Înălțimea clădirilor rezidențiale ale cetățenilor de rând nu putea depăși un etaj. Din aceste motive, a luat naștere o compoziție volumetrico-spațială unică a orașului chinez, care a contribuit în mare măsură la pitorescul peisajului. Acest pitoresc a fost mult sporit de schema de culori a acoperișurilor clădirilor. Acoperișurile clădirilor imperiale au fost vopsite în galben auriu, cele ale templelor orașului și caselor oficiale au fost vopsite în verde, uneori găsite. Culoarea albastră(Templul Raiului din Beijing), iar acoperișurile turnurilor sunt acoperite cu țigle gri, uneori cu margini verzi.

Originalitatea artistică a arhitecturii chinezești este formulată pentru occidentali prin siluetele curbe ale acoperișurilor înalte chinezești. În China, se credea că demonii și spiritele rele evită liniile curbe, deoarece se pot mișca doar în linie dreaptă. Modelele din lut din epoca Han arată că și atunci acoperișurile au început să se îndoaie puțin în sus. În general, atât masivitatea, cât și curbura acoperișurilor chinezești sunt asociate nu atât cu aspectul decorativ, cât cu caracteristici de proiectare Arhitectura chineză. Nu au făcut niciodată căpriori pentru acoperișuri, ci au folosit un sistem de stâlpi și grinzi, așa că acoperișul era foarte înalt și masiv. Cu acest design, doar o formă curbată ar putea reduce greutatea acoperișului cu aproape o treime și poate oferi întregii structuri o siluetă ușoară și grațioasă.

Cornișa, puternic extinsă deasupra suprafeței peretelui și îndoită în sus, a permis luminii să pătrundă liber în casă. În plus, apa de ploaie curgea de pe acoperiș la o distanță suficientă de structura în sine; În ciuda faptului că marea majoritate a clădirilor au fost construite din lemn, un detaliu aparent nesemnificativ precum forma cornișei a jucat un rol în faptul că bisericile de lemn, care au rezistat până la 800 de ani, au fost perfect conservate. Desigur, această longevitate a fost facilitată și de calitatea excepțională a materialului de acoperiș.

Pe suprafața acoperișului au fost așezate plăci ceramice de formă cilindrică, fixate la îmbinări folosind un profil special și figurine de animale magice numite qiang shou, care au fost atașate la 13 lungimi de la marginea acoperișului, 5, 7, 9 sau mai multe figurine, cel mai mare număr fiind așezat pe acoperișurile camerelor imperiale. Qiang shou, pe lângă scopul lor utilitar, a servit și ca protectori ai casei de spiritele rele. Capacul de creastă a fost un design similar, dar în loc de qiang shou s-au folosit „cleme” ceramice ren-wen - acele figuri care conferă clădirilor chinezești un aspect „coarnut”. Cornișa grea și extinsă a fost susținută de un sistem de suporturi speciale dou-gun, care a făcut posibilă distribuirea masei acoperișului în așa fel încât clădirea să dobândească o stabilitate suplimentară. Dou gong-urile erau bogat ornamentate, servind și scopului de decor.

Era obișnuit să se decoreze structurile arhitecturale în toate modurile posibile; în acest scop, s-au folosit sculpturi în lemn și piatră, ceramică și pictură ornamentală. Imaginile sculpturale ale apărătorilor casei - un leu și o țestoasă cu coadă - au fost plasate în fața palatelor; acestea au fost realizate din piatră, marmură și bronz.

Clădirea în ansamblu a fost construită după aceleași principii ca și acoperișul - folosind un sistem de stâlpi și grinzi, iar acest sistem, caracteristic construcției din lemn, a fost folosit și la construcția clădirilor din cărămidă. În acest caz, s-a construit un cadru, la fel ca pentru o structură din lemn, și acoperit cu cărămidă.

Principal material de construcții in China exista lemnul, se folosea ceramica pentru acoperisuri si placarea unor cladiri, uneori piatra si caramida erau folosite pentru constructii, structurile metalice erau ridicate extrem de rar. La construirea clădirilor metalice, în principal pagode, a fost folosit un sistem special de blocare, care a conferit clădirii rezistența și stilul necesar.

Există unele diferențe regionale în caracterul arhitecturii chineze. Cu canonul general în nord, totul este ceva mai strict, mai clar, mai monumental, iar influențele străine sunt mult mai vizibile. În sud, nu există strictețe în planificare, nici lei de bronz, dar acoperișurile sunt curbate mai abrupte, decorul este mai bogat, toate detaliile arhitecturale, iar clădirile în sine sunt mai elegante și mai ușoare.

După cum știe toată lumea, urmărirea oarbă sau pe jumătate oarbă a super-profiturilor a dus la umflarea „bulelor de săpun”, care la un moment dat au izbucnit. Ulterior, atât autoritățile de reglementare, cât și organele de conducere ale companiei au început să ia în serios funcția de management al riscului. Iar dacă anterior aceasta din urmă în multe companii era redusă la o funcție de consultanță, acum devine din ce în ce mai mult o funcție de control, când nu doar se stabilesc standardele de lucru, ci se monitorizează și executarea corectă a politicilor și procedurilor.

Între timp, practicile moderne fac distincție între mai multe tipuri de riscuri - financiare, operaționale și de afaceri. Apoi le puteți segmenta, unde riscurile financiare includ riscurile de lichiditate și de credit, riscurile operaționale includ riscurile de sistem și de personal, iar riscurile de afaceri includ riscurile de strategie și reputație. Desigur, aceasta nu este o listă exhaustivă, iar aceste riscuri se pretează la o clasificare mai detaliată. Dar, într-un fel sau altul, toți au un lucru în comun - suferă pierderi financiare, inclusiv profituri pierdute ca urmare a dezvoltării insuficiente a afacerii și costuri financiare directe.

