RENTABILITATE PE REZERZEProfitabilitate (alias profitabilitate)
inventar este raportul
profitul net sau brut al companiei
pentru o anumită perioadă de timp să
in medie
sens
cost primar
inventar pentru aceeași perioadă.
Formula de calcul RTZ (perioada - 1 an)

RETURNARE PE REZERZE

Societatea comercială Akviton LLC vinde în cursul anului
720 DVD playere. Furnizorul furnizează DVD playere la un preț
1500 de ruble / bucată Ținând cont de stabilitatea ofertei de vânzări
efectuate lunar în loturi egale. La
vânzarea de mărfuri Akviton LLC stabilește un comerț de 30%.
marcare. Raportul dintre partea costisitoare și profitabilă a tranzacției
margini 7:3.
Furnizorul, Soundray LLC, a propus schimbarea schemei
livrări și trec de la livrare lunară la livrări
„o dată la două luni”. Când treceți la o astfel de schemă
livrări Akviton LLC primește o reducere de 10% pe unitate
a bunurilor furnizate.

RETURNARE PE REZERZE

management
companiilor
"Akviton"
hotărât
luați în considerare această opțiune de livrare, având în vedere că
în perioada de planificare, este posibil să se mențină
preţurile de vânzare la acelaşi nivel ca înainte, şi cu
ținând cont de faptul că costurile de depozitare a mărfurilor,
nu poate crește, această opțiune poate da
profit brut suplimentar al companiei.
Cu toate acestea, departamentul de logistică a avut îndoieli cu privire la
fezabilitatea implementării acestei opțiuni cu
în ceea ce priveşte gestionarea şi plasarea stocurilor
în stoc.

RETURNARE PE REZERZE

Necesar
a da
obiectiv
evaluare
opțiunea de aprovizionare propusă și evaluați
eficienta gestiunii stocurilor, tinand cont
raportul de rentabilitate a stocurilor.
Când rezolvați problema, este necesar
determina cifra de afaceri in prima si a doua
opțiuni, nivelul mediu al stocurilor, cifra de afaceri
produs și profitul brut și apoi, pe baza
calculat
coeficient
rentabilitatea
rezerve de a da un aviz cu privire la fezabilitatea lucrării
pentru prima și a doua opțiune.

RETURNARE PE REZERZE

RENTABILITATE
REZERVE
Evaluarea rentabilității
efectuate pe baza
coeficient
rentabilitatea, care
definit ca:
Kp \u003d O sută ∙ Kpr
unde Suta este numărul
cifra de afaceri din depozit;
Kpr - coeficient
rentabilitatea.

RETURNARE PE REZERZE

Puteți calcula rentabilitatea stocului,
folosind următoarea formulă:
Formula de calcul RTZ (perioada - 1 lună)

RETURNARE PE REZERZE

Produs
Cifra de afaceri, oh
bunicul.
In medie
stoc
bunuri,
Zav, d.ed.
Coeficientul coeficientului brut al cifrei de afaceri
e-bridge
profit
-ent
-ent
bunuri, o sută din vânzări rentabilitate profitabilă
bunuri, P, o-sti,
știri
= O/Zsr
bunicul.
stocuri,
Kpr =
Cr
PE
DAR
1000
250
4
100
0,1
0,4
LA
3000
1500
2
600
0,2
0,4
DIN
1000
200
5
200
0,2
1,0

STOC ÎN STOC

Depozit - complex
tehnic
clădire,
destinate pentru
primirea, stocarea,
echipamente și
expedierea mărfurilor.
Depozitul - legătura principală
în formație
rezerve rețeaua comercială.

Determinarea cantității de mărfuri în sucursalele depozitului

sistem de tranzacționare în depozit
Astra SRL este reprezentată
în imagine și include
depozit central situat in
Kemerovo și depozite situate
în orașele din regiunea Kemerovo.
Inventar pentru
depozitul central este Q =
2100 de unitati Inventarul rămas pentru
ramurile de depozit sunt egale cu J, iar lor
dimensiuni pentru patru ramuri
prezentate în tabel.

10. SCHEMA SISTEMULUI DE DEPOZIT AL ÎNTREPRINDERIEI

Depozit central (cantitate stoc - Q)
Sucursale de depozit (j)
J2 =
J1 =
A1 =
1
A2=
J3=
2
A3=
3
J4=
A4=
4

11. Resturile de inventar pe filiale

Număr
ramură - j
1
2
3
4
Rămășițe
marfă
stoc, J,
PCS.
240
430
375
550

12. PARAMETRI DE SISTEM

Necesarul zilnic al sucursalelor de depozit, s
ținând cont de intensitatea cererii este egală cu Dj și este
pe ramuri: D1 = 335, D2 = 525, D3 = 470, D4 = 445.
Este necesar să se determine disponibilitatea bunurilor pe
filiale depozit - Aj, i.e. A1, A2, A3, A4.
Simultan
ar trebui să
a accepta
soluţie
despre
oportunitatea creării în depozitul central
stoc sau nivel suplimentar de siguranță
stocurile rămân la fel.

13. Metoda de soluţionare

Disponibilitatea mărfurilor în sucursalele depozitului
este determinată de formula:
A = (Ds – Jj/Dj) * Dj,
unde intervalul Ds al aprovizionării consumatorilor
prin ramuri, zile:
Ds = (Q + ∑Jj)/∑Dj

Mulți șefi de departamente, directori și doar cumpărători și manageri de produs nu au o înțelegere clară a problemei rentabilității stocurilor, considerăAndrei Stygar. Prin urmare, autorul a decis în acest articol să se concentreze exclusiv pe indicatorul RTZ.

Andrei Stygar

Concentrați-vă atenția pentru a citi acest articol, deoarece indicatorul RTZ este unul cheie nu numai pentru departamentul de achiziții, ci pentru întreaga companie.

Acest articol va fi structurat în jurul următoarelor puncte:

1. determinarea profitabilitatiiinventar,
2. tipuri de rentabilitate a stocurilor,
3. formule de calcul pentru rentabilitatea stocurilor,
4. un exemplu de calcul al profitabilității stocurilor,
5. standarde posibile randamentul inventarului.

Determinarea rentabilității stocurilor

Rentabilitatea(alias profitabilitate)inventar este raportul dintre profitul brut sau net al companiei pentru o anumită perioadă de timp și valoarea mediepentru aceeași perioadă.

Cu alte cuvinte, luăm din raportvânzărivaloarea profitului companiei pentru luna, de exemplu, și împărțiți-o la costul mediu lunar al stocurilor. Astfel, obținem un procent care arată cât de eficient sunt utilizate fondurile investite în inventar.

Pentru o societate comercială, în opinia mea, profitabilitatea stocurilor este cel mai important indicator care reflectă eficacitatea activităților sale. De ce? Uite, aproximativ 80% din capitalul companiilor comerciale poate fi localizatîn inventar. Prin urmare, de cât de bine sunt create stocurile și depindeeficienţăutilizare Bani pentru care le-am cumpărat.

Randamentul stocurilor arată proprietarilor companiei, investitorilor acesteia, cât de eficient sunt folosiți banii pe care i-au investit în companie. Sau într-un alt fel, câți bani a câștigat compania, de exemplu, din 1.000.000 USD. cuibăritinvestitieîn stocurile de mărfuri.

Tipuri de rentabilitate a stocurilor

Rentabilitatea stocurilor poate fi de două tipuri:

1. brutrandamentul inventarului,
2. curatrandamentul inventarului.

Care este diferența?

Singura diferență este cât profit împărțiți la costul stocului. Împărțiți profitul brut lacostul inventaruluioferă marja brută pe stoc, iar împărțirea profitului net la costul stocului oferă marja netă pe stoc.

Ce tip de RTZ este folosit mai des în practică? Desigur, indicatorul RTZ brut este mai des folosit. Și acest lucru nu este surprinzător, deoarece pentru a calcula RTZ net, este necesar să aveți acces la indicatorii profitului net al companiei. După cum înțelegeți, accesul la astfel de informații este disponibil exclusiv pentru departament financiarși conducerea companiei. Departamentele de vânzări și achiziții, pe de altă parte, pot avea cifrele de profit brut al unei companii, motiv pentru care folosesc marja brută pe stoc.

