд ирээдүйн өөрчлөлтийг хөгжүүлэх явдал юм.

Урьдчилан таамаглах нэг онцлог шинж чанар нь шинээр гарч ирж буй чиг хандлагад үндэслэн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын хөгжлийн өөрчлөлтийг тодорхойлдог санхүүгийн үзүүлэлт, параметрүүдийг бий болгох хувилбар юм. Урьдчилан таамаглал дээр ажиллах нь үйлдвэрлэлийн бүх талыг илүү гүнзгий судлахад хувь нэмэр оруулдаг бөгөөд энэ нь шинээр гарч ирж буй асуудлыг илүү амжилттай шийдвэрлэх боломжийг олгодог.

Урьдчилан таамаглалыг өөрчлөлтийн чиг хандлагын талаархи шинжээчийн үнэлгээ, өөрчлөлтийг шууд урьдчилан таамаглах замаар өнгөрсөн үеийг ирээдүйд экстраполяци хийх үндсэн дээр хийж болно.

Мөнгөн гүйлгээний таамаглал нь тодорхой хугацаанд хүлээгдэж буй ажил гүйлгээний (үйл ажиллагааны) явц дахь хөрөнгийн бүх орлого, зарцуулалтыг тусгасан тайлан юм.

Мөнгөний урсгалыг урьдчилан таамаглах нь хөрөнгийн хомсдол, илүүдэл үүсэхээс өмнө урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог бөгөөд тодорхой хугацааны туршид компанийн зан үйлийг тохируулах боломжийг олгодог.

Эдийн засгийн ном зохиолоос та мөнгөн гүйлгээний "урьдчилан таамаглал" -ыг "төсөв" гэж илүү зөв гэж нэрлэдэг гэсэн мэдэгдлийг олж болно. Гэсэн хэдий ч олон тооны эдийн засагчдын үзэж байгаагаар ийм мэдэгдэл буруу байна. Төсөв, төсөөлөл хоёр өөр, ижил төстэй ойлголт биш гэж тэд үзэж байна.

Жилийн туршид урьдчилан тооцоолоогүй нөхцөл байдал үүсч болзошгүй бөгөөд энэ нь одоогийн нөхцөл байдлыг хангахын тулд төлөвлөсөн үзүүлэлтүүдийг нэн даруй өөрчлөх шаардлагатай болдог. Олж авсан шинэ тоонуудыг "төсөв" гэж нэрлэж болохгүй.

Нөхцөл байдлаас шалтгаалаад олон тоо байж болох "урьдчилан таамаглал" гэж нэрлэх нь илүү зөв юм.

Иймд энэ үзэл баримтлалыг баримталдаг эдийн засагчдын хувьд мөнгөн гүйлгээний таамаглал нь тодорхой хугацаанд хүлээгдэж буй ажил гүйлгээ (үйл ажиллагаа) дахь хөрөнгийн бүх орлого, зарцуулалтыг тусгасан тайлан, төсөв нь тооцоолсон үр дүн юм. ирээдүйн хугацааны зохицуулалттай менежментийн төлөвлөгөө эсвэл бизнесийн стратеги.

Бусад хэд хэдэн эдийн засагчдын үзэж байгаагаар ихэнх үзүүлэлтүүдийг маш нарийвчлалтайгаар урьдчилан таамаглахад хэцүү байдаг тул мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах нь ихэвчлэн бэлэн мөнгөний төсөв зохиоход хүргэдэг.

Бэлэн мөнгөний төсөв гэдэг нь мөнгө цуглуулах, зарцуулалтаас үүдэлтэй мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан мэдээ юм.

Энэ нь янз бүрийн хугацаанд аж ахуйн нэгжийн ирээдүйн бэлэн мөнгөний орлого, төлбөрийг төлөвлөх үндсэн дээр боловсруулагдсан бөгөөд тайлант хугацаанд хүлээгдэж буй бэлэн мөнгө хүлээн авах, төлөх мөч, хэмжээг харуулдаг.