Mulți manageri se gândesc la costurile directe, deoarece este adesea mai dificil să te despart de ceea ce ai deja decât de ceea ce poți câștiga în viitor. Prin urmare, controlul riscurilor de afaceri, în special a celor reputaționale, a fost dezvoltat ultimul. Pe de altă parte, dacă ne uităm la acest risc sub lupă, vom vedea că poate fi mult mai scump decât altele.

Cauze și efecte

Acum să facem un pas înapoi de la povestea anterioară și să ne întoarcem la riscurile realizate, cu alte cuvinte, problemele care au apărut la întreprinderi ca urmare a producerii anumitor evenimente. Problemele vin de diferite dimensiuni și de foarte multe ori vedem informații despre cele mai mari dintre ele pe primele pagini ale presei de afaceri, precum și în alte media. În același timp, în mod tradițional, mulți sunt interesați de ce se va întâmpla cu vinovații direcți ai acestor evenimente, dar nu toată lumea se gândește la ce măsuri au fost luate în raport cu acel personal a cărui inacțiune sau lipsă de profesionalism a dus la pierderi.

Aproape orice incident dintr-o organizație înseamnă că controlul într-o zonă sau alta nu este stabilit sau nu a fost făcut corespunzător. În consecință, de vină este nu doar cel care a comis încălcarea, ci și cel care nu a luat toate măsurile necesare pentru a preveni acest lucru. Aceasta poate indica absența sau eficacitatea insuficientă a mecanismelor de prevenire care ar trebui să contracareze formarea unor situații nefavorabile.

Adesea, funcțiile de control sunt „ajustate” folosind așa-numita metodă reactivă: deficiențele sistemului identificate ca urmare a unui anumit eveniment sunt corectate cu „plasturi” - sub formă de autorizare de plată, „principiul celor patru ochi”, etc. tuturor părțile interesate- actionarii, creditorii, investitorii, contrapartidele si altii - sunt informati ca vinovatii au fost gasiti si s-au luat masuri. Și acest ciclu se poate repeta până când compania implementează managementul riscurilor, care are ca scop prevenirea acestora în prealabil.

De fapt, management eficient managementul riscului este construit pe trei piloni: „detecție” (capacitatea de a identifica riscurile), „prevenire” (controlul riscurilor) și „răspuns” (capacitatea de a acționa corect în anumite situații). Orice funcții de control au ca scop reducerea probabilității apariției oricărui risc și/sau atenuarea consecințelor implementării acestuia. Minimizarea consecințelor înseamnă adesea că angajații organizației știu ce vor face dacă apare riscul și cum vor continua să funcționeze.

Gestionarea riscului de pierdere a reputației afacerii

O reputație pozitivă se formează atât prin absența unor cazuri adverse general cunoscute asociate cu o persoană, apărute din vina sa sau ca urmare a omisiunilor în activitățile sale, cât și prin acțiunile care vizează respectarea normelor legale și culturale.

După cum sa menționat deja, în această etapă de dezvoltare economică, este timpul să ne gândim la riscurile de pierdere reputatia de afaceri, precum și construirea unui sistem de management al riscurilor, care se rezumă la identificarea, prevenirea și răspunsul acestora.

În acest sens, este necesar să se ia măsuri cuprinzătoare pentru a dezvolta mecanisme care să contribuie la minimizarea riscului implicării unei companii în procese care ar putea avea ca rezultat nu numai pierderi financiare, ci și o pierdere a încrederii din partea societății în persoana autorităților de reglementare, investitori, parteneri, acționari, clienți etc. Ideea creării unuia dintre aceste mecanisme a apărut relativ recent și s-a numit „conformitate”.

În ultimii ani, acest termen a devenit din ce în ce mai răspândit în comunitatea de afaceri din Rusia. Cuvântul conformare în sine este un derivat din limba engleză din limba engleză, care înseamnă „conformitate”. Activitățile de conformitate într-o organizație se reduc la obligația de a respecta politicile și procedurile interne ale organizației, care sunt dezvoltate ținând cont de legislația locală și de practicile internaționale de vârf.

Managementul riscului de reputație într-o companie este implementat prin elaborarea documentelor interne și crearea condițiilor în care toți angajații și celelalte persoane care lucrează în numele organizației se vor comporta în conformitate cu standarde profesionale și etice înalte în raport cu participanții de pe piața externă și internă. Astfel, compania dobândește și își menține reputația de participant demn de piață, lucru cu care nu implică riscuri suplimentare.

Practica companiilor straine

În practica globală a instituțiilor financiare, există multe cazuri în care, din cauza omisiunilor în domeniul conformității, o organizație și-a pierdut clienții, contrapărțile și a suferit pierderi semnificative. De aceea politica de conformare se realizează de câțiva ani în organizațiile străine și vorbim nu numai despre organizații financiare, ci și despre întreprinderile producătoare, medicina, comert, agentii guvernamentale si multe alte domenii.

În multe jurisdicții și în diferite instituții financiare, conceptul de conformitate include diferite domenii, cum ar fi conformitatea investițiilor (reglementarea aspectelor legate de vânzarea „corectă” și „echitabilă” a produselor de investiții), conformitatea fiscală (reglementarea problemelor de conformitate maximă). legislatia fiscala), principiile de tratament echitabil al clienților (Treat Customer Fairly) și creditarea echitabilă (Fair Lending Policy), utilizarea datelor cu caracter personal etc. Un număr mare de politici de diferite tipuri, care depind de specificul activităților unui anumit financiar. organizație, implică diferențe de interpretare și de conținut al funcției de conformitate în diferite jurisdicții și organizații.

