Stocuri profitabile. Rentabilitatea investiției în stoc

Întrebarea 4. Esența și semnificația cifrei de afaceri a mărfurilor. Metodologia de determinare a acesteia.

Cifra de afaceri a stocurilor este unul dintre cei mai importanți indicatori calitativi ai activității POP.

Cifra de afaceri - acesta este timpul necesar pentru actualizarea completă a stocului mediu (numărul de zile pentru care este vândut stocul mediu).

Se măsoară prin doi indicatori:

Cifra de afaceri în zile:

Z – stoc mediu,

T/obd – cifra de afaceri zilnică,

D – numărul de zile din perioada studiată.

Cifra de afaceri în cifra de afaceri – arată de câte ori este actualizat inventarul mediu pentru perioada studiată.

Influențat diverși factori cifra de afaceri poate accelera sau încetini. Când este accelerată, competitivitatea întreprinderii crește, fondurile investite în ea sunt eliberate din circulație, investițiile sunt utilizate, costurile de stocare ale întreprinderii sunt reduse, pierderile de mărfuri sunt reduse și, prin urmare, profitul și profitabilitatea întreprinderii cresc.

Când cifra de afaceri comercială încetinește, este necesară atragerea suplimentară de fonduri către cifra de afaceri, ceea ce afectează negativ rezultate financiare munca intreprinderii.

Suma de fonduri eliberate sau atrase suplimentar către cifra de afaceri ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a mărfurilor sau a încetinirii acesteia poate fi defini prin înmulțirea cantității de accelerare sau decelerare a cifrei de afaceri (în zile) cu cifra de afaceri efectivă pe o zi.

Accelerarea sau decelerația cifrei de afaceri în zile – diferența dintre cifra de afaceri efectivă în zile și cifra de afaceri normală (planificată).

Semnul „-” indică accelerație, „+” indică o încetinire a cifrei de afaceri.

Întrebarea 5. Raționalizarea și planificarea inventarului.

Planificarea inventarului presupune utilizarea unui set de metode care vizează determinarea dimensiunii optime a acestora. Atunci când planifică inventarul în scopuri curente, ei folosesc metoda de standardizare, în care calculează mai întâi rata stocului în zile și standardul în ruble (zile) pentru fiecare grup individual de produse, iar apoi standardul general pentru inventar este determinat prin simpla însumare. standardele de produs.

În practică, rata stocurilor este și rata rotației. Standarde stocurile sunt necesare pentru a reglementa mărimea propriei capital de lucru investit în inventar, pentru a determina suma planificată a împrumutului, pentru a calcula anumite elemente ale cheltuielilor întreprinderii. Procesul de raționalizare a stocurilor începe cu calcularea normei de stoc în zile:

T1 – prima parte a stocului de producție și tranzacționare;

T2 – a doua parte a stocului de producție și tranzacționare;

(T1+T2)/2 – prima de garantie (asigurare).

In ziua de azi, doar lenesii nu sunt interesati de investitii, adica de investitii de finante serioase si pe termen lung, si bineinteles, profitabile.

Rentabilitatea investiției este nivelul de rentabilitate a investiției la care costurile nu sunt doar acoperite de venituri, ci oferă și profit.

Investitorii cu experiență, înainte de a investi bani, recurg la calcularea eficienței posibile folosind indicatori și formule speciale.

Raportul rentabilității investiției este foarte popular, universal și ușor de calculat. Acest indicator relativ este cel mai bine utilizat în comparație: fie cu alte întreprinderi din industrie, fie cu nivelul planificat, fie în dinamică pentru perioadele precedente.

Citiți mai multe despre formule și exemple de calcul și despre interpretarea rezultatelor obținute în articol.

Ce este rentabilitatea investiției

Rentabilitatea investiției este unul dintre principalele criterii de care se ține cont atunci când se decide oportunitatea investiției.

obiectivul principal a investi înseamnă a obține un profit, așa că este important să înțelegem când vor fi profitabile fondurile investite și ce fel de venit pot genera în viitor. Cu indicatori de profitabilitate scăzut, este logic să luăm în considerare alte opțiuni de investiții, deoarece raportul risc-recompensă va fi prea mare.

Concept

Rentabilitatea investiției este un indicator complex al eficienței investiției, care evaluează raportul dintre profiturile primite și costurile. Investițiile profitabile nu ar trebui să acopere doar costurile cu venituri, ci și să ofere un profit dincolo de acesta.

Investitorii ar trebui să fie siguri că stabilesc rentabilitatea investiției în marketing sau în orice alt domeniu. Ignorarea acestui indicator poate duce la un proiect neprofitabil sau la o perioadă mai lungă de rambursare.