Төсөв нь үйлдвэрлэл, түүхий эд, бараа бүтээгдэхүүн худалдан авах, үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнийг борлуулах чиглэлээр мөнгөн дүнгээр илэрхийлсэн арга хэмжээний хөтөлбөрийг илэрхийлдэг. Үйл ажиллагааны хөтөлбөр нь бие даасан үйл ажиллагааны түр зуурын болон үйл ажиллагааны зохицуулалтыг (зохицуулалт) хангах ёстой.

Бэлэн мөнгөний төсвийг бараг ямар ч хугацаанд боловсруулж болно.

Богино хугацааны урьдчилсан мэдээг ихэвчлэн сар бүр гаргадаг бөгөөд энэ нь мөнгөн гүйлгээний улирлын өөрчлөлтийг харгалзан үздэгтэй холбоотой байх. Мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах боломжтой боловч маш их хувьсах чадвартай үед мөнгөн хөрөнгийн хамгийн их хэрэгцээг тодорхойлохын тулд богино хугацаанд төсөв боловсруулах шаардлагатай байж болно. Үүнтэй ижил шалтгаанаар мөнгөн гүйлгээ харьцангуй сул байгаа үед улирал эсвэл бүр илүү урт хугацаанд төсөвлөх нь үндэслэлтэй байж болно.

Урьдчилан таамаглах хугацаа хэдий чинээ хол байх тусам таамаглал нь үнэн зөв биш болно. Сарын бэлэн мөнгөний төсөв боловсруулах зардлыг ихэвчлэн ойрын ирээдүйтэй холбоотой таамаглалаар зөвтгөдөг. Төсөв бий болгохдоо бид прогнозын үнэн зөв байдалд найдах төдийд л ашигтай.

Бэлэн мөнгөний төсөв нь ихэвчлэн дөрвөн үндсэн хэсгээс бүрддэг: орлогын хэсэг, тайлант хугацааны эхэн үеийн бэлэн мөнгөний үлдэгдэл, харилцагчаас авсан бэлэн мөнгөний орлого болон бусад бэлэн мөнгөний орлого; ирэх үеийн бүх төрлийн мөнгөн урсгалыг тусгасан бэлэн мөнгөний зардлын хэсэг; бэлэн мөнгөний илүүдэл буюу алдагдлыг хуваах - хөрөнгийн хүлээн авалт ба зарцуулалтын зөрүү; зээлсэн хөрөнгийн зүйл, ирэх хугацааны өрийн эргэн төлөлтийг нарийвчлан харуулсан санхүүгийн хэсэг.

Төсөв нь дараахь зүйлийг зөвшөөрдөг.

• - нийт хөрөнгийн хэрэгцээний талаархи ойлголттой болох;
• - нөөцийг зохистой ашиглах талаар шийдвэр гаргах;
• - төсвийн зүйлээс ихээхэн хазайлтад дүн шинжилгээ хийж, тэдгээрийн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үр дүнд үзүүлэх нөлөөллийг үнэлэх;
• - зээлийн хэмжээ, цаг хугацааны хэрэгцээг тодорхойлох;
• - Мөнгөний гүйлгээний хэмжээний өөрчлөлтийг хянах, энэ нь шаардлагатай үед үүргээ эргэн төлөхөд хангалттай түвшинд байх ёстой.

Үүний үр дүнд хөрөнгийн орж ирэх, гарах урсгалыг хянаж, тэдгээрийн үүссэн цаг хугацаа, төлөвлөсөн үйлдвэрлэл, хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн үйл ажиллагаатай уялдаа холбоог зөв тусгахад онцгой анхаарал хандуулах боломжтой.

Мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах янз бүрийн арга барилыг судалж үзээд зохиогч урьдчилан таамаглах нь бэлэн мөнгөний төсөв бий болгоход хүргэдэг гэсэн байр суурьтай байна. Урьдчилан таамаглах нь бүхэл бүтэн аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн чиг хандлага, түүнчлэн түүний үйл ажиллагааны бие даасан үзүүлэлтүүдийг тодорхойлоход тусална. Урьдчилан таамагласан мэдээллийн тусламжтайгаар аж ахуйн нэгж өөрийн нөхцөл байдалд удахгүй болох өөрчлөлтөд урьдчилан хариу үйлдэл үзүүлэх боломжтой бөгөөд хөгжлийн таагүй хандлага гарсан тохиолдолд алдагдал (алдагдал) -аас зайлсхийх шаардлагагүй болсон үед хурдан хариу үйлдэл үзүүлэхгүй байх болно. тэдгээрийг багасгахыг хичээх.