Politicile de conformitate de bază

Există o serie de politici standard care, indiferent de geografie și/sau specificul activității, sunt aplicate în mod tradițional în grade diferite în majoritatea organizațiilor:

1. Codul de etică corporativă (Cod comportamentul corporativ) – de regulă, acest lucru este suficient document general, care afectează aproape toate aspectele activităților organizației. Vorbește despre principii morale și etice, standarde de comportament, priorități organizaționale și responsabilități ale angajaților.

2. Politicile de combatere a spălării banilor și a finanțării terorismului sunt implementate într-un fel sau altul în toate organizațiile financiare și în multe organizații nefinanciare din țările dezvoltate și în curs de dezvoltare. Împiedică pătrunderea veniturilor infracționale în sectorul juridic al economiei și previne finanțarea terorismului. Astăzi, acesta este unul dintre cele mai importante instrumente de combatere a legalizării veniturilor umbre și se bazează pe norme. drept internaționalși recomandările grupurilor internaționale.

3. Politica de acceptare și de a oferi cadouri, invitații la evenimente - funcția sa este de a face distincția între conceptele de „cadou” și „mită” / „recul” sau, cu alte cuvinte, de a indica linia după care un cadou devine o ofertă în pentru a obține posibilitatea de a manipula un funcționar în propriile interese. Prezența unor astfel de politici este deosebit de relevantă în țările în care tradițiile naționale impun necesitatea unui astfel de tip de interacțiune cu autoritățile de reglementare, partenerii și contractanții. Politica, în general, nu interzice cadourile, ci mai degrabă limitează valoarea acestora și stabilește proceduri pentru a le controla în consecință.

4. O politică de raportare a încălcărilor standardelor etice există în majoritatea organizațiilor occidentale și reglementează procedura și metodele de raportare a încălcărilor de către angajații băncii (cu drept la anonimat), precum și procedura de investigare și documentare ulterioară a acestor încălcări. Este de remarcat faptul că implementarea de înaltă calitate a acestei funcții este una dintre cele mai bune moduri eficiente combaterea încălcărilor din cadrul companiei.

5. Politica care guvernează conflictul de interese stabilește standarde etice pentru comportamentul angajaților atunci când apare un conflict de interese, și anume în cazurile în care: interesele angajatului pot intra în conflict cu interesele companiei; interesele unui client pot intra în conflict cu interesele altui client etc. În special, angajații sunt obligați să ajute la identificarea și prevenirea cazurilor de conflicte de interese și, de asemenea, se declară că interesele companiei trebuie întotdeauna plasate mai presus de interesele personale ale angajaților săi individuali.

6. Politica de monitorizare a achiziției de valori mobiliare de către angajați stabilește procedura de monitorizare a tranzacțiilor pe piața valorilor mobiliare de către angajații organizațiilor financiare. În special, poate stabili restricții privind achiziționarea de valori mobiliare ale anumitor companii (de obicei cele cu care se acordă institutie financiara efectuează orice tranzacție în acest moment), sunt interzise vânzările „short” de valori mobiliare și sunt reglementate proceduri speciale de coordonare a tranzacțiilor angajaților de pe piața valorilor mobiliare cu funcționarii companiei. Sensul principal al acestei politici este de a o folosi pentru a evita utilizarea abuzivă a timpului de lucru și a informațiilor oficiale în scopul îmbogățirii personale și pentru a vă proteja de acuzațiile de comportament neetic al angajaților de pe piața valorilor mobiliare (market timing).

7. Politica „Zidului Chinezesc” este necesară pentru a delimita domeniul informațional în activitățile unei organizații, de obicei sectorul financiar, pentru a preveni conflictele de interese și pentru a crea condiții pentru o concurență loială. Această politică este implementată în aproape toate companiile de investiții de top, unde o astfel de distincție este deosebit de relevantă, deoarece deținerea de informații non-publice despre cineva starea financiara, planuri de investiții, probleme suplimentare pot presupune utilizarea acestuia, de exemplu, de către angajații altui departament pentru a extrage profit suplimentar. Ridicarea acestei bariere informaționale permite organizației nu numai să prevină apariția conflictelor de interese, ci și să servească toți clienții fără restricții.

8. Politica de interacțiune cu autoritățile de reglementare. Problema interacțiunii eficiente și corecte cu autoritățile de reglementare este foarte relevantă astăzi, deoarece chiar și organizațiile foarte respectuoase ale legii se confruntă cu o serie de dificultăți practice într-o astfel de situație.

9. Politica de confidențialitate a informațiilor guvernează nedezvăluirea datelor despre clienți și tranzacțiile acestora. Ea implică nu numai formarea cultura generala manipularea datelor clienților, dar și organizarea stocării și respectarea anumitor standarde la prelucrarea datelor cu caracter personal. Există și alte politici, precum politica de due diligence a clienților, contrapărților și furnizorilor de bunuri/servicii; principii de primire și procesare a reclamațiilor; politica de instruire a personalului și alte documente interne. Mai mult, fiecare organizație, datorită obiectivelor stabilite de conducerea superioară, acționari și creditori, poate implementa procese suplimentare în acest domeniu, creând în același timp propria sa structură unică de control al conformității.

Principii generale de conformitate

În practica globală a instituțiilor financiare, există numeroase cazuri în care, din cauza omisiunilor în domeniul conformității, o organizație și-a pierdut clienții, contrapărțile și a suferit pierderi semnificative. De aceea politica de conformare se duc de câțiva ani în organizațiile străine. Prezența politicilor de mai sus într-o organizație nu înseamnă că aceasta a depus eforturi complete pentru a respecta legea și a minimiza riscurile legale și reputaționale. Este necesar să se structureze corect fluxul de lucru, astfel încât toate problemele potențiale să fie monitorizate și rezolvate în timp real.