Formule de calcul pentru rentabilitatea stocurilor

Merită spus că există două formule principale pentru calcularea RTZ. Prima formulă este utilizată dacă este necesar să se calculeze indicatorul RTZ pentru întregul an, a doua formulă - dacă calculul RTZ se bazează pe date lunare.

De asemenea, este important să înțelegeți astarandamentul inventaruluipoate fi calculat atât pentru un articol de marfă separat, cât și pentru o anumită categorie de mărfuri,marca. Mai des, RTZ este calculat pentru o categorie de bunuri.

Formula de calcul RTZ (perioada - 1 an) (F.1)

După cum am spus, numărătorul formulei de mai sus poate fi fie profitul brut al companiei, fie profitul net.

Cum se calculează costul mediu lunar al stocurilor pe 1 an? Există 3 opțiuni de calcul aici:

1. Luăm numere costul inventaruluila inceputul anului si la sfarsitul anului - si obtinem valoarea medie intre ele. Dar aceasta este o metodă foarte „aspră”, deoarece nu ia în considerare statisticile costului inventarului pe tot parcursul anului. Nu recomand calcularea costului mediu al inventarului în acest fel, deoarece indicatorul RTZ poate fi foarte distorsionat.
2. Colectăm informații despre costul stocurilor la începutul fiecărei luni pe tot parcursul anului. Și determinăm valoarea medie dintre datele disponibile. Această metodă de determinare a costului mediu lunar al stocurilor este optimă, deoarece se ia în considerare dinamica costului stocului pe parcursul anului. Vă recomand să utilizați această tehnică în practica dumneavoastră.
3. Calculăm costul mediu al stocurilor pe parcursul anului, ținând cont de fiecare zi lucrătoare a companiei. De exemplu, o companie a lucrat 240 de zile lucrătoare în anul analizat. Însumăm costul inventarului la începutul fiecărei zile lucrătoare și împărțim suma rezultată la 240 de zile. Această metodă este cea mai precisă, dar adesea mai intensivă în muncă.

Formula de calcul RTZ (perioada - 1 lună) (F.2)

În această formulă, costul mediu lunar al stocurilor se calculează ca valoare medie dintre indicatorii la începutul și la sfârșitul lunii, sau ca medie între costul stocurilor la începutul fiecărei zile lucrătoare a lunii.

De ce înmulțim rezultatul cu 12 luni? Astfel, aducem indicatorul rentabilității stocurilor de mărfuri la termeni anuali. Pentru ce? De asemenea, este destul de simplu. Este mai ușor pentru investitori să comparerandamentul numeraruluiîn termeni anuali (fie că este vorba despre o investiție înAfaceri, cumpărare imobiliare sau depuneți în bancă). De exemplu, un investitor știe că poate pune 100.000 uc. pe un depozit bancar, iar la sfârșitul anului va primi 20% pe an, adică 20.000 USD. Sau va cumpăraimobiliare și îl va închiria cu 10% pe an, ceea ce îi va oferi 10.000 USD. câștigurile la sfârșitul anului.

Când aducem profitabilitatea stocurilor la termeni anuali, ne referim că vom realiza un astfel de indicator dacă avem același cost al stocurilor pe tot parcursul anului și rata vânzărilor este similară cu luna curentă.

Trebuie remarcat faptul că mai des în muncă folosim formula pentru calcularea RTZ pe baza datelor lunare, deoarece compania analizează lunar realizarea indicatorilor RTZ planificați pe tot parcursul anului.

De asemenea, merită să acordați atenție faptului că profitabilitateainventarpe parcursul anului, cu o analiză lunară, nu poate fi constantă și la același nivel. Comportamentul indicatorilor RTZ va fluctua ținând cont de sezonalitatea vânzărilor companiei (vezi Figura 4 de mai jos). Sarcina noastră este să studiem acest comportament și să planificăm rentabilitatea posibilă a stocurilor, ținând cont de fluctuațiile sezoniere.

Exemplu de calcul al rentabilității stocurilor

Ca exemplu, pentru a calcula profitabilitatea stocului, să folosim statisticile prezentate în Figura 1.

Poza 1.

În Figura 1, vedeți un tabel în care există rânduri „Profit brut, c.u.”, „Cost inventar, c.u.” și „Rentabilitatea inventarului, %”. În primele două rânduri, avem statistici care au fost preluate din programul de contabilitate al companiei. În linia „Rentabilitatea stocului,%”, trebuie să calculăm indicatorii marjei brute pe stoc. Pentru fiecare lună vom calcula RTZ în termeni anuali, iar pentru întregul an (celula O7) vom calcula RTZ, folosind datele finale din tabel.

Deci, să calculăm inițial RTZ pentru prima lună a anului 2012 (vezi Figura 2).

Figura 2.

După cum puteți vedea, în celula C7 am introdus formula „=C5/AVERAGE(C6:D6)*12”. Valoarea celulei C5 este suma profitului brut aferent lunii ianuarie 2012 în c.u. O parte din formula noastră MEDIE (C6:D6) este calcululcostul mediu lunarinventar pe luna ianuarie 2012 in c.u. Merită să precizăm că în tabel costul inventarului este afișat la începutul fiecărei luni. Și la sfârșitul formulei există o înmulțire cu numărul 12 - aceasta este reducerea rezultatului la o expresie anuală.

Acest lucru ne oferă un randament brut al stocurilor pentru ianuarie 2012 de 51,6%. Acest indicator ne spune ca pana la sfarsitul anului firma va atinge o rentabilitate a stocurilor de 51,6%, daca nivelul vanzarilor si costul mediu al depozitului pe tot parcursul anului vor fi aceleasi ca in luna ianuarie a perioadei analizate. Copiem formula rezultată pentru fiecare lună a anului 2012 și avem acest tip de tabel (vezi Figura 3).

Figura 3

Dacă construiți un grafic pe baza datelor din rândul „Rentabilitatea stocului,%”, atunci veți vedea următoarea imagine (vezi Figura 4).

Figura 4

Acest grafic arată că pe parcursul anului marja brută de stoc a grupului de mărfuri analizat variază de la 50% la 110%. Și asta se datorează în primul rând comportamentului vânzărilor companiei pe tot parcursul anului, adică cu factorul sezonier.

Acum să calculăm rentabilitatea anuală a stocurilor în celula O7 (vezi Figura 5).

Figura 5

După cum puteți vedea, în celula O7 am introdus formula „=O5/O6” unde valoarea din celula O5 este suma profitului brut pentru întregul an 2012, iar valoarea din celula O6 este costul mediu lunar al inventarului calculat pe baza costului inventarului la începutul fiecărei luni a anului 2012 (în celula O6 se introduce următoarea formulă: „=MEDIA(C6:N6)”). În final, am obținut rezultatul RTZ brut la nivelul de 85,0%.

Rate posibile de rentabilitate a stocurilor

La finalul acestui articol, aș dori să vă orientez asupra standardelor pe care le-am îndeplinit în practica mea la diferite companii comerciale (grupe de produse nealimentare). Merită spus că am văzut modele între solvabilitatea companiilor din Ucraina (și din alte țări CSI) și ale acestora.curatrandamentul inventarului.

De exemplu, companiile care au un randament net al stocurilor sub 50% pe an întâmpină adesea dificultăți în a-și achita obligațiile față de furnizori, angajați etc. Și acest lucru nu este surprinzător, deoarece compania nu are destui bani, nu numai pentru dezvoltare ulterioarăși chiar să plătească datorii curente. Companiile cu un randament net al stocurilor peste 50% se simt sănătoase din punct de vedere financiar. Eu, la rândul meu, sunt un adept al asigurării că profitabilitatea netă a stocurilor de mărfuri tinde spre 100% pe an și mai mult.

P.S.1.Dar angajații de nivel mediu care nu au informații despre profitul net al companiei? De obicei, pentru achiziționarea de personal, conducerea stabilește nivelul optim al marjei brute pe stoc care permite companiei să atingă nivelul necesar de RTR net.

P.S.2.Vă rog întoarceți-văAtenţiepe faptul că profitabilitatea inventarului poate fi pictată în două componente, doi indicatori - profitabilitatea vânzărilor companiei (marja) și cifra de afaceri a stocurilor. Citiți mai multe despre asta în articolAnaliza eficacității direcțiilor și mărcilor companiei».