Үзэл бодлоор статистикийн аргуудИйм мэдээллийг боловсруулахдаа урьдчилан таамаглах аргыг "трэнд арга" гэж нэрлэдэг. Шугаман чиг хандлагын тэгшитгэл нь дараах хэлбэртэй байна.

мөнгөн гүйлгээний удирдлагын хөрвөх чадвар

ao ба a1 нь тэгшитгэлийн параметрүүд; t - цагийн тэмдэглэгээ.

Хамгийн бага квадратын аргын шаардлагад үндэслэн функцын параметрүүдийг тооцоолохын тулд ердийн тэгшитгэлийн системийг эмхэтгэсэн болно.

n*ao + a1*(t)= Yao*(t) + a1*(t2) =(t*Y)

Тэгшитгэлийн системийг шийдэхийн тулд тодорхойлогчдын аргыг ихэвчлэн ашигладаг бөгөөд энэ нь параметрийн тооцоонд бөөрөнхийлсөн алдааг багасгах замаар илүү нарийвчлалтай үр дүнд хүрэх боломжийг олгодог.

Шинжилсэн өгөгдөлтэй холбоотойгоор ao ба a1-ийг тодорхойлохын тулд тооцоолсон үзүүлэлтүүдийн матрицыг бүрдүүлдэг.

Тиймээс урьдчилан таамаглах нь бэлэн мөнгөний урсгалаар ирээдүйд юу тохиолдохыг харахад тусалдаг; эхний саруудад мөнгө татах шаардлагатай эсэх, эсвэл хуримтлуулах шаардлагатай эсэх, үүнийг хоёрдугаар улиралд хийх ёстой.

Мөн тухайн аж ахуйн нэгж банкны зээл болон бусад аж ахуйн нэгжийн зээлийг ашиглаж чадах эсэх нь чухал юм. Бэлэн мөнгөний төсөв нь зээл, зээлийн эргэн төлөлтийн хугацаа бодитой байгаа эсэхийг үнэлэхэд тусална.

руу шилжих нөхцөлд зах зээлийн харилцааАж ахуйн нэгжийн оршин тогтнох эсэх нь үүнээс хамаардаг тул мөнгөн гүйлгээг хянах нь нэн чухал болж байгаа тул бэлэн мөнгөний урсгалыг урьдчилан таамаглах, бэлэн мөнгөний төсөв боловсруулах, боловсруулах шаардлагатай байна. Энэ бүхэн нь мөнгөн гүйлгээний хэмжээг хянах, хөрөнгийн хомсдол, илүүдэл үүсэхээс өмнө илрүүлэх боломжийг олгож, авсан арга хэмжээг тохируулах боломжийг олгоно 11 Гриценко Г.А. Дэлхийн хямрал санхүүгийн зах зээлба түүний Оросын мөнгөний зах зээлд үзүүлэх нөлөө // Банк. - 2007..

Ерөнхий заалтууд

Аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан таамаглал нь ирээдүйн төлөв байдлыг тодорхой магадлалтайгаар тооцоолох боломжийг олгодог. Ихэнх тохиолдолд аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг үнэлэх нь тухайн аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэх бизнес төлөвлөгөөнд бус харин мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан таамаглал дээр тулгуурладаг гэдгийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй. Урьдчилан таамаглал ба бизнес төлөвлөгөөний ялгаа нь дараах байдалтай байна.