Sunt câteva principii generale, a cărui conformitate este necesară pentru construirea eficientă a funcției:

• Organismele de conducere ale organizației ar trebui să fie responsabile pentru a se asigura că politicile sunt urmate în mod corespunzător și să coordoneze direct activitățile de conformitate, precum și coordonarea unităților de afaceri. Acesta este unul dintre cele mai multe aspecte importante, de care depinde direct eficacitatea întregului sistem de conformitate.
• Adesea, implementarea funcției de conformitate întâmpină rezistență din partea departamentelor de afaceri, inclusiv senior management organizație, deoarece este contrar intereselor afacerii: serviciul de conformitate ia măsuri precum „decuparea” partenerilor și clienților cu o reputație dubioasă, interzicerea anumitor tranzacții etc. În acest caz, este necesar să se construiască structura organizationalaîn așa fel încât să ofere serviciului de conformare toate drepturile și puterile necesare, iar personalul acestuia trebuie să aibă statut înaltîn ierarhia organizaţiei şi independenţa în luarea deciziilor.
• Alături de restul organizației, implementarea corectă a politicilor de conformitate ar trebui monitorizată prin revizuiri și audituri interne. În acest caz, este necesar să se separe funcțiile control internși funcții de conformitate, dar în același timp – să le asigure interacțiune eficientă la identificarea riscurilor de conformitate.
• Personal, responsabil pentru elaborarea și implementarea politicilor de conformitate (controlori de conformitate), trebuie să aibă calificările, experiența, profesionale și necesare calitati personale să coordoneze activitatea și dezvoltarea acestui domeniu.
• Una dintre cele mai frecvente concepții greșite este opinia angajaților organizației că controlorul de conformitate este singura persoană din organizație care este obligată să atenueze riscurile legale și reputaționale. Cu toate acestea, departamentul de conformitate este fizic incapabil să monitorizeze singur toate riscurile emergente, deoarece adesea nu interacționează cu clientul și nu procesează informațiile relevante și, prin urmare, nu este capabil să identifice toate problemele emergente în departamente și alte probleme care intră în domeniul de aplicare al politicilor. Prin urmare, este necesar nu numai să se explice tuturor angajaților organizației, fără excepție, cerințele formale ale politicii de conformitate, semnificația acestora și consecințele neconformității, ci și să se sublinieze în mod clar responsabilitățile fiecărui angajat de a respecta acestea. cerințe. Aici, prezentarea de înaltă calitate a informațiilor sub formă de instruire, seminarii și formare avansată este foarte importantă - numai că dă efectul corespunzător.

În același timp, este important să înțelegem că există o anumită linie dincolo de care funcția de conformitate nu numai că minimizează riscurile, ci și limitează afacerile. Ar trebui identificate zonele în care riscurile de conformitate sunt cele mai puțin prezente și în care organizația nu își poate permite să funcționeze. Desemnarea corectă a acestei fețe, fără deplasarea ei într-o direcție sau alta, contribuie cel mai mult organizare eficientă flux de lucru, fără conflicte cu alte departamente și minimizând riscul. În același timp, este necesar să se monitorizeze tendințele pieței și schimbările în legislație pentru a ajusta în timp util această linie.

Lucrând în conformitate cu aspectele de mai sus, organizațiile construiesc nu numai un proces de conformitate fiabil, reducându-și riscurile reputaționale, dar și în același timp își fac mai ușor să lucreze cu contrapărți internaționale, deoarece printre cerințele la stabilirea parteneriatelor, prezența a politicilor și organizarea procesului de conformitate este din ce în ce mai comună, în concordanță cu practicile de vârf la nivel mondial.

Dacă vorbim despre piața noastră, atunci în legătură cu integrarea afaceri rusești V economie mondială există o nevoie clară de a reflecta în mod corespunzător practicile de conformitate globale de vârf în politici și proceduri organizatii locale. Respectarea corectă a principiilor de bază ale conformității și implementarea lor efectivă duc la stabilirea principiului echității în relațiile dintre participanții pe piață, la minimizarea riscurilor legale și reputaționale și, de asemenea, afectează direct succesul și integritatea organizației în sine și bine- fiind a personalului său, ceea ce în cele din urmă crește eficiența afacerii.

Cod întrebare: 3.2.121 Precizați situațiile corecte referitoare la contabilitate Baniși valorile mobiliare transferate în managementul trustului:

I. Pentru a stoca fondurile deținute în managementul încrederii, managerul este obligat să utilizeze un cont bancar separat;

II. Pentru înregistrarea drepturilor asupra valorilor mobiliare deținute în trust, în sistemul de ținere a registrului deținătorilor de valori mobiliare, administratorul deschide un cont personal separat pentru administrator, iar dacă drepturile asupra valorilor mobiliare sunt înregistrate în depozit, acesta deschide un cont separat de valori mobiliare. pentru manager; III. Un cont bancar al managerului poate contabiliza fondurile transferate în managementul trustului de către diferiți fondatori ai managementului;

IV. Managerul are dreptul de a păstra înregistrări interne cumulate ale fondurilor transferate în managementul trustului de către diverși fondatori ai managementului;

V. Într-un singur cont personal al managerului (contul de depozit al managerului), pot fi contabilizate valorile mobiliare transferate pentru administrarea trustului de către diferiți fondatori ai managementului;

VI. Managerul are dreptul de a păstra înregistrări interne cumulate ale valorilor mobiliare transferate în managementul trustului de către diferiți fondatori ai managementului.