Potrivit cărții de referință privind aprovizionarea materială și tehnică, stocurile de mărfuri sunt produse care sunt în curs de circulație (în depozite întreprinderile producătoare, organizații de comerț și marketing, în rețeaua comerțului cu amănuntul și pe drum) și destinate vânzării. Esența stocurilor de mărfuri este bine arătată de K. Marx în „Capital”. Potrivit lui Marx, „după mijloace act T-D se realizează atât capitalul-valoare avansată, cât şi plusvaloarea... Circulaţia determină fixarea capitalului... Numai atunci când a îndeplinit funcţia corespunzătoare formei în care se află la momentul dat capătă o formă. în care poate intra într-o nouă fază de transformare... Reținerea mărfurilor - conditie necesara vânzarea lor". Astfel, din această definiție rezultă că rolul principal al stocurilor de mărfuri este de a asigura continuitatea procesului de reproducere, precum și realizarea plusvalorii.

Necesitatea de a avea un stoc de produse poate fi dictată de prezența a cel puțin unuia dintre următorii factori:

Cererea fluctuantă pentru un produs

fluctuații în momentul livrării mărfurilor de la întreprindere

· anumite condiții care necesită cumpărare în loturi

costurile asociate cu lipsurile.

Toți factorii de mai sus au loc în timpul operației organizare comercială. Astfel, putem spune că problema gestiunii stocurilor este mai mult decât relevantă pentru noi.

Încercarea de a înțelege necesitatea rezervelor și de a arăta rolul lor în muncă întreprindere comercială, chiar și cu un studiu superficial, ajungem la singura concluzie: acțiunile oferă profit. Suntem nevoiți să creăm rezerve, ca în in caz contrar costurile vor crește sau profiturile vor scădea. Stocuri și rezultate financiare pot fi considerate factori interschimbabili. Rezultă că stocurile sunt create atunci când oferă o rată de rentabilitate ridicată comparativ cu atunci când capitalul este utilizat într-un mod alternativ.

Să analizăm statisticile de inventar pentru compania noastră. Să luăm în considerare grupul de bunuri selectat anterior. Să folosim statisticile.

Statisticile privind volumele vânzărilor, volumele de achiziții și soldul mediu al stocurilor pentru perioada sunt prezentate în Tabelul 12.

Tabelul 12

Pe fig. 12 prezintă grafice ale dinamicii modificărilor indicatorilor propuși.

Concluzie: Observăm că în perioada analizată are loc o creștere a volumelor vânzărilor. De asemenea, este evident că există o sezonalitate în cerere. Aceste puncte trebuie luate în considerare la formarea cererilor de achiziție de materiale.

Creșterea volumelor de vânzări este însoțită de o creștere a achizițiilor, în timp ce trebuie remarcat faptul că soldul mediu al stocurilor are o tendință constantă: nu crește și nu scade. Dar este acest rezidual mediu optim? Aceasta este întrebarea pe care ne-o punem. Să încercăm să o rezolvăm folosind modelul de gestionare a stocurilor.

3.9.1 Rata de rotație a stocurilor

Atunci când se analizează eficacitatea utilizării articolelor de inventar, este adesea utilizat raportul de rotație a stocurilor. De fiecare dată când vindem un produs egal cu investiția inițială, ne predăm inventarul. Raportul cifrei de afaceri măsoară de câte ori cifra de afaceri a articolelor de inventar pentru perioada respectivă și, împreună cu rata rentabilității, servește ca indicator al eficacității investițiilor în general pentru mărfuri. Raportul de rotație a stocurilor este definit ca raportul dintre volumul vânzărilor pentru o perioadă și soldul mediu din perioada respectivă.

2003 - volumul vânzărilor - 1784 tone (vezi tabelul 7)

sold mediu - 143,3 tone (vezi tabelul. 12)

de 12 ori pe an.

2004 - volumul vânzărilor - 2626,65 tone (vezi tabel. 7)

sold mediu - 65,3 tone (vezi tabelul. 12)

rata de rotatie a stocurilor - de 40 de ori pe an.

2005 - volumul vânzărilor - 3128,99 tone (vezi tabelul. 7)

sold mediu - 128 de tone (vezi tabelul. 12)

rata de rotatie a stocurilor - de 24 de ori pe an.

Instabilitatea indicatorului se explică prin faptul că achiziția de material se realizează într-un mod „arbitrar”. Fără a aplica vreun model de gestionare a stocurilor. În același timp, nu se poate ignora situatia economicaîn întreaga ţară şi în special pe piaţa metalelor. Astfel, rata mare de rotație a stocurilor din 2001 se datorează parțial faptului că piața producătorilor de țevi a rămas destul de stabilă și nu a fost nevoie să se investească în stocuri de asigurări.

3.9.2 Rata de rentabilitate a stocurilor

Există o altă modalitate de a evalua investițiile în anumite tipuri de articole de inventar - raportul de inventar. Împreună cu rata cifra de afaceri, servește ca o estimare a eficienței stocurilor companiei. Raportul de profitabilitate este definit ca raportul dintre profitul brut din produs și costul de cumpărare și depozitare. Valorile pentru calcule sunt prezentate în tabel. 13

Valoarea raportului de rentabilitate a stocului reflectă cât de eficient este gestionat stocul la întreprindere. Valorile atât de diferite ale indicatorilor ne permit să spunem că Vega-Flex LLC are anumite probleme asociate cu planificarea volumului de achiziții. Este posibil ca aplicarea modelelor de gestionare a stocurilor în practică să permită normalizarea dinamicii indicatorului și să-l apropie de valoarea maximă.

3.9.3 Raportul rentabilității vânzărilor (grupe de produse)

Raportul de profitabilitate al vânzărilor arată cât profit primește compania dintr-o rublă de venit.

La calcularea indicatorului, folosim datele prezentate în tabel. 13.

Acest indicator a fost respectiv:

2003 - raportul de rentabilitate - 6,94%

2004 - raportul de profitabilitate - 13,19%

2005 - raportul de rentabilitate - 6,44%

Indicatorii considerați sunt utilizați în determinarea volumului investițiilor și planificarea sortimentului. Trebuie remarcat faptul că raportul de profitabilitate al vânzărilor pentru toate grupurile de materiale din compania „Santekhkomplekt Neva” este de 3-5%.

Rata de profitabilitate a vânzărilor suficient de ridicată (față de intracompanie), indică faptul că grupul „Black Pipes GOST 3262-75” necesită o monitorizare constantă în domeniul costurilor. Utilizarea rațională a fondurilor va ajuta la obținerea unor rezultate de profitabilitate ridicată.

Recent, unul dintre cititorii site-ului meu a pus următoarea întrebare: Evaluez eficiența inventarului în ceea ce privește cifra de afaceri și rentabilitatea investiției, în timp ce luăm în considerare toate mărfurile din depozit, dar unele dintre mărfuri au fost plătite, iar furnizorul ne trimite o parte din mărfuri cu o plată amânată, adică nu am investit bani în acest produs. Dacă și tu ai avut o astfel de întrebare, acest articol te va ajuta să găsești răspunsul.

Într-adevăr, o companie poate achiziționa bunuri pentru conditii diferite- plata anticipata, plata amanata, la plata. Iar pentru bunurile achiziționate, am stabilit o marjă comercială diferită, ținând cont de prețurile predominante de pe piață. În plus, la furnizori diferiți- timpi de livrare diferiti, loturi minime de expediere, care afecteaza cifra de afaceri de marfa. Toți acești factori trebuie luați în considerare pentru a evalua cât de benefic suntem cu anumite produse. În acest caz, vă sugerez să utilizați formula rentabilității inventarului, ținând cont de cât capital avem nevoie pentru a obține profit pe fiecare produs.

Mai întâi trebuie să definim capital înghețat este capitalul de care avem nevoie pentru a vinde produsul. Pentru a evalua capitalul înghețat, este necesar să se calculeze ciclul de funcționare și ciclul financiar.