Урьдчилан таамаглахад шаардагдах мэдээллийн хэмжээ нь бизнес төлөвлөлтөөс бага байдаг, учир нь үнэлгээчин нь зах зээлийн бүх оролцогчдод нээлттэй мэдээллийн үндсэн дээр аж ахуйн нэгжийн хэтийн төлөвийн талаар санал бодлоо илэрхийлэх;

Урьдчилан таамаглах объект нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны бүх чиглэл (маркетинг, үйл ажиллагааны болон инновацийн үйл ажиллагаа, санхүү гэх мэт) биш, харин үнэ цэнийг үнэлэхэд шаардлагатай ерөнхий үзүүлэлт болох үндсэн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ юм;

Шилдэг менежерүүдийн хүсч буй аж ахуйн нэгжийн ирээдүйн төлөв байдлыг тусгасан бизнес төлөвлөгөөнөөс ялгаатай нь мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан таамаглал нь илүү консерватив байдаг - энэ нь субъектив, боломжтой эсвэл боломжгүй зүйлийг харгалзахгүйгээр аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагааны хэтийн төлөвийн талаархи зах зээлийн үзэл бодлыг тусгасан болно. компанийн менежерүүдийн хүсэл;

Бизнес төлөвлөгөө нь түүнд заасан зорилгоо хэрэгжүүлэхийн тулд аж ахуйн нэгжийн дотоод чадавхийг (техник, зохион байгуулалт, боловсон хүчин, санхүүгийн гэх мэт) нарийвчлан дүн шинжилгээ хийж, нухацтай авч үзэхэд суурилдаг бол таамаглалын үндэс нь өмнө нь хийсэн үнэлгээ юм. хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйцболон аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал.

Бизнес төлөвлөгөөний үндсэн дээр аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг үнэлэх боломжтой гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй, гэхдээ энэ тохиолдолд бид зах зээлийн үнэ биш, харин хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнийг үнэлэх тухай ярьж байна. Зах зээлийн үнэАж ахуйн нэгжийн хөгжлийн талаархи зах зээлийн үзэл бодлыг тусгасан таамаглал дээр үндэслэдэг.

Мөнгөн гүйлгээний тохиргооүйл ажиллагаа, санхүүжилт, хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээнээс бусад хэмжилтийн зорилгоор. Энэ нь өөрийн болон бүх оруулсан хөрөнгийн мөнгөн гүйлгээний хувьд ялгаатай байна (Хүснэгт 10.9)

Хүснэгт 10.9

Байгууллагын үнэ цэнийг тооцоолох мөнгөн гүйлгээний бүрэлдэхүүн хэсгүүд

Хүснэгтээс харж болно. 10.9. Мөнгөний гүйлгээний зөрүү нь аж ахуйн нэгжийн зээлсэн хөрөнгийн төсөөлж буй хөдөлгөөнийг харгалзан үзэхэд оршино. Тиймээс янз бүрийн мөнгөн гүйлгээний үндсэн дээр олж авсан үнэ цэнийн хооронд дараахь хамаарал гарч ирнэ.

Үүнд: – мөнгөн гүйлгээнд үндэслэн тооцсон аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнэ өмч;

– хөрөнгө оруулсан бүх хөрөнгийн мөнгөн гүйлгээнд үндэслэн тооцсон аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнэ;

Б– аж ахуйн нэгжийн өглөг.

Тооцоололд ашиглах үндсэн үйл ажиллагаанаас ашигаж ахуйн нэгж нь урьдчилсан тооцооны хүрээнд бусад эх үүсвэрээс (хөрөнгө борлуулах, ханшийн зөрүү гэх мэт) ирээдүйн ашгийг тооцох боломжгүй байгаатай холбоотой юм. Өрийн хүүзээлсэн зээл эсвэл хугацаа нь дууссан бондын ирээдүйн хүүгийн төлбөрийг төлөөлнө. ЭлэгдэлУрьдчилан таамаглалд энэ нь үндсэн хөрөнгө, биет бус хөрөнгөд оруулсан хөрөнгийн өгөөж (нэг төрлийн эргэлт) гэж тооцогддог бөгөөд тэдгээр нь бодит мөнгөн орлогыг тусгасан тул орлогын албан татварын стандартын дагуу тодорхойлогддог. Эргэлтийн хөрөнгийн өөрчлөлтмөнгөн гүйлгээнд хоёр аргаар нөлөөлдөг - хэрэв ирээдүйд мөнгөн гүйлгээ нэмэгдэхийг урьдчилан таамаглаж байгаа бол эргэлтийн хөрөнгө буурах төлөвтэй байгаа тохиолдолд бэлэн мөнгөний урсгал гарч байгаа тул мөнгөн гүйлгээг өсөлтийн хэмжээгээр бууруулах ёстой урсгалыг дагаад нэмэгддэг. Үүнтэй ижил үнэлгээний логик өрийн өөрчлөлт. Хөрөнгө оруулалт,үйл ажиллагааны аль ч салбарт урт хугацааны хөрөнгө оруулалт үргэлж мөнгөн урсгалын хэмжээг бууруулдаг.