A. Toate cu excepția V și VI B. Numai III și V

C. Toate cu excepția IV și VI

D. Așa este

Cod întrebare: 3.2.122 Precizați afirmațiile corecte privind transferul obiectelor de management al încrederii atunci când

rezilierea contractului de administrare a încrederii:

I. La restituirea fondurilor și/sau a valorilor mobiliare deținute în administrarea trustului, administratorul are dreptul de a reține din fondurile returnate cheltuielile efectuate de acesta, precum și cele care trebuie efectuate de acesta, în legătură cu implementarea de către acesta a gestiunii trustului;

II. Administratorul este obligat să transfere către fondatorul managementului valorile mobiliare și/sau fondurile primite de administrator după încetarea contractului de administrare a trustului în legătură cu gestionarea valorilor mobiliare în interesul acestei persoane pe perioada de valabilitate a trustului specificat. contract de administrare, în termen de 30 de zile lucrătoare de la data primirii titlurilor de valoare și/sau numerarului relevante;

III. În cazul în care contractul de administrare a încrederii nu prevede alte proceduri și/sau termeni, administratorul este obligat să transfere fondatorului managementului obiectele de administrare a încrederii aflate în gestiune în momentul în care administratorul primește notificarea de anulare a contractului. , într-un termen care nu depășește 14 zile de la data primirii refuzului;

IV. Administratorul este obligat să transfere către fondatorul managementului valorile mobiliare și/sau fondurile primite de administrator după încetarea contractului de administrare a trustului în legătură cu gestionarea valorilor mobiliare în interesul fondatorului managementului în perioada de valabilitate a contractului, în termen de 10. zile lucrătoare de la data primirii titlurilor de valoare și/sau fondurilor relevante;

V. La restituirea fondurilor și/sau a valorilor mobiliare deținute în administrarea trustului, administratorul are dreptul de a reține din fondurile returnate numai cheltuielile efectuate de acesta în legătură cu implementarea managementului trustului.

A. II, III și V

B. I, II și III

C. III, IV și V

D. I, III și IV

Cod întrebare: 3.1.123 În plus față de termenii esențiali ai acordului de gestionare a încrederii, în conformitate cu reglementările

A. Procedura de returnare a bunurilor de gestiune care îi aparțin fondatorului la încetarea contractului de administrare a trustului

B. Compoziția obiectelor de administrare a trustului pe care administratorul are dreptul să le dobândească în timpul desfășurării activităților de administrare a valorilor mobiliare, precum și la solicitarea fondatorului managementului, restricții privind achiziția specii individuale obiecte de management al încrederii

C. Sul entitati legale, ale căror valori mobiliare în formă documentară, care nu sunt emisive, au dreptul să fie achiziționate de către administrator

D. Tipuri de tranzacții pe care managerul are dreptul să le încheie cu obiecte de administrare a trustului aparținând fondatorului conducerii care se află în gestionarea trustului, precum și, la cererea fondatorului managementului, restricții privind executarea anumitor tipuri. a tranzactiilor

Cod întrebare: 3.1.124 În plus față de termenii esențiali ai acordului de gestionare a încrederii, în conformitate cu reglementările

acte ale organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare, părțile trebuie să convină în scris asupra următoarelor condiții (indicați declarația FALSĂ):

A. Posibilitatea managerului de a încheia contracte de instrumente derivate tranzacționate la bursă la licitația organizatorului comercial

B. Procedura de soluționare a litigiilor dintre fondatorul conducerii și managerul în legătură cu efectuarea de tranzacții de către manager în exces de autoritate

C. Posibilitatea administratorilor de a încheia contracte de instrumente financiare derivate over-the-counter în afara licitației organizatorului comercial

D. Structura managementului încrederii are obiecte pe care managerul este obligat să le mențină pe toată durata contractului

Cod întrebare: 3.1.125 Managerul nu are dreptul (ștergeți cele de prisos): Răspunsuri:

A. Înstrăinează, ca parte a proprietății deținute în administrarea trustului, proprietatea principalului în temeiul unui acord de comision, dacă administratorul de valori mobiliare este și un comisionar în temeiul acordului specificat

B. Efectuați tranzacții cu proprietatea fondatorului managementului, cu încălcarea termenilor contractului de administrare a trustului

C. Efectuați tranzacții cu valori mobiliare, al căror emitent este fondatorul managementului

D. Înstrăinează bunurile proprii ca parte a bunurilor deținute în trust, cu excepția cazurilor prevăzute de lege Federația Rusăși acord de încredere

Cod întrebare: 3.1.126 Indicați declarația FALSA privind restricțiile privind activitățile mandatarului: Răspunsuri:

A. Administratorul nu are dreptul de a înstrăina, ca parte a proprietății deținute în administrarea trustului, în proprietatea comitentului, în conformitate cu contractul de agenție, dacă administratorul este în același timp un avocat în conformitate cu contractul specificat.

B. Administratorul nu are dreptul de a înstrăina proprietatea fondatorului conducerii în mod gratuit, cu excepția remunerațiilor și a cheltuielilor.

C. Administratorul nu are dreptul de a folosi proprietatea fondatorului managementului pentru a îndeplini obligațiile care decurg din contractele de administrare a trustului încheiate cu alți fondatori de management.

D. Administratorul nu are dreptul să încheie, pe cheltuiala fondurilor și (sau) valorilor mobiliare deținute în trust, tranzacții de cumpărare/vânzare de valori mobiliare cu o afiliată a managerului, inclusiv tranzacții de cumpărare/vânzare de valori mobiliare care indeplinesc criteriile de lichiditate stabilite de organul executiv federal pe piata valorilor mobiliare, incheiate prin organizatori comerciali pe baza de ordine fara adresa si anonime

Cod întrebare: 3.2.130 Indicați acțiunile unui participant profesionist care sunt cele mai în concordanță cu implementarea principiului bunei-credințe:

I. Îndeplinirea conștientă a obligațiilor care decurg din acordurile de cumpărare și vânzare de valori mobiliare și alte acorduri direct legate de punerea în aplicare activitate profesională pe piata valorilor mobiliare; II. Executarea comenzilor clienților în ordinea în care sunt primite, acționând exclusiv în interesul clienților și asigurând cele mai bune conditii executarea ordinelor clienților în conformitate cu termenii ordinelor;

III. Îndeplinirea conștientă a obligațiilor care decurg din contractele încheiate cu clienții, acționând exclusiv în interesul clienților;

IV. Aducerea în atenția clienților tuturor informatie necesara legate de executarea ordinelor clienților și de îndeplinirea obligațiilor din cadrul unui acord de cumpărare și vânzare de valori mobiliare, inclusiv adoptarea de măsuri care să ajute clientul să înțeleagă amploarea și natura riscurilor asociate tranzacției.