Ciclu de operare = Timp de livrare + Cifra de afaceri în zile + Număr de zile de întârziere pentru clienți

Ciclul financiar = Timp de livrare-Termeni de plată + Cifra de afaceri în zile + Numărul de zile de întârziere pentru clienți

Capital înghețat = (Venituri pentru perioada pe s/s * Ciclul financiar) / 365 zile

Formula de calcul a rentabilității investiției în acțiuni în acest caz arată astfel:

ROI= (Profit brut (Marja) / Capital înghețat) * 100%

Un exemplu de calcul al ciclului operațional și financiar .

Timp de livrare = 15 zile

Condiții de plată - plata anticipată cu o zi înainte de expediere

Cifra de afaceri a stocurilor în zile = 32 de zile

Numărul de zile de amânare pentru clienți = 30 de zile

Ciclu de funcționare = 15 zile + 32 zile + 30 zile = 77 zile

Ciclul financiar = 1 zi + zile + 32 de zile + 30 de zile = 78 de zile.

Cu aceleași timpi de livrare și cifră de afaceri, dar în condiții de plată diferite, de exemplu, o plată amânată de 20 de zile de la expediere.

Ciclul financiar= 15 zile-20 zile+32 zile+30 zile=57 zile.

Un exemplu de calcul al capitalului înghețat și al randamentului investiției în acțiuni:

Venituri pentru perioada la cost - 289.500 de ruble.

Profit brut (marja) - 98430 ruble.

Ciclul financiar = 1 zi + zi + 32 de zile + 30 de zile = 78 de zile.

Capital înghețat \u003d (289500 ruble * 78 de zile) / 365 de zile \u003d 61865,75 ruble

ROI \u003d (98430 ruble / 61865,75 ruble) * 100% \u003d 159%

Dacă modificăm termenii de plată și ciclul financiar va fi egal cu 57 de zile, în acest caz, suma capitalului înghețat se va modifica și sumaROI.

Capital înghețat \u003d (289500 ruble * 57 de zile) / 365 de zile \u003d 45209,6 ruble

ROI \u003d (98430 ruble / 45209,6 ruble) * 100% \u003d 218%

Pentru a vedea modul în care ciclul financiar afectează rentabilitatea investiției în stocuri, luați în considerare calculul acestui indicator pentru mai multe produse din tabel:

Tabelul prezintă date cu parametrii de calcul pentru patru produse.

Rețineți că Produsul 1 are cea mai mică rentabilitate a investiției cu 16%, în timp ce ROI a inventarului este cea mai mare, de ce? Pentru acel produs, plătim furnizorul cu o perioadă de grație de 60 de zile, iar asta ne permite să obținem cel mai mare procent de rentabilitate a investiției. Produsul 4 are cea mai mare profitabilitate -40%, dar datorita faptului ca acest produs este pe stoc de mult timp - 180 de zile, ciclul financiar este cel mai semnificativ. Ca urmare, randamentul investiției în stoc este mult mai mic decât cel al altor mărfuri.

Uneori se întâmplă ca ciclul financiar să fie zero (de exemplu, valoarea plății amânate către furnizor este semnificativă), caz în care această formulă nu poate fi aplicată - capitalul înghețat este zero și nu puteți împărți la zero. În acest caz, calculul ROI nu are sens. pentru că de fapt ROI este procentul profitului din fondurile investite, iar în acest caz nu avem deloc investiții și profitul se primește fără investiții. Caz aproape perfect!

Această formulă nu este doar o oportunitate de evaluare a rentabilității investiției în stoc, ci într-o măsură mai mare este un instrument de creștere a acestui indicator. Analizând valoarea unuia sau altui parametru, îl putem influența și determina imediat modul în care acesta afectează unul dintre principalii indicatori ai activității companiei - rentabilitatea investiției.

Notă. Am pregătit un exemplu de calcul al indicelui rentabilității și rentabilității investiției în EXCEL. Lăsați o adresă de e-mail în formular și obțineți un șablon cu calcule.

Acum doar leneșul nu-i interesează investițiile, adică astfel de investiții financiare serioase și de mult timp, și bineînțeles, profitabile.

Rentabilitatea investiției este nivelul de rentabilitate a investiției la care costurile nu sunt doar acoperite de venituri, ci oferă și profit.

Investitorii cu experiență, înainte de a investi bani, recurg la calcule ale eficienței posibile folosind indicatori și formule speciale.

Raportul rentabilității investiției este foarte popular, versatil și ușor de calculat. Acest indicator relativ este cel mai bine utilizat în comparație: fie cu alte întreprinderi din industrie, fie cu nivelul planificat, fie în dinamică pentru perioadele precedente.

Citiți mai multe despre formulele și exemplele de calcul, despre interpretarea rezultatelor - în articol.

Ce este rentabilitatea investiției

Rentabilitatea investiției este unul dintre principalele criterii de care se ia în considerare atunci când se decide oportunitatea investiției.

obiectivul principal a investi înseamnă a obține un profit, așa că este important să înțelegem când vor fi profitabile fondurile investite și ce venituri pot aduce în viitor. Cu indicatori mici de profitabilitate, este logic să luăm în considerare alte opțiuni de investiții, deoarece raportul risc-recompensă va fi prea mare.

concept

Rentabilitatea investiției este un indicator cuprinzător al eficacității investițiilor, care evaluează raportul dintre profit și costuri. Investițiile profitabile nu ar trebui să acopere doar costurile cu venituri, ci și să ofere un profit peste acesta.

Investitorii ar trebui să fie siguri că vor determina rentabilitatea investiției în marketing sau în orice alt domeniu. Ignorarea acestui indicator poate duce la un proiect cu pierderi sau la o perioadă mai lungă de rambursare.

Rentabilitatea poate fi evaluată în termeni relativi sau absoluti. Cele absolute arată profitul în unități monetare, iar cele relative îl compară cu toate costurile (monetare, materiale, forță de muncă și altele).

Rentabilitatea se referă la indicatori relativi și poate fi exprimată ca procent sau ca raport al rentabilității investiției. Cunoscând astfel de indicatori, putem concluziona despre eficacitatea sau oportunitatea utilizării fondurilor:

1. Atunci când faceți un calcul, este necesar să comparați rezultatele obținute cu cifrele planificate; cu o planificare adecvată, acestea ar trebui să coincidă aproximativ.
2. Se ia în considerare și rentabilitatea investiției pentru perioadele trecute, ceea ce face posibilă realizarea de previziuni pentru viitor sau identificarea problemelor existente în timp.
3. Investitorii cu experiență acordă atenție performanței altor organizații din industria aleasă pentru a înțelege nivelul de dezvoltare și competitivitate a întreprinderii lor.

După evaluarea perspectivelor din toate părțile, se face o concluzie generală despre eficiența utilizării fondurilor investite.

Formule de calcul

Acesta include următoarele componente:

• Profit - toate veniturile primite în timpul investiției.
• Prețul de cumpărare și prețul de vânzare sunt prețurile la care un activ este cumpărat și respectiv vândut.

Formula este aplicabilă oricărui tip de activitate, trebuie doar să cunoști costul de producție, veniturile companiei și costurile de marketing și multe altele.

Indicele rentabilității investiției poate fi calculat folosind următoarea formulă:

care ia în considerare următorii indicatori:
VAN - valoarea netă a investiției (include rata de actualizare, durata de viață a proiectului),
I este suma investiției.

La calcularea rentabilității investiției, o formulă de orice tip arată gradul de rentabilitate a investiției.

Acest indicator este important pentru orice zonă - calculați rentabilitatea investiției:

1. in marketing,
2. în producție
3. rentabilitatea vânzărilor și a investițiilor capitaluri proprii, personal și multe altele.

Este important ca rentabilitatea investiției să fie calculată corect, deoarece un calcul inexact poate duce la pierderi de bani.

Pentru a determina rentabilitatea investiției, trebuie să analizați toate resursele. Acest lucru se face în mai mulți pași:

• Compilat analiza financiara companiilor.
• Se calculează valoarea investiției.
• Calculați numărul de depozite, ținând cont de inflație și de alte posibile dificultăți.

Formula generală arată astfel: ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) * 100%, în timp ce adesea nu este important indicatorul absolut, ci schimbarea lui în dinamică.

Ceea ce este considerat bun

Ce este o rentabilitate bună a capitalului investit? Se crede că este posibil să se investească în întreprinderi sau idei cu o rentabilitate de peste 20%.