Мөнгөний урсгалыг таамаглах аргуудӨмнө дурьдсанчлан мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах үндсэн мэдээлэл нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын сонирхол, санхүүгийн байдлыг үнэлэх явцад олж авсан мэдээлэл юм. Тэд урьдчилан таамаглах аргын сонголтыг тодорхойлдог. Ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах хамгийн тохиромжтой аргууд нь бидний бодлоор дараахь аргууд юм.

хэвийн болгох;

Дундаж;

Амьдралын мөчлөг;

Экстраполяци;

Хамгийн сайн гүйцэтгэл;

Ачааллыг нэмэгдүүлэх;

Санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг оновчтой болгох;

Мөнгөний урсгалыг оновчтой болгох;

Динамик шинжилгээний загварууд.

Нормалжуулах арга.Мөнгөн гүйлгээг хэвийн болгох нь аж ахуйн нэгжийн орлого олох чадварыг хамгийн бүрэн гүйцэд, үр дүнтэй ашиглах зарчимд үндэслэн буцаан гүйлгээний бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг тохируулахаас бүрдэнэ.

Тохируулах журам дараах байдалтай байна. Зардлын дотроос зохисгүй зардлуудыг ялгадаг - санамсаргүй болон илүүдэл зардал, тэдгээрийг арилгах нь аж ахуйн нэгжийн ашгийг нэмэгдүүлдэг. Илүүдэл зардалд илүүдэл хөрөнгийг хадгалах, ажиллуулах зардлыг багтаасан бөгөөд үүнийг бизнесийн хүрээнээс гадуур арилгах нь элэгдлийн хэмжээг өөрчилдөг. Зардлыг оновчтой болгох нь эргэлтийн хөрөнгийн бүрдэлт - тэдгээрийн стандарт үнэ цэнэд нийцэж байгаа эсэх, бараа материалын удирдлагын тогтолцооны үр нөлөөг үнэлэх явдал юм. Зардлаа бууруулах нь пропорциональ биш ч гэсэн эргэлтийн хөрөнгийн бууралтад хүргэдэг гэж үзэж болно. Хөрөнгө оруулалтын тухайд мөнгөн гүйлгээний салшгүй хэсэг болох хөрөнгийн багцын өөрчлөлт нь наад зах нь засварын зардлыг бууруулж, тэдгээрийг шинэчлэх ашгаас суутгал хийхэд хүргэдэг.

Хэвийн үйл явц дахь мөнгөн гүйлгээний бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн хоорондын хамаарлыг дараахь байдлаар илэрхийлж болно дараах хэлбэр(Зураг 10.2)

Мөнгөн гүйлгээг хэвийн болгох арга нь аж ахуйн нэгжийн ирээдүйн орлогын харьцангуй тогтвортой байдлыг урьдчилан таамаглаж, тэдгээрийг үнэ цэнэтэй болгохын тулд капиталжуулсан тохиолдолд тохиромжтой.

Дундаж аргабуцаан гүйлгээний мөнгөн гүйлгээ нь нэмэгдэж, тогтворжиж, буурах тодорхой дунд хугацааны мөчлөгт хамаарах аж ахуйн нэгжүүдэд хамаарна (Зураг 10.3). Мөнгөний гүйлгээг жигнэсэн дундажаар үнэлдэг бөгөөд жинлэх хүчин зүйл нь дунд хугацааны мөчлөгийн нийт хугацаанд мөнгөн гүйлгээний өсөлт, тогтвортой байдал, бууралтын хэсэг юм.

Энэ аргыг ашиглах нь дундаж мөнгөн гүйлгээг капиталжуулах явдал юм.