A. I și II numai

B. Numai III și IV

C. Toate cu excepția IV

D. Toate cele de mai sus

Cod întrebare: 3.1.131 Care dintre următoarele pot provoca un conflict de interese în activitățile unui participant profesionist?

I. Efectuarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare de valori mobiliare în numele clientului în ordine de prioritate în raport cu tranzacțiile de cumpărare și vânzare ale brokerului însuși;

II. Combinarea activităților de brokeraj și dealer;

III. Îmbinarea activităților profesionale cu activitățile bancare de investiții;

IV. Imbinarea activitatilor profesionale cu consultanta in investitii.

A. I, II și III

B. Toate cu excepția III

C. II, III și IV

D. Toate cele de mai sus

Cod întrebare: 3.1.132 Ce este reguli generale reglementarea conflictelor de interese în activitatea profesională

participanții la piața valorilor mobiliare?

I. Furnizarea de informații clienților despre prezența unui conflict de interese;

II. Obținerea consimțământului scris de la clienți pentru a finaliza o tranzacție;

III. Refuzul unui participant profesionist de a finaliza o tranzacție în cazul unui conflict de interese; IV. Informarea organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare despre conflictul de interese care a apărut și măsurile luate pentru reglementarea acestuia.

Răspunsuri: A. Numai eu

C. I și III D. I, II și IV

Cod întrebare: 3.2.133 Care dintre următoarele acțiuni trebuie să facă un participant profesionist în cazul unui conflict de interese?

I. Anunță imediat clientul asupra unui conflict de interese;

II. Fa totul masurile necesare pentru rezolvarea conflictelor de interese în favoarea clientului;

III. Compensarea pierderilor în cazul în care un conflict de interese între un participant profesionist și clientul său, despre care clientul nu a fost sesizat, a dus la executarea acestui ordin în detrimentul intereselor clientului;

IV. Compensați daunele în orice caz dacă un conflict de interese între un participant profesionist și clientul său a dus la executarea acestui ordin în detrimentul intereselor clientului;

V. Efectuați tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valori mobiliare în numele clienților în ordine de prioritate în raport cu operațiunile dealer-ului însuși brokerului.

A. Toate, cu excepția II B. I, II și IV

C. I, II, III și V

D. I, II, IV și V

Cod întrebare: 3.1.134 Care dintre următoarele este o practică general acceptată pentru reglementarea conflictelor de interese în

combinând diferite tipuri de activități? I. Cerință pentru realizarea „zidurilor chinezești”;

II. Cerința de a informa organul executiv federal pentru piața valorilor mobiliare despre combinarea diferitelor tipuri de activități;

III. Refuzul brokerului de a finaliza o tranzacție în cazul unui conflict de interese;

IV. Aplicarea de sancțiuni penale sau administrative brokerului în cazul unui conflict de interese.

A. I

B. I și II

C. I, II și III

D. I și IV

Cod întrebare: 3.2.135 În conformitate cu actele juridice de reglementare ale Federației Ruse, un conflict de interese este: Răspunsuri:

A. O contradicție între proprietatea și alte interese ale unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare și (sau) angajaților săi care funcționează pe baza unui contract de muncă sau de drept civil și clientul unui participant profesionist, în urma căreia acțiunile ( inacțiunea) participantului profesionist și (sau) angajaților săi cauzează pierderi clientului și (sau) implică alte consecințe negative pentru client

B. Conflict între proprietate și alte interese ale angajaților diviziune bancară de investiții și analitică a unui participant profesionist, ca urmare a căreia acțiunile (inacțiunea) participantului profesionist și (sau) angajaților săi cauzează pierderi clientului și (sau) implică alte consecințe adverse pentru client.

C. Conflict între proprietatea și alte interese ale membrilor Consiliului de Administrație ( Consiliu de Supraveghere) sau alt organ de conducere colegial, membri ai organului executiv colegial și/sau o persoană care exercită atribuțiile organului executiv unic al unui participant profesionist la piața valorilor mobiliare și un client al unui participant profesionist, în urma căruia profesionistul participantul suferă pierderi

D. Conflict între proprietatea și alte interese ale unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare și ale afiliaților săi, în urma căruia acțiunile (inacțiunile) participantului profesionist și (sau) angajaților săi cauzează pierderi clientului și (sau) implică alte consecințe adverse pentru client

Cod întrebare: 3.1.136 Apariția unui conflict de interese poate fi facilitată de:

I. Efectuarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare ale persoanelor afiliate în relația cu clientul;

II. Combinarea mai multor tipuri de activități profesionale;

III. Combinarea activităților profesionale cu alte tipuri activitate antreprenorială; IV. Efectuarea, in numele clientului, a tranzactiilor de cumparare si vanzare de valori mobiliare pe piata over-the-counter. Raspunsuri:

A. Doar eu

B. I și IV numai C. II și III numai

D. I, II, III și IV

Cod întrebare: 3.2.137 Un conflict de interese este cel mai probabil să apară în următoarele situații:

I. Între un client și un angajat al unui participant profesionist în cazul în care acest angajat are acces la informații proprietare (confidențiale) sau acces neautorizat la astfel de informații în scopul utilizării ulterioare a acestora în propriul interes sau în interesul terților;

II. Între client și participant profesionistîn cazul în care același angajat este responsabil pentru efectuarea de tranzacții pe piața valorilor mobiliare în numele clienților, precum și de tranzacții în interesul și pe cheltuiala companiei însăși;

III. Între angajații diviziei de investiții bancare și ai diviziei de analiză, în cazul în care societatea de investiții are un acord de subscriere cu emitentul, informații despre titlurile cărora se preconizează să fie incluse în raportul analitic al companiei;

IV. Între un participant profesionist și afiliații săi, dacă participantul profesionist are posibilitatea de a influența deciziile luate de organele de conducere ale afiliatului.