În plus, profitabilitatea proiectului poate fi evaluată prin indicele PI. Reguli generale astfel de:

1. PI > 1 proiect poate fi promițător și poate aduce profit bun merită luată în considerare investiția.
2. PI = 1 Fezabilitatea investiției ar trebui studiată mai atent prin analiza altor indicatori de performanță.

Rata de actualizare care este luată în considerare la calcularea indicatorului indicelui se poate modifica. Cu cât proiectul este mai lung, cu atât acest indicator devine mai puțin previzibil, ceea ce crește factorul de incertitudine și eroare în rezultatele PI.

Concluzia finală despre rentabilitatea investiției se recomandă să fie realizată acordând atenție mai multor indicatori: PI, NPV și IRR (rata internă de rentabilitate). În acest caz, VAN > 0, PI > 1, IRR > rata creditării bancare sunt considerate indicatori buni.

Dacă este dificil să calculați singur rentabilitatea investiției, atunci ar trebui să contactați specialiști care vor face calcule precise, fără erori. Investitorul ar trebui să determine rentabilitatea investiției atât în ​​etapa de selecție a proiectului, cât și la finalul proiectului pentru a afla dacă previziunile făcute au fost justificate.

Indicele rentabilității investiției este unul dintre cei mai simpli și mai ilustrativi indicatori care pot determina cel mai probabil fezabilitatea investiției într-un proiect.

Sursa: „business-poisk.com”

ROI este o măsură a eficienței unei investiții

Rentabilitatea investiției sau rentabilitatea investiției este o măsură pentru a determina performanța unei investiții sau pentru a compara o investiție cu o alternativă. Pentru a calcula rentabilitatea investiției, rentabilitatea (venitul) net este de obicei împărțit la costul investiției. Rezultatul este furnizat atât ca procent, cât și ca coeficient.

Formula de rentabilitate a investiției (ROI) este prezentată mai jos:

În formula de mai sus, „venitul total” este orice venit pe durata de viață a investiției plus prețul de vânzare al investiției.

ROI este o măsură foarte populară, deoarece este versatilă și ușor de calculat. Se crede că dacă o investiție are un ROI negativ sau există oportunități cu un ROI mai mare, atunci o astfel de investiție este neprofitabilă și ar trebui anulată.

Formula de calcul a ROI și, în consecință, definiția termenului poate fi modificată în funcție de situație - totul depinde de ce anume includeți în venit total si cost.

Într-un sens larg, definiția termenului și formula originală sunt concepute astfel încât să ia în considerare măsura rentabilității unei investiții, cu toate acestea, nu există o singură abordare „corectă” pentru calcularea rentabilității investiției:

• De exemplu, un agent de marketing ar putea compara două produse diferite împărțind profitul brut din fiecare produs la respectivul produs costuri de marketing.
• Cu toate acestea, un analist financiar poate compara două produse diferite într-un mod complet diferit decât un agent de marketing. Cel mai probabil, analistul financiar va împărți venitul net la costul total al resurselor implicate în producția și vânzarea acestui produs.

Această flexibilitate are și un dezavantaj, deoarece rentabilitatea investiției poate fi ușor manipulată pentru a satisface nevoile evaluatorului care efectuează calculul. La calcul, este imperativ să înțelegeți ce date de intrare sunt utilizate.

Sursa: „investocks.ru”

Cum se calculează rentabilitatea investiției

Ce este rentabilitatea investiției? Aceasta este utilizarea fondurilor, în care se realizează nu numai acoperirea costurilor prin venituri, ci și încasarea profitului.

Rentabilitatea sau rentabilitatea oricărei întreprinderi este estimată prin indicatori relativi sau absoluti:

1. Cele relative caracterizează profitabilitatea în sine și sunt măsurate și ca coeficient sau ca procent.
2. Absolutul arată profit și, prin urmare, sunt exprimate în unități monetare.

Într-un fel sau altul, astfel de indicatori sunt întotdeauna influențați de inflație și nu de valoarea profitului, deoarece sunt exprimați prin raportul dintre capital și profit sau costuri și profit. Dacă faceți un calcul, asigurați-vă că comparați rata calculată de rentabilitate a investiției cu cifrele planificate și indicatorii perioadelor anterioare sau ale altor organizații.

Apoi veți putea determina singuri eficacitatea utilizării fondurilor dumneavoastră care au fost investite în dezvoltarea oricărei întreprinderi.

Până în prezent, există mai multe interpretări acest concept. Prezența diferitelor formule este posibilă, în primul rând, datorită diferenței de calcul a indicatorului. Astăzi, experții disting trei formule principale:

• Raportul dintre venitul înainte de impozite și dobânzi și volumul vânzărilor, înmulțit cu raportul dintre volumele de vânzări și activele companiei;
• indicatorul procentual al rentabilității implementării înmulțit cu cifra de afaceri a activelor companiei;
• raportul dintre dobânzi și venit înainte de impozite și activele companiei.

În oricare dintre cazurile de mai sus, baza pentru îmbunătățirea ratei de rentabilitate a investiției (indicator activitati financiare) rămâne o creștere a cifrei de afaceri a activelor, precum și o creștere a nivelului de rentabilitate a vânzărilor de produse.

Cum să numărăm corect

Deci, pentru a determina rentabilitatea investiției dvs., trebuie să efectuați un studiu al tuturor resurselor investite. Analiza tuturor investițiilor dumneavoastră implică mai multe etape:

1. În prima etapă, faci o analiză financiară a companiei.
2. În a doua etapă, faceți un calcul previzional al valorii investiției.
3. În a treia etapă, calculul tuturor indicatorilor principali ai eficacității depozitelor, ținând cont de impactul unor astfel de factori de risc, cum ar fi impactul inflației, dificultățile cu posibila implementare și așa mai departe.

ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) * 100%

Rețineți că multe organizații comerciale folosesc criterii diferite pentru a determina investiția sau venitul.

În orice caz, nu se va lua în considerare atât indicatorul calculat absolut, cât și dinamica acestuia. De aceea, dacă ai de gând să faci calculul, reține că nivelul trebuie să depășească dobânda la împrumutul descoperit de cont, precum și venitul din investiții fără risc fix înainte de impozitare.

Pentru a îmbunătăți rentabilitatea investițiilor dvs., trebuie să creșteți creșterea cifrei de afaceri a activelor, precum și profitabilitatea vânzărilor de produse comercializabile.

Grad acceptabil

După cum am menționat mai sus, acest indicator ar trebui să depășească profitul dintr-o investiție fără riscuri. Ce înseamnă? Acestea pot fi, de exemplu, acțiuni firme de constructii, în timp ce profitul trebuie stabilit înainte de plata tuturor impozitelor, așa cum se prevede de rata standard. In caz contrar majoritatea profitul dvs. va fi primit doar prin investirea și câștigarea dobânzii din investiția dvs.

Dacă procentul de descoperit de cont depășește suma venitului, profitul nu va putea compensa toate costurile împrumutului investiției.

După cum arată practica, indicatorul ar trebui să fie întotdeauna mult mai mare, deoarece trebuie să luați în considerare compensarea atât pentru resursele de management implicate, cât și pentru toate riscurile asumate. Rata activelor de exploatare admisibile trebuie să atingă cel puțin 20%.

Exemplul 1

În fiecare an cheltuiești aproximativ 1.000 de dolari pe publicitate într-o revistă cunoscută.De fiecare dată când vine la tine un client nou, îl întrebi cum a auzit de tine. Rețineți pentru dvs. acele cazuri când sursa principală a fost publicitatea într-o revistă.

La sfârșitul anului, după calcularea tuturor datelor, vei afla că publicitatea ți-a adus venituri de 5.000 USD, ceea ce înseamnă că rentabilitatea investiției tale în publicitate poate fi calculată astfel:

(Bani câștigați/Bani cheltuiți) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl cheltuiți în publicitate, câștigați 5 USD în profit.

Exemplul 2

Doriți să vă investiți banii în cumpărarea de acțiuni ale Sberbank of Russia. Investiția dvs. nu depășește 100 USD. Acțiunile tale cresc la 110 USD. Cum se face un calcul?

(Bani câștigați / Bani cheltuiți) *100 = (110/100)*100=110%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl investiți, obțineți un randament de 110%, adică. + 10 cenți profit.