Цагаан будаа. 10.2.Мөнгөний урсгалыг хэвийн болгох журам.

Үзэл баримтлал амьдралын мөчлөг аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн амьдрал (тодорхой хугацаанд орлого олох чадвар) нь түүний бүтээгдэхүүний зах зээлийн оршин тогтнохтой холбоотой байдагт үндэслэдэг. Сүүлийнх нь: хөгжил ба хөгжил, зах зээлд нэвтрэх, борлуулалтын өсөлт, зах зээлийн төлөвшил ба ханасан байдал, борлуулалтын хоцрогдол, бууралт (Зураг 10.4)

Үнэлгээ хийх үеийн бүтээгдэхүүний амьдралын мөчлөгийн үе шат нь ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний шинж чанарыг тодорхойлдог. (10.10.)

Бүтээгдэхүүний амьдралын мөчлөгт үндэслэн урьдчилан таамаглах нь нэг бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг эсвэл хязгаарлагдмал хүрээтэй аж ахуйн нэгжүүдэд зориулагдсан. Төрөл бүрийн компаниудын хувьд бүтээгдэхүүн бүрийн амьдралын мөчлөгийг онцлон тэмдэглэх нь бараг боломжгүй юм.

Амьдралын мөчлөгийн үзэл баримтлал нь мөчлөгийн үе шатууд, тэдгээрийн үргэлжлэх хугацааг тодорхойлоход бэрхшээлтэй байдаг, түүнчлэн шинэ бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэл, борлуулалтад оруулах боломжийг харгалздаггүй тул хэрэглээний урьдчилан таамаглах аргаас илүү онолын шинж чанартай байдаг.

Цагаан будаа. 10.3 Дунд хугацааны тасралтгүй давтагдах мөчлөг

Цагаан будаа. 10.4 Бүтээгдэхүүний амьдралын мөчлөг

Хүснэгт 10.10.

Бүтээгдэхүүний амьдралын мөчлөгөөс мөнгөн гүйлгээний шинж чанараас хамаарах байдал

Экстраполяцийн аргаАж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээний хэмжээг тодорхойлдог тодорхойлогдсон хүчин зүйлүүд ирээдүйд өөрчлөгдөхгүй, өөрөөр хэлбэл өнгөрсөн хугацаанд бий болсон мөнгөн гүйлгээний хэлбэрүүд ирээдүйд үргэлжлэх болно гэж үздэг. Тодорхойлсон хэв маяг нь мөнгөн гүйлгээг харуулж байгаа тохиолдолд экстраполяцийг ашигладаг.

тогтмол байлгах;

тогтмол хурдаар нэмэгдэх болно;

тогтмол хурдаар буурах болно.

Тогтмол мөнгөн гүйлгээтэй бол аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг үнэлэхийн тулд шууд капиталжуулалтын аргыг ашигладаг бөгөөд тогтмол хувь хэмжээ нэмэгдэх тусам M. J. Gordon загварыг ашигладаг. Мөнгөний гүйлгээ буурах нь бизнесийн бэрхшээл, дараа нь татан буугдаж болзошгүйг илтгэнэ; Иймээс аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг үнэлэх нь мөнгөн гүйлгээг бууруулахаас гадна татан буулгах үнийг тодорхойлох явдал юм.

Гүйцэтгэлийн шилдэг аргаорлого бий болгохын тулд аж ахуйн нэгжийг хамгийн сайн, үр ашигтай ашиглах зарчимд суурилдаг. Үүний логик нь мөнгөн гүйлгээний буцаан гүйлгээний багц утгуудаас хамгийн өндөр нь сонгогдсон явдал юм. Ирээдүйд компани хамгийн их мөнгөн гүйлгээнд хүрэх боломжтой гэж үзэж байна. Энэ аргыг хэрэглэх чухал нөхцөл бол харьцуулж болох хугацааны хил хязгаарыг тодорхойлох явдал юм (байгууллагын удирдлагын гадаад нөхцөл байдал эрс өөрчлөгдсөн тул өмнө нь олж авсан мөнгөн гүйлгээг дахин хэзээ ч олж авах боломжгүй). Аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг харьцуулж болохуйц хугацаанд хамгийн их мөнгөн гүйлгээг шууд капиталжуулах аргыг ашиглан үнэлдэг.