A. Doar eu

B. I și II numai

C.III și IV

D. I și IV

Cod întrebare: 3.2.138 Un conflict de interese poate apărea în următoarele situații:

I. Între client și participantul profesionist în cazul în care participantul profesionist refuză să execute ordinul clientului de retragere a fondurilor până când clientul achită serviciile prestate de participantul profesionist;

II. Între un participant profesionist și/sau angajatul acestuia și un client în cazul în care angajatul participantului profesionist este responsabil simultan de contabilizarea tranzacțiilor de tranzacționare cu valori mobiliare, precum și de executarea acestora;

III. Între un participant profesionist și/sau angajatul acestuia și un client în cazul în care angajatul este responsabil pentru furnizarea de informații clientului despre pozițiile sale (starea portofoliului de investiții), precum și pentru efectuarea tranzacțiilor cu același client.

A. I și II

B. I și III

C.II și III

D. Toate cele de mai sus

Cod întrebare: 3.2.139 Conflictele de interese sunt cel mai probabil când se combină următoarele tipuri Activități:

I. Activitati de brokeraj si dealer;

II. Activitati de administrare a valorilor mobiliare si activitati de administrare a fondurilor de investitii, a fondurilor mutuale si a fondurilor nestatale de pensii;

III. Furnizare de servicii ca asigurator si consilier financiar;

IV. Activități de depozitare și activități ale unui depozitar specializat de fonduri de investiții, fonduri mutuale și fonduri de pensii nestatale.

A. I și IV

B.II și III

C. I și III

D.II și IV

Cod întrebare: 3.1.140 Atunci când se combină activitățile de brokeraj și dealer, un conflict de interese poate fi realizat prin:

I. Utilizarea informațiilor și/sau ipotezelor rezonabile despre intențiile și/sau acțiunile clienților;

II. Oferirea de influență direcționată asupra procesului de luare a unei decizii de investiție de către un client sau de luare decizii de investițiiîn legătură cu valorile mobiliare și fondurile clienților care stimulează formarea tendinței cerute pe piață;

III. Încălcări ale principiului priorității executării ordinelor clienților față de operațiunile proprii;

IV. Efectuarea tranzacțiilor în numele clientului înaintea propriei dvs. Raspunsuri:

A. I, II, IV

B. I, III, IV

C. I, II, III

D. II, III, IV

Cod întrebare: 3.1.141 În conformitate cu actele juridice de reglementare ale organului executiv federal pentru piață

valori mobiliare pentru a preveni conflictele de interese și a reduce consecințele negative ale acestora, un participant profesionist este obligat să respecte principiul:

A. Prioritizarea intereselor clientului față de propriile noastre interese

B. Legalitatea

C. Rezonabilitate și integritate

D. Inadmisibilitatea abuzului de drept și eludarea regulilor stabilite de lege

Cod întrebare: 3.2.142 În conformitate cu actele juridice de reglementare ale organului executiv federal pentru piață

valori mobiliare în caz de conflict de interese, un participant profesionist este obligat să: I. să notifice imediat clienții cu privire la apariția unui astfel de conflict de interese;

II. Elaborarea și aprobarea unei liste de măsuri care vizează prevenirea conflictelor de interese în desfășurarea activităților profesionale pe piața valorilor mobiliare;

III. Notificarea clientului cu privire la dreptul său de a depune plângeri cu privire la acțiunile unui participant profesionist la o organizație de autoreglementare a cărei membru este participantul profesionist, în organism federal autoritatea executivă pentru piața valorilor mobiliare și instanța de judecată;

IV. Luați toate măsurile necesare pentru a o rezolva în favoarea clientului. Raspunsuri:

A. I și III

B.II și IV

C. I și IV

D.II și III

Cod întrebare: 3.1.143 Indicați posibilele consecințe ale rezolvării unui conflict de interese între un broker și clientul său, o

în care clientul nu a fost anunțat înainte ca brokerul să primească ordinul corespunzător și care a determinat clientul să provoace pierderi:

A. Brokerul este obligat să despăgubească numai pentru daunele reale cauzate clientului

B. Brokerul este obligat să compenseze pierderile cauzate în modul stabilit de legislația civilă a Federației Ruse

C. Brokerul este obligat să compenseze doar profiturile pierdute pe care clientul le-ar fi putut primi în cazul unei notificări corespunzătoare

D. Pierderile clientului sunt rambursate din fondul de compensare organizare de autoreglementare, din care brokerul este membru

Cod întrebare: 3.1.144

LA măsurile menite să prevină apariția conflictelor de interese includ: I. Dezvăluirea către clienți și investitori a informațiilor despre combinarea diferitelor tipuri de activități; II. Dezvăluirea listelor de afiliați;

III. Crearea „zidurilor chinezești”;

IV. Garantarea venitului clientului din investiții. Raspunsuri:

A. I și II numai B. I, III, IV

Cod întrebare: 3.1.145 Cu privire la măsurile de prevenire a conflictelor de interese, precum și de soluționare a conflictului care a apărut

interesele în favoarea clientului includ: I. Refuzul de a efectua tranzacții la bursă;

II. Elaborarea și aprobarea unui document intern, care să definească măsuri menite să prevină conflictele de interese, dezvoltarea acestuia și soluționarea acestuia în favoarea clientului;

III. Interzicerea unui angajat să combine puteri care dau naștere unui conflict de interese;

IV. Identificarea de către un participant profesionist a diviziilor care efectuează operațiuni pe tipuri variate activități în unități separate și independente.