Exemplul 3

(Bani câștigați / Bani cheltuiți) *100 = (36.000/30.000)*100=120%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl investești, câștigi un profit de 120%.

Acum știi cum să faci singur astfel de calcule. Acest lucru vă va ajuta să știți dacă investiția dvs. a fost profitabilă. Dacă nu, aveți șansa de a vă crește profiturile.

Sursa: "moneybrain.ru"

ROI

Investițiile sunt pe termen lung investitii financiare realizate în scopul realizării unui profit în viitor. Iar unul dintre indicatorii muncii lor este rentabilitatea investiției.

Cum se calculează

ROI arată cât de eficiente sunt. De regulă, formula utilizată pentru a calcula rentabilitatea investiției este:

ROI = (rentabilitatea investiției - costul investiției) * 100% / Costul investiției

Pentru a stabili dacă rentabilitatea investiției le justifică, este necesar să se cunoască costul de producție, veniturile companiei și investițiile cheltuite în marketing (adică publicitate și promovare). Valoarea care se va obține în calcul trebuie să fie mai mare decât zero, atunci proiectul poate fi considerat eficient.

Rentabilitatea investiției ne ajută să răspundem la întrebarea cât de mare este nivelul de venit pe care îl va aduce proiectul nostru. În același timp, acest nivel se arată pe unitatea de investiție. Indicele ROI are o serie de avantaje:

1. ia în considerare faptul că real flux de fonduri distribuite în timp;
2. consideră nu un efect separat al investițiilor, ci suma acestora, care a fost primită pe parcursul întregului proiect;
3. vă permite să evaluați corect și adecvat proiecte cu diferite scări (de exemplu, diferite volume de producție).

Raportul rentabilității investiției ne arată ce nivel de profitabilitate primim din investiții. Raportul rentabilității investiției se calculează folosind formula:

Metoda rentabilității investiției se bazează pe faptul că rentabilitatea, i.e. eficientă, costul proiectului inițial ar trebui să fie mai mic decât fondurile investite (și, prin urmare, împrumutate). La suma tuturor costurilor pe unitatea de producție, trebuie să adăugați suma dobânzii la împrumut.

Deci aceasta este singura metodă care ține cont de faptul că un anumit procent va trebui plătit pe investițiile primite pentru implementarea proiectului.

Metoda ROI este potrivită pentru întreprinderile cu o gamă largă de produse, iar fiecare produs necesită calcularea costurilor variabile individuale. Se preteaza atat pentru produse traditionale cu pret bine stabilit, cat si pentru produse noi.

calcul

Există mai multe metode de calculare a rentabilității investiției:

1. calcularea profitului (cât de regulată și stabilă este încasarea profitului);
2. calculul rentabilității (evaluarea creșterii costului capitalului).

Pentru a determina centrul de profit, se folosește indicatorul de rentabilitate a investiției, acesta se determină împărțind profitul net la valoarea investiției. În unele cazuri, evaluarea rentabilității investiției Rentabilitatea investiției este determinată prin împărțirea profitului net la sumă capitalul social companiilor.

Rata rentabilității investiției este calculată prin rata de actualizare (un factor de transformare a venitului viitor în valoare actuală). În mod ideal, această cifră ar trebui să depășească profitabilitatea investițiilor fără risc, care este calculată înainte de impozitare.

Atunci când evaluăm rentabilitatea investiției, trebuie amintit că investițiile financiare sunt principala forță motrice a unei afaceri. Aceștia trebuie să asigure continuitatea întreprinderii, producția de produse și furnizarea de servicii, precum și dezvoltarea companiei în viitor.

Sursa: "kak-bog.ru"

Formula ROI

Rentabilitatea investiției este unul dintre cei mai importanți indicatori care determină și arată eficiența investițiilor într-un anumit organizare comercială. Rentabilitatea investiției este calculată ca raportul dintre întregul profit net al organizației și investițiile (investițiile) pentru un an.

Cu toate acestea, nu toate companiile aderă la această formulă. Pot exista cazuri în care rentabilitatea investiției este calculată în moduri ușor diferite.

Acest lucru se datorează, în primul rând, faptului că determinarea sumei profitului net și a valorii investiției în fiecare organizație este calculată diferit și poate avea valori cantitative diferite.

Această confuzie se datorează diferenței de definire a unor concepte precum venit și investiție. Prin urmare, este necesar să se cunoască diferitele definiții ale acestor termeni economici. Cu toate acestea, pentru analiza în cadrul companiei, acest lucru nu este atât de semnificativ, deoarece nu este decisiv indicator cantitativ rentabilitatea investiției și dinamica schimbării acesteia.

Indicatori care determină nivelul

Se consideră un nivel acceptabil de rentabilitate a investiției:

• când rata rentabilității investiției depășește rentabilitatea investițiilor cu un nivel minim de risc
• când rentabilitatea investiției depășește dobânda de descoperit de cont. În caz contrar, venitul nu acoperă costurile împrumutării fondurilor sau investițiilor investite.

În practică reală, rentabilitatea investiției ar trebui să fie mult mai mare, deoarece sunt posibile alte costuri neplanificate sub formă de compensare, cheltuieli neplanificate etc.

Formule de bază pentru calcul

Există mai multe interpretări ale unui astfel de concept ca rentabilitatea investiției și, în acest sens, pot exista unele diferențe în calcularea acestui indicator.

Evidențiem trei formule principale pentru calcularea nivelului de rentabilitate a investiției:

1. Formula ROI - raportul dintre venitul înainte de impozite și dobânzi și activele organizației
2. Formula ROI - raportul dintre venitul înainte de impozite și dobândă și volumul vânzărilor, înmulțit cu raportul dintre volumele vânzărilor și activele companiei
3. formula pentru rentabilitatea investiției este randamentul vânzărilor ca procent, înmulțit cu cifra de afaceri a activelor companiei.

Pe baza formulelor descrise mai sus, baza pentru îmbunătățirea unui astfel de indicator al performanței financiare ca rentabilitatea investiției este o creștere a nivelului de profitabilitate a vânzărilor de produse și o creștere a cifrei de afaceri a activelor.

Raportul rentabilității investiției este un indicator financiar care caracterizează profitabilitatea investițiilor primite de o anumită companie. Cu alte cuvinte, un indicator care arată rentabilitatea investiției.

ROI = (venit + preț de vânzare - preț de achiziție) / preț de achiziție * 100 la sută, unde:

• Venituri - toate veniturile primite în timpul deținerii unui activ
• Preț de vânzare - prețul la care a fost vândut activul
• Preț de cumpărare - prețul la care a fost achiziționat activul

Sursa: „investicii-v.ru”

Raportul ROI. Calculul și analiza indicatorului

Raportul rentabilității investiției - ROI (return on investment) vă permite să calculați eficiența investițiilor unei companii. Pentru orice afacere, scopul principal este obținerea de beneficii economice, consolidarea propriei poziții pe piață și dezvoltarea. Dacă nu investiți în dezvoltare, întreținere, extindere, atunci compania poate să nu fie competitivă, ceea ce va duce la o scădere a profiturilor.

Investițiile sunt principala resursă pentru atingerea obiectivelor de afaceri. Dar fiecare decizie de investitie ar trebui să facă obiectul unei analize calitative pentru a avea succes și a duce la un rezultat previzibil. Problema evaluării propunerilor alternative este de o importanță deosebită în contextul resurselor financiare limitate.

Și înainte de a investi bani, investitorii determină fezabilitatea investițiilor lor, determină eficiența așteptată, rentabilitatea investiției (ROI). ROI este un raport de rentabilitate a investiției, o măsură a rentabilității investiției.

Reflectă profitabilitatea proiectului ca procent dacă valoarea este mai mare de 100% sau neprofitabil dacă valoarea este mai mică de 100%. Există mai multe formule pentru calcularea rentabilității investiției. Cel mai adesea, următoarea formulă este utilizată în practică pentru a evalua activitatea de investiții a unei companii în ansamblu:

ROI = (Venit - Cost) / Suma investiției * 100%

Pentru a calcula indicatorul, sunt necesare următoarele date:

• cost prime - costuri pentru achiziționarea de materii prime și materiale, costuri de livrare, producție, marketing și publicitate etc.
• venitul este profitul final din vânzarea unui produs sau serviciu.
• Suma investiției este suma de bani investită.