Ачааллыг нэмэгдүүлэх аргаАж ахуйн нэгжийн үр дүнтэй эзэмшигч нь өмнөхтэй харьцуулахад үйлдвэрлэлийн хүчин чадлынхаа ашиглалтыг нэмэгдүүлэх бөгөөд үүний үр дүнд мөнгөн урсгал нь одоогийн үнэ цэнэтэй харьцуулахад нэмэгдэх болно гэж үздэг. Урьдчилан таамаглах энэхүү аргыг үндсэндээ тасралтгүй үйлдвэрлэлтэй, бүтээгдэхүүн нь зах зээлийн таатай нөхцөлтэй, тэдгээрийн хэрэгжилт нь хөрөнгийн дутуу ашиглалт (газрын тос боловсруулах үйлдвэр, хими, металлургийн үйлдвэр болон бусад) зэргээс шалтгаалан хязгаарлагдмал байдаг аж ахуйн нэгжүүдэд ашиглагддаг.

Мөнгөний урсгалын таамаглал нь үндсэндээ ашгийн өөрчлөлтийн үнэлгээнд суурилдаг. Үүнийг хийхийн тулд аж ахуйн нэгжийн зардлыг тогтмол ба хувьсах гэж хуваадаг бөгөөд ирээдүйн ашгийн үндэслэлийг тогтмол зардлыг хадгалах эсвэл бага зэрэг нэмэгдүүлэх замаар үйлдвэрлэлийн хэмжээг нэмэгдүүлэх үндсэн дээр хийдэг. Аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг хөнгөлөлт ба капиталжуулалтын аргууд (хэрэв хүлээгдэж буй үйлдвэрлэлийн хүчин чадлыг ашиглахад тодорхой хугацаа байгаа бол) эсвэл шууд капиталжуулалтын аргыг (хүчин чадлын ашиглалтын тогтмол түвшин) хослуулан тооцдог.

Санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг оновчтой болгох.Энэ арга нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг сайжруулах хэрэгцээ, боломжийг хүлээн зөвшөөрөхөд суурилдаг бөгөөд үүний үндсэн дээр ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг тооцоолох боломжтой болно. Энд гол зүйл бол мөнгөн гүйлгээний хэмжээг тодорхойлдог санхүүгийн байдал юм. Санхүүгийн байдал ба мөнгөн гүйлгээний хоорондын хамаарал нь шууд бус шууд бус байдаг тул энэ таамаглал нь үндсэндээ нөхцөлт юм.

Санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг оновчтой болгох аргын мөн чанар нь даатгалын харьцаа, хурдан хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадвар, өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хангамжийн утгыг стандарт утгаар зохиомлоор өсгөж, тэтгэврийн харьцааг сунгах харьцаанаас их байлгах явдал юм. , хөрөнгийн эргэлтийн харьцааг салбарын стандартын дагуу тогтоодог. Үүний үр дүнд аж ахуйн нэгжийн урьдчилсан тайлан тэнцэл бий болсон бөгөөд энэ нь мөнгөн гүйлгээний зохих утгатай тохирч байна. Ашиг нь түүний бүрэлдэхүүн хэсэг болох балансын үзүүлэлтүүдтэй харьцах харьцаанд үндэслэн тодорхойлж болно (жишээлбэл: эргэлтийн харьцааны өсөлт → борлуулсан бүтээгдэхүүний хэмжээ нэмэгдэх → ашгийн өсөлт).

Энэ аргыг санхүүгийн байдлыг бодитоор засах боломжтой аж ахуйн нэгжүүдэд ашиглаж болно. Хэцүү аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд санхүүгийн байдал(ялангуяа их хэмжээний өртэй холбоотой) энэ арга нь тохиромжгүй - энэ нь мөнгөн урсгалын сөрөг утгыг өгдөг, учир нь эргэлтийн хөрөнгийг хэт их нэмэгдүүлэхийг шаарддаг. Үүний зэрэгцээ өрийн хэмжээ нь дотоодын аж ахуйн нэгжүүдийн эзэддээ орлого олоход тийм ч их саад болохгүй.