A. Numai III și IV

B. II, III, IV

C. I și IV

D. II și III numai

Codul întrebării: 3.1.146 Factorii care contribuie la apariția unui conflict de interese includ:

I. Dorința brokerului de a-și maximiza profitul prin creșterea comisionului primit și extragerea altor venituri suplimentare din tranzacția încheiată de client;

II. Dorința brokerului de a reduce costul serviciilor furnizate; III. Dorința brokerului de a crește numărul clienților săi;

IV. Dorința brokerului de a acoperi cât mai multe regiuni. Raspunsuri:

A. I și IV

B.II și III

C. I și II

D. III și IV

Participanții profesioniști de pe piața valorilor mobiliare vor primi în curând recomandări cu privire la modul de combatere a utilizării ilegale a informațiilor privilegiate. Proiectul corespunzător a fost publicat ieri de Banca Centrală. Printre măsurile menite să prevină scurgerile se numără utilizarea așa-numitelor ziduri chinezești. Experții notează că inovația se apropie piata ruseasca la practicile internaționale în care astfel de măsuri au fost mult timp consacrate prin lege.

Banca Centrală oferă participanților profesioniști care efectuează tranzacții cu instrumente financiare, valută sau bunuri în interesul clienților, instrucțiuni pentru a combate utilizarea ilegală a informațiilor privilegiate. Un proiect de document care conține un set de măsuri relevante este publicat pe site-ul web al autorității de reglementare. Printre metodele recomandate de autoritatea de reglementare pentru combaterea traficului de informații privilegiate se numără separarea diviziilor implicate în serviciul clienți și direct operațiuni de tranzacționare, controlul accesului la media electronică, dotarea sălilor de ședințe și a spațiilor pentru depozitarea documentelor, interzicerea utilizării mijloacelor personale de comunicare pentru anumite categorii de angajați etc. În plus, Banca Centrală propune separarea fizică a insiderului de toți ceilalți. în birou, precum și să introducă o foi de oprire - liste instrumente financiare, a căror tranzacționare este interzisă din cauza accesului companiei la informații privilegiate despre acestea. „În esență, recomandările autorității de reglementare se bazează pe așa-numitul principiu al creării zidurilor chinezești, atunci când unități structuraleîn organizație sunt alocate în funcție de accesul la informații non-publice, iar transferul acestora este posibil doar conform regulilor stabilite”, notează autoritatea de reglementare într-un comunicat de presă.

În materie de control asupra utilizării ilegale a informațiilor privilegiate, Banca Centrală urmează calea practicilor adoptate pe piețele occidentale dezvoltate. "În general, abordarea este următoarea: autoritatea de reglementare nu explică punct cu punct ce anume trebuie făcut, acest lucru este lăsat la latitudinea participanților profesioniști, există doar linii directoare generale. Dar dacă nu le respectă, ei trebuie să explice autorității de reglementare de ce se întâmplă acest lucru”, spune partenerul de conducere al companiei legale LECAP, Dmitri Krupyshev. Directorul executiv al BCS Global Markets, Roman Lokhov, notează că problema utilizării informațiilor privilegiate este reglementată cel mai strict în Marea Britanie și SUA. "Practica standard este "ziduri chinezești" între departamentele comerciale și analitice, precum și departamentele IB. Și este supusă verificării obligatorii. Uneori construim "ziduri chinezești" chiar și acolo unde autoritățile de reglementare nu o solicită, dar acest lucru este necesar datorită obligațiilor etice față de clienți”, spune el. O serie de măsuri utilizate în Occident nu sunt încă răspândite în Rusia. Astfel, notează Președintele Consiliului de Administrație al MDM Bank Oleg Vyugin, în Statele Unite ale Americii serviciile informatorilor sunt utilizate în mod activ pentru a raporta tranzacțiile suspecte autorităților de reglementare. Din 2011, Comisia privind valori mobiliare and exchanges (SEC) a plătit avertizorilor mai mult de 100 de milioane de dolari în recompense pentru „sfaturi”. Potrivit domnului Krupyshev, în Europa, persoanele din interior au și obligația de a prezenta un raport privind investițiile personale în anumite valori mobiliare responsabilului de conformitate (șeful serviciului de control intern). Băncii Centrale i-a fost greu să numească ponderea medie a tranzacțiilor care ridică suspiciuni cu privire la utilizarea informațiilor privilegiate. Cu toate acestea, s-a raportat că aproximativ zece astfel de cazuri sunt în prezent investigate.

Potrivit experților, recomandările Băncii Centrale se transformă după ceva timp într-o obligație pentru toți participanții la piață, mai ales că această stare de fapt respectă standardele internaționale. Singura problemă este cât de eficient sunt aplicate toate măsurile disponibile anti-insider. Potrivit șefului Uniunii Consumatorilor Financiari, fostul președinte al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare Igor Kostikov, principala dificultate este lipsa unei dorințe serioase de a combate utilizarea informațiilor privilegiate pe piață. "Nu pot da nume, dar cei pe care i-am întâlnit pe dinăuntru erau oficiali de rang foarte înalt. Atunci nu exista o lege cu privire la informațiile privilegiate și nu se putea face nimic. Acum există o lege. Dar tranzacțiile privilegiate sunt încă făcute, toate Ei le văd, dar nu pedepsesc pe nimeni”, spune el.