Raportul dintre profit și suma investiției arată de câte ori prima este mai mare decât a doua. Dacă valoarea rezultată este mai mică de 100, atunci investiția nu va fi rentabilă.

Formula de mai sus este destul de universală și flexibilă, astfel încât poate fi utilizată în evaluarea produselor individuale, liniilor de afaceri, unităților de afaceri.

Dirijarea analiza comparativa eficacitatea investițiilor, este posibil să se schimbe în mod rezonabil politica de dezvoltare a unui anumit domeniu de activitate, produs. Oportunități de utilizare mai bună resurse financiare. Deci, atunci când comparăm mai multe produse din punct de vedere al profitabilității, liderii din listă în ceea ce privește profitul în valoare absolută nu oferă întotdeauna un randament ridicat al investiției.

Exemplu de calcul

Luați în considerare exemplu condițional compararea rentabilității investiției în dezvoltarea a trei tipuri de produse:

Calcule:

1. Produsul 1 = ((1350 - 1012) * 9) / 2804 = 108,5%
2. Produsul 2 = ((1450 - 1015) * 11) / 4600 = 104%
3. Produsul 3 = ((980 - 755) * 8) / 1.581 = 113,9%

Rezultatele calculelor arată că Produsul 2 are cea mai mare valoare din punct de vedere al profitabilității marginale și în termeni absoluti aduce mai mult profit, dar randamentul investiției în acesta este cel mai mic.

Dar Produsul 3 cu cel mai mic profit marginal a arătat cele mai bune rezultate în ceea ce privește eficiența investiției.

Managerii pot ajusta politica de promovare a produsului: creșterea volumelor pentru Produsul 3, optimizarea costurilor pentru a crește profitabilitatea marginală.

În același timp, este important să găsim un echilibru, astfel încât activitatea și investiția sporită în Produsul 3 să nu conducă la o scădere a rentabilității investiției. Pentru a face acest lucru, este important să îl calculați în mod continuu și să monitorizați dinamica, luând în timp util decizii de management.

Evaluarea profitabilitatii perioadei

Dacă adăugăm o perioadă la formula anterioară, atunci aceasta ne va permite să estimăm profitabilitatea pentru perioada de deținere a activului și cât de mult a crescut suma fondurilor investite până la sfârșitul perioadei:

ROI = (Investiția totală la sfârșitul perioadei + Profitul perioadei - Valoarea investiției în perioada) / Valoarea investiției în perioada * 100%

La calcularea raportului de rentabilitate a investiției pentru un anumit proiect sau facilitate, formula devine: ROI = (Profit + (Preț de vânzare - Preț de achiziție)) / Preț de achiziție * 100%

• Profitul este venitul care se primește pe toată perioada în care activul (capitalul) este deținut;
• Prețul de cumpărare este prețul la care a fost achiziționat un activ (capital);
• Prețul de vânzare este prețul la care activul (capitalul) va fi vândut la sfârșitul perioadei de deținere.

ROMI pentru evaluarea firmelor de publicitate

În industria de publicitate, rentabilitatea investiției este utilizată pentru a evalua campaniile de publicitate individuale. În acest caz, se folosește un calcul simplificat, care nu ia în considerare costurile de achiziție, logistică, salarii și așa mai departe. Devizul include doar costul campaniei de publicitate.

Având în vedere acest lucru, este mai corect să numim indicatorul ROMI (rentabilitatea investiției de marketing), deoarece evaluează eficacitatea investiţiilor de marketing. Formula de calcul arată astfel:

• profitabilitate marginală sau marjă;
• bugetul campaniei de publicitate
• veniturile campaniilor de publicitate.

1. Dacă valoarea indicatorului este mai mare de 100%, atunci aceasta înseamnă că investițiile în publicitate au dat roade pe deplin și au făcut profit.
2. Dacă valoarea este de 100%, ai câștigat de două ori mai mult decât ai investit în campania publicitară.
3. O valoare negativă sugerează contrariul - investițiile în publicitate nu au fost eficiente.

Să calculăm valoarea ROMI folosind un exemplu dacă cunoaștem profitabilitatea marginală (%): profitabilitate marginală 25%, costurile de publicitate 190 mii ruble, venitul 970 mii ruble.

Rezultat: profit brut \u003d 970 * 0,25 \u003d 242,5 mii ruble.
ROMI = (242,5 - 190) / 190 * 100% = 27,6%

În exemplul de mai sus, campania de publicitate a dat roade pe deplin și a generat o rentabilitate a investiției de 27,6%. Indicatorul ROMI are erori, deoarece nu ia in calcul toate cheltuielile afacerii in timpul campaniei de publicitate. Dar în acest caz, dinamica schimbărilor este importantă - acesta este un indicator obiectiv.

O astfel de analiză se recomandă să fie efectuată cel puțin o dată pe lună. Urmărind rentabilitatea investiției, avem oportunitatea de a le distribui mai competent pentru a crește rentabilitatea investiției. Diferența dintre cei doi indicatori ROI și ROMI este că rentabilitatea investiției este cea mai mare concept generalși arată eficiența oricărei investiții.

ROI este de fapt indicator financiar, totuși, marketerii au pus în funcțiune acest raport și au început să-l folosească la evaluarea campaniilor individuale de marketing, în urma căruia a apărut un caz mai particular - indicatorul ROMI - rentabilitatea investiției în marketing.

Analiză

Prin ele însele, rezultatele calculelor ROI nu au prea mult sens dacă nu trageți anumite concluzii și nu luați măsurile adecvate.

Analiza ROI este folosită pentru a îmbunătăți eficiența investițiilor, pentru a înțelege validitatea investițiilor, conformitatea cu obiectivele companiei. Investițiile ar trebui să contribuie în mod obiectiv la creșterea profitului.

Analiza indicatorului ROI ne permite să tragem mai multe concluzii:

• În condiții de resurse limitate, permite utilizarea cât mai optimă a resurse financiare.

  În acest caz, pot exista două formulări ale problemei utilizare rațională investitii:

  1. dacă este dat volumul investițiilor pentru implementarea proiectului, atunci trebuie să se străduiască să se obțină efectul maxim posibil din utilizarea lor;
  2. daca se da rezultatul, care trebuie obtinut prin investirea capitalului, este necesar sa se caute modalitati de minimizare a consumului de resurse investitionale.
• ROI este un indicator relativ și, într-o analiză comparativă a mai multor obiecte de investiții, ajută la identificarea obiectului de investiții care va aduce cea mai mare rentabilitate a investiției. În același timp, în termeni absoluti, indicatorii de profit ai altor proiecte pot fi mai mari.
• După clasarea proiectelor, devine mai evident care dintre ele necesită dezvoltare și promovare în continuare și care ar trebui suspendate.

Vorbind despre structura rentabilității investiției, există patru categorii de potențial profit pe care o companie le poate primi ca urmare a unui proiect:

1. reducerea intensității forței de muncă (costuri cu forța de muncă);
2. reducerea costurilor de capital (reducerea costului materialelor, papetăriei, costurilor de tipărire, costurilor cu energia etc.);
3. creșterea productivității muncii (de obicei realizată din implementarea unor soluții care duc la o scădere a timpului de nefuncționare forțat a sistemului sau la o creștere a eficienței îndeplinirii anumitor sarcini);
4. profitul afacerii (de regulă, aceasta este o creștere a profitului real al companiei, care poate fi realizată prin creșterea nivelului vânzărilor, creșterea profitului pe client etc.).

Adesea apare întrebarea - de ce să folosiți patru categorii diferite pentru a calcula rentabilitatea. Răspunsul este simplu: fiecare dintre categorii servește pentru a arăta aspect important indicatori relativi de venituri/cheltuieli. Împreună, acestea permit o evaluare destul de precisă a succesului proiectului în ansamblu.

Avantajele și dezavantajele ROI

Un dezavantaj serios al rentabilității investiției este că nu ține cont de momentul profitului. De fiecare dată când banii sunt investiți într-un proiect, acesta este „conservat” până când începe să facă profit.

Banii strânși într-un proiect nu pot fi investiți în altul. Prin urmare, investitorii ar trebui să ia în considerare beneficiile fluxului de numerar anterior din investiții pentru a avea resurse pentru alte investiții.