Rentabilitatea poate fi evaluată în termeni relativi sau absoluti. Cele absolute arată profitul în unități monetare, iar cele relative îl compară cu toate costurile (monetare, materiale, forță de muncă și altele).

Rentabilitatea este o măsură relativă și poate fi exprimată ca procent sau ca raport de rentabilitate a investiției. Cunoscând acești indicatori, putem trage o concluzie despre eficacitatea sau fezabilitatea utilizării fondurilor:

Atunci când faceți un calcul, este necesar să comparați rezultatele obținute cu cifrele planificate; cu o planificare adecvată, acestea ar trebui să coincidă aproximativ.
Se ia în considerare și rentabilitatea investiției pentru perioadele trecute, ceea ce face posibilă realizarea de previziuni pentru viitor sau identificarea problemelor existente în timp util.
Investitorii cu experiență acordă atenție performanței altor organizații din industria aleasă pentru a înțelege nivelul de dezvoltare și competitivitate a întreprinderii lor.

După evaluarea perspectivelor din toate părțile, se face o concluzie generală despre eficiența utilizării fondurilor investite.

Formule de calcul

Acesta include următoarele componente:

Profitul reprezintă toate veniturile primite în timpul investiției.
Prețul de cumpărare și prețul de vânzare sunt prețurile la care un activ este cumpărat și respectiv vândut.

Formula este aplicabilă oricărui tip de activitate, trebuie doar să cunoașteți costul de producție, veniturile companiei și costurile de marketing etc.

Indicele rentabilității investiției poate fi calculat folosind următoarea formulă:

care ia în considerare următorii indicatori:
VAN – valoarea netă a investiției (include rata de actualizare, durata de viață a proiectului),
I – suma investiției.

Atunci când se calculează rentabilitatea investiției, orice tip de formulă arată gradul de rentabilitate a investiției.

Acest indicator este important pentru orice domeniu - randamentul investiției este calculat:

in marketing,
în producție,
rentabilitatea vânzărilor și a investițiilor capitaluri proprii, personal și multe altele.

Este important ca raportul rentabilității investiției să fie calculat corect, deoarece un calcul inexact poate duce la pierderi de bani.

Pentru a determina rentabilitatea investiției, trebuie să analizați toate resursele. Acest lucru se realizează în mai multe etape:

Compilat analiza financiara companiilor.
Se calculează valoarea investiției.
Calculați numărul de depozite, ținând cont de inflație și de alte posibile dificultăți.

Formula generală arată astfel: ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) * 100%, și de multe ori nu indicatorul absolut este important, ci schimbarea lui în dinamică.

Ce indicator este considerat bun?

Ce este o rentabilitate bună a capitalului investit? Se crede că poți investi în întreprinderi sau idei cu o rentabilitate de peste 20%.

În plus, profitabilitatea proiectului poate fi evaluată prin indicele PI. Reguli generale astfel de:

PI > 1 proiect poate fi promițător și aduce profit bun, merită luată în considerare posibilitatea de a investi.
PI = 1, fezabilitatea investiției ar trebui studiată mai atent prin analiza altor indicatori de performanță.

Rata de actualizare care este luată în considerare la calcularea indicatorului indicelui poate varia. Cu cât proiectul este mai lung, cu atât acest indicator devine mai puțin previzibil, ceea ce crește factorul de incertitudine și eroare în rezultatele PI.

Se recomandă să faceți o concluzie finală despre rentabilitatea investiției, acordând atenție mai multor indicatori: PI, NPV și IRR (rata internă de rentabilitate). În acest caz, VAN > 0, PI > 1, IRR > rata creditării bancare sunt considerate indicatori buni.

Dacă este dificil să calculați singur rentabilitatea investiției, atunci ar trebui să contactați specialiști care vor face calcule precise, fără erori. Un investitor ar trebui să măsoare rentabilitatea investiției atât în etapa de selecție a proiectului, cât și după finalizarea acestuia, pentru a determina dacă previziunile făcute au fost îndeplinite.

Indicele rentabilității investiției este unul dintre cei mai simpli și mai vizuali indicatori care pot determina cel mai probabil fezabilitatea investiției într-un proiect.

Sursa: „business-poisk.com”

Rentabilitatea investiției este o măsură a eficienței unei investiții

Rentabilitatea investiției sau rentabilitatea investiției este o măsură care măsoară eficiența unei investiții sau compară o investiție cu o alternativă. Pentru a calcula rentabilitatea investiției, rentabilitatea (venitul) net este de obicei împărțit la costul investiției. Rezultatul este furnizat atât ca procent, cât și ca coeficient.

Formula rentabilității investiției (ROI) este prezentată mai jos:

În formula de mai sus, „rentabilitatea totală” este orice venit obținut pe durata de viață a investiției, precum și prețul de vânzare al investiției.

ROI este o măsură foarte populară, deoarece este versatilă și ușor de calculat. Se crede că dacă o investiție are un ROI negativ sau există oportunități cu un ROI mai mare, atunci investiția nu este profitabilă și ar trebui anulată.

Formula de calcul a ROI și, în consecință, definiția termenului poate fi modificată în funcție de situație - totul depinde de ce anume includeți în venit total si cost.

Într-un sens larg, definiția termenului și formula originală sunt concepute pentru a lua în considerare o măsură a rentabilității unei investiții, cu toate acestea, nu există o abordare „corectă” pentru calcularea rentabilității investiției:

De exemplu, un agent de marketing ar putea compara două produse diferite împărțind profitul brut din fiecare produs la valoarea corespunzătoare costuri de marketing.
Cu toate acestea, un analist financiar poate compara două produse diferite într-un mod complet diferit decât un agent de marketing. Cel mai probabil, un analist financiar va împărți venitul net la costul total al resurselor implicate în producția și vânzarea unui anumit produs.

Această flexibilitate are și dezavantajele sale, deoarece indicatorul ROI poate fi ușor manipulat pentru a răspunde nevoilor evaluatorului care efectuează calculul. Atunci când faceți calcule, este imperativ să înțelegeți ce date de intrare sunt utilizate.

Sursa: „investocks.ru”

Cum se calculează rentabilitatea investiției

Ce este rentabilitatea investiției? Aceasta este utilizarea fondurilor în care nu numai costurile sunt acoperite cu venituri, ci și profit.

Rentabilitatea sau rentabilitatea oricărei întreprinderi se evaluează prin indicatori relativi sau absoluti:

Cele relative caracterizează profitabilitatea în sine și sunt măsurate și ca coeficient sau procent.
Cele absolute arată profit și, prin urmare, sunt exprimate în unități monetare.

Într-un fel sau altul, astfel de indicatori sunt întotdeauna influențați de inflație, și nu de valoarea profitului, deoarece sunt exprimați prin raportul dintre capital și profit sau costuri și profit. Dacă faceți un calcul, asigurați-vă că comparați rentabilitatea investiției calculată cu cifrele planificate și indicatorii perioadelor anterioare sau ale altor organizații.

Apoi veți putea determina singuri eficiența utilizării fondurilor dumneavoastră care au fost investite în dezvoltarea oricărei întreprinderi.

Astăzi există mai multe interpretări acest concept. Prezența diferitelor formule este posibilă, în primul rând, datorită diferențelor de calcul al indicatorului. Astăzi, experții identifică trei formule principale:

Raportul dintre venitul înainte de impozite și dobânzi și volumul vânzărilor, înmulțit cu raportul dintre volumele vânzărilor și activele companiei;
indicator procentual al rentabilității vânzărilor înmulțit cu cifra de afaceri a activelor întreprinderii;
Raportul dintre dobânzi și venit înainte de impozitare și activele unei companii.

În oricare dintre cazurile de mai sus, baza pentru îmbunătățirea indicatorului rentabilității investiției (indicatorul activitati financiare) rămâne o creștere a cifrei de afaceri a activelor, precum și o creștere a nivelului de rentabilitate a vânzărilor de produse.

Cum să numărăm corect

Așadar, pentru a determina rentabilitatea investiției dvs., trebuie să efectuați un studiu al tuturor resurselor investite. Analiza tuturor investițiilor dumneavoastră implică mai multe etape:

În prima etapă, pregătiți o analiză financiară a companiei.
Pe al doilea, faceți un calcul previzional al sumei investiției.
Al treilea este calculul tuturor indicatorilor principali ai eficacității depozitelor, ținând cont de impactul unor astfel de factori de risc precum influența inflației, dificultățile cu posibila implementare etc.

ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) *100%

Luați în considerare faptul că multe organizații comerciale folosesc criterii diferite pentru a determina investiția sau venitul.

În orice caz, nu atât indicatorul calculat absolut va fi luat în considerare, cât și dinamica acestuia. De aceea, dacă urmează să faceți calculele, amintiți-vă că nivelul trebuie să depășească dobânda la creditul descoperit de cont, precum și venitul din investiția fără risc înainte de impozitare înregistrată.

Pentru a îmbunătăți veniturile din investițiile dvs., trebuie să creșteți creșterea cifrei de afaceri a activelor, precum și profitabilitatea vânzărilor de produse comercializabile.

Grad acceptabil

După cum am menționat mai sus, această cifră trebuie să depășească profitul dintr-o investiție fără riscuri. Ce înseamnă? Acestea ar putea fi, de exemplu, acțiuni firme de constructii, iar profitul trebuie stabilit înainte ca toate impozitele să fie plătite, așa cum este cerut de rata standard. ÎN in caz contrar majoritatea profitul tau va fi obtinut doar prin investirea si primirea dobanzii la investitia ta.

Dacă rata de descoperit de cont depășește venitul, acesta nu va putea compensa întregul cost al împrumutului investiției.

După cum arată practica, indicatorul ar trebui să fie întotdeauna semnificativ mai mare, deoarece trebuie să luați în considerare compensarea atât pentru resursele de management implicate, cât și pentru toate riscurile asumate. Raportul acceptabil al activelor de exploatare trebuie să atingă cel puțin 20%.

Exemplul 1

În fiecare an cheltuiești aproximativ 1.000 de dolari pe publicitate într-o revistă cunoscută.De fiecare dată când vine la tine un client nou, îl întrebi cum a auzit de tine. Rețineți pentru dvs. acele cazuri când sursa principală a fost publicitatea în revistă.

La sfârșitul anului, după ce ați calculat toate datele, veți afla că publicitatea v-a adus venituri de 5.000 USD, ceea ce înseamnă că rentabilitatea investiției dvs. în publicitate poate fi calculată după cum urmează:

(Bani câștigați/bani cheltuiți) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl cheltuiți în publicitate, obțineți 5 USD în profit.

Exemplul 2

Doriți să vă investiți banii în achiziționarea de acțiuni ale Sberbank of Russia. Investiția dvs. nu depășește 100 USD. Acțiunile tale cresc la 110 USD. Cum se face un calcul?

(Bani câștigați / bani cheltuiți) *100 = (110/100)*100=110%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl investiți, obțineți un randament de 110%, adică. + 10 cenți profit.

Exemplul 3

(Bani câștigați / bani cheltuiți) *100 = (36.000/30.000)*100=120%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare rublă pe care o investiți, obțineți un profit de 120%.

Acum știi cum să faci singur astfel de calcule. Acest lucru vă va ajuta să știți dacă investiția dvs. a fost profitabilă. Dacă nu, aveți șansa de a vă crește profiturile.

Sursa: "moneybrain.ru"

Randamentul investițiilor

Investițiile sunt pe termen lung investitii financiare realizate cu scopul de a realiza profit pe viitor. Și unul dintre indicatorii muncii lor este rentabilitatea investiției.

Cum se calculează

Rentabilitatea investiției arată cât de eficient este. De obicei, formula utilizată pentru a calcula rentabilitatea investiției este:

ROI = (rentabilitatea investiției - costul investiției) * 100% / Costul investiției

Pentru a determina dacă rentabilitatea investiției merită, trebuie să cunoașteți costul de producție, venitul companiei și investiția cheltuită pentru marketing (adică publicitatea și promovarea produsului). Valoarea obtinuta in timpul calculului trebuie sa fie mai mare decat zero, atunci proiectul poate fi considerat eficient.

Indicele rentabilității investiției ne ajută să răspundem la întrebarea cât de mare va aduce nivelul veniturilor proiectul nostru. Mai mult, acest nivel se arată pe unitatea de investiție. Indicele ROI are o serie de avantaje:

ia în considerare faptul că real flux de fonduri distribuite în timp;
ia în considerare nu efectul individual al investițiilor, ci suma lor care a fost primită pe parcursul întregului proiect;
vă permite să evaluați corect și adecvat proiectele cu scări diferite (de exemplu, volume de producție diferite).

Raportul de rentabilitate a investiției ne arată ce nivel de rentabilitate obținem dintr-o investiție. Raportul rentabilității investiției se calculează folosind formula:

Metoda rentabilității investiției se bazează pe faptul că profitabilitatea, i.e. eficiența proiectului inițial ar trebui să fie mai mică ca cost decât fondurile investite (și, prin urmare, împrumutate). La suma tuturor costurilor pe unitatea de producție este necesar să se adauge suma dobânzii la împrumut.

Deci aceasta este singura metodă care ține cont de faptul că va trebui plătit un anumit procent din investițiile primite pentru implementarea proiectului.

Metoda rentabilității investiției este potrivită pentru întreprinderile care au o gamă largă de produse, iar pentru fiecare produs este necesar să se calculeze costurile variabile individuale. Este potrivit atât pentru mărfuri tradiționale cu prețuri stabilite, cât și pentru produse noi.

Calcul

Există mai multe metode de calculare a rentabilității investiției:

calculul profitului (cât de regulat și stabil este