Мөнгөний урсгалыг оновчтой болгох.Урьдчилан таамаглах энэхүү арга нь аж ахуйн нэгжид байгаа санхүүгийн эх үүсвэрийг дахин хуваарилах замаар одоогийнхоос илүү сайн мөнгөн гүйлгээнд хүрэх боломжтой гэдэгт суурилдаг. Урьдчилан таамаглал нь бэлэн санхүүгийн эх үүсвэрээр олж авах боломжтой бүтээгдэхүүний төрлийг оновчтой болгоход бэлэн мөнгөний гүйлгээний хэмжээг тодорхойлдог зорилгын функцийг олох хэлбэр юм.

(10.27)

(10.28)

Хаана: D prog. - урьдчилан таамагласан мөнгөн урсгал;

Dj- бэлэн мөнгөний урсгал бий болсон j - бүтээгдэхүүний төрөл;

X ж- тоо хэмжээ j бүтээгдэхүүн;

Ф j– санхүүгийн эх үүсвэрүйлдвэрлэл, борлуулалтад шаардлагатай j- өө бүтээгдэхүүн;

Ф- аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн эх үүсвэрийн нийт хэмжээ;

В ж- борлуулалтын дээд хэмжээ j - бүтээгдэхүүн.

Өгөгдсөн бодлого нь шугаман програмчлалын ангилалд хамаарах бөгөөд сайн мэддэг аргуудаар шийдэгддэг. Аж ахуйн нэгжийн бүтээгдэхүүний нэр төрөл, тоо хэмжээ нь зах зээлийн хэрэгцээ шаардлагад нийцэхгүй, санхүүгийн нөөц нь бүтээгдэхүүний чиг баримжаа олгоход хангалттай гэж үзвэл түүний тусламжтайгаар мөнгөн гүйлгээний урьдчилсан тооцоог гаргахад ашигладаг.

Энэ тохиолдолд аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг шууд капиталжуулах аргыг ашиглан үнэлдэг.

Динамик шинжилгээний загварууд.Эдгээр нь математик статистикийн хэрэгслийг ашиглан мөнгөн гүйлгээ болон холбогдох үзүүлэлтүүдийн хоорондын хамаарлыг олж мэдэхэд үндэслэсэн болно. Динамик шинжилгээний загваруудыг дараахь хүрээнд хэрэгжүүлдэг.

a) энгийн динамик шинжилгээ;

б) олон хувьсагчийн регрессийн шинжилгээ;

Энгийн динамик шинжилгээ нь төлөвлөсөн мөнгөн гүйлгээ нь цаг хугацааны явцад шууд (урвуу) өөрчлөгддөг гэж үздэг.

D прогн. = a + b * t (10.30)

Хаана: т - хугацааны серийн дугаар;

а, в– регрессийн тэгшитгэлийн параметрүүд (дүрмээр бол хамгийн бага квадратын аргаар олно).

Олон хувьсагчийн регрессийн шинжилгээ нь энгийн динамик шинжилгээний өргөтгөл бөгөөд олон хувьсагчийн тохиолдол юм. Энэ аргын хүрээнд энэ нь ялгагдана к хүчин зүйлүүд (X 1, X 2, …, X k), Урьдчилан таамагласан мөнгөн гүйлгээний өөрчлөлтөд нөлөөлж, регрессийн харилцааг бий болгосон.

D прогн. = A 0 + A 1 X 1 + A 2 * X 2 +…+A k * X k, (10.31)

Хаана: А и - регрессийн коэффициентүүд, i = 1, 2…, k.

D прогн. = A 0 + A 1 X t- 1 + A 2 * X t- 2 +…+A k * X t-k, (10.32)

Хаана: D t -1 - тухайн үеийн мөнгөн гүйлгээний үнэ цэнэ ( т - би );

А и – би -р регрессийн коэффициент. Доорх хүснэгтэд. Хүснэгт 10.11-д мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах аргуудын ерөнхий тодорхойлолтыг үзүүлэв.

Холбогдох мэдээлэл.