Există și alte dezavantaje ale acestei metode:

• Metoda se bazează pe profitul contabil, care poate depinde de diverse metode contabilitate;
• ROI este o măsură relativă și, prin urmare, nu ia în considerare valoarea investiției;
• nu se ia în considerare durata proiectului;
• valoarea în timp a banilor este ignorată.

Cu toate acestea, rentabilitatea investiției are și avantajele sale:

1. calculele sunt simple și se pot face destul de repede.
2. se foloseşte binecunoscutul concept de măsurare a profitabilităţii ca procent.
3. profitul contabil poate fi ușor calculat din raportare financiară.
4. acoperă întreaga durată a proiectului.
5. managerii şi investitorii sunt obişnuiţi să gândească în termeni de profit şi deci aceasta metoda mai înțeles pentru ei.

Pentru o evaluare completă a eficacității investițiilor investiționale din punctul de vedere al proprietarului, investitorului, băncii sau agentii guvernamentale trebuie luate în considerare diferitele componente ale proiectului.

Atunci când se generează un singur set de indicatori de performanță, poate exista riscul unei reprezentări inadecvate a proiectului din punctul de vedere al altor părți interesate.

ROI este inclus în sistemul de evaluare a investițiilor și, pentru a obține rezultate mai obiective, acesta trebuie luat în considerare împreună cu indicatori precum valoarea actuală netă, perioada de rambursare și rata internă de rentabilitate.

Sursa: "fd.ru"

O formulă universală pentru determinarea eficienței investițiilor

În primul rând, să spunem că rentabilitatea (rentabilitatea, profitabilitatea etc., oricare) a proiectului poate fi exprimată prin două tipuri de indicatori:

• Primul tip este indicatorii absoluti care indică direct valoarea profitului și, prin urmare, sunt calculati în unități monetare.
• Al doilea tip este indicatorii relativi utilizați pentru a calcula profitabilitatea proiectului, calculati ca procent sau fracțiune de unități.

Și întrucât articolul este dedicat, în primul rând, calculării rentabilității proiectelor, vom acorda mai multă atenție indicatorilor relativi. În general, dacă vorbim despre rentabilitate, putem spune că nu există o interpretare unică a acestui concept. Și, mai presus de toate, acest lucru se datorează diferitelor metode de calcul al acestuia.

Deci, cele mai populare formule pentru calcularea profitabilității sunt:

1. Raportul dintre venitul din investiții înainte de plățile de impozite și procentul din volumul vânzărilor, care trebuie înmulțit cu coeficientul, obținut prin împărțirea volumului vânzărilor la activele companiei (proiect) în ale cărei acțiuni investiți.
2. Raportul dintre valoarea venitului companiei și dobânda dumneavoastră (înainte de impozite) și mărimea activelor companiei.
3. Rata rentabilității vânzărilor produselor companiei (măsurată ca procent), înmulțită cu rata de rotație a activelor firmei.

Dificil? Deloc, sub forma unei formule, aceste expresii par mult mai simple, iar mai departe vei vedea singur.

Da, o mică notă: rețineți că randamentul investiției calculat într-un fel sau altul trebuie comparat cu cifrele planificate, cu indicatorii de profitabilitate din anii anteriori și cu proiecte similare ale altor companii.

Doar o analiză comparativă vă va ajuta să alegeți cel mai eficient și corect proiect de investiții care poate crește semnificativ fondurile investite în acesta.

Așadar, dacă decideți să verificați cât de eficiente sunt investițiile dvs., cât de profit aduce capitalul investit și dacă realitățile corespund așteptărilor, efectuați o analiză amănunțită, în care cercetătorii identifică următoarele etape:

• Este întocmită o analiză financiară a companiei în ale cărei acțiuni urmează să investiți. Sau, dacă vorbim de investiții în valută sau alte active (aur, petrol etc.), trebuie să vedeți și să analizați dinamica valorii acestora, să determinați momentele celor mai mari suișuri și coborâșuri și să trageți o concluzie despre ce evenimente ar putea duce la asta.
• Construiți o prognoză pentru dezvoltarea ulterioară a companiei (valoarea activului de investiție), cel puțin pt Pe termen scurt. Este de dorit, desigur, să se calculeze suma proiectată a investițiilor pentru întreaga perioadă, dar, din păcate, acest lucru nu este întotdeauna posibil și este foarte problematic.
• Efectuați încă un calcul, de data aceasta este necesar să calculați toți indicatorii care determină eficacitatea investiției, mai ales ținând cont de impactul unor astfel de factori care sunt nefavorabili pentru investitor care creează un grad ridicat de risc, cum ar fi inflația , posibila saturare a pieței cu produsele companiei și, ca urmare, stagnarea vânzărilor acesteia etc.

Când calculați, puteți utiliza formula gata făcută derivată de experți, arată astfel:

ROI = (Venituri din investiții / Volumul depozitelor) * 100%

Și amintiți-vă că în diferite organizații, în special cele mari, au propriile criterii de performanță care trebuie îndeplinite proiecte de investitii.

Mai mult, marea majoritate a investitorilor, atunci când calculează, nu folosesc indicatori punctuali (pentru un anumit moment în timp), ci dinamica lor, care oferă o imagine completă a ceea ce se întâmplă.

Și încă o notă: atunci când calculați, rețineți că nivelul rezultat al rentabilității investiției ar trebui să fie mai mare decât dobânda la descoperirea de cont și semnificativ mai mare decât venitul din investiții fără risc (fără a deduce deducerile fiscale din aceasta).

Acestea nu sunt cuvinte goale, pentru că dacă suma descoperit de cont este mai mare decât cea pe care o primești la sfârșitul perioadei de investiție, atunci jocul pur și simplu nu merită lumânarea și maximul pe care îl poți obține este să rămâi cu al tău, evitând pierderea. de fonduri.

Practica arată că indicatorul activelor operaționale ar trebui să fie de cel puțin 20-25%.

Raportul ROIC caracterizează rentabilitatea investiției

Să menționăm și un coeficient atât de important pentru potențialii investitori precum ROIC (Return on Invested Capital), care caracterizează rentabilitatea investiției. De asemenea, descrie relația dintre venitul net din exploatare al unei companii și valoarea capitalului investit în aceasta.

1. ROIC = ((venit net + dobândă * (1 - rata de impozitare) / (împrumuturi pe termen lung + capital propriu) * 100%
2. ROIC = (EBIT * (1 - rata de impozitare) / (împrumuturi pe termen lung + capital propriu)) * 100%. Unde EBIT - Earnings Before Interest and Taxes (Câștiguri înainte de dobânzi și impozite).

Câteva exemple practice

Și în final, pentru a consolida materialul teoretic și a simplifica percepția lui, vă prezentăm câteva exemple practice calculul randamentului investiției.

Exemplul 1: Să presupunem că sunteți în vânzări papetărieși faceți publicitate produselor dvs. în ziarul local. În total, pentru un an de plasament reclame Cheltuiești 500 USD.

De fiecare dată când vine la tine un client nou, ești interesat de modul în care a aflat despre compania ta, iar dacă dintr-un ziar, atunci acumulezi suma achizițiilor sale într-un cont separat.

După un an, vezi că toți clienții care au venit la tine datorită reclamei au adus un venit total de 2.000 de dolari. Calculați eficiența investițiilor (în acest caz, publicitate):

(Suma câștigată / Suma cheltuită) * 100% = (2000 / 500) * 100% = 400%.

Putem concluziona că pentru fiecare dolar cheltuit pe publicitate, ați primit 4 USD în venituri.

Exemplul 2: veți investi în acțiuni Apple și veți cumpăra valori mobiliareîn valoare de 100 USD. După o anumită perioadă de timp, valoarea lor crește la 120 USD. Formula cum se calculează profitabilitatea:

(Suma câștigată / Suma cheltuită) * 100% = (120 / 100) * 100% = 120%.

Deci, pentru fiecare dolar investit, există un profit net de 20 de cenți.

După cum puteți vedea, formulele pentru calcularea unui indicator atât de important precum profitabilitatea sunt, în general, simple. Este mult mai greu de prezis dimensiunea lui în viitor, dar asta este o altă poveste. Între timp, poți evalua liber care proiect s-a dovedit a fi cel mai profitabil pentru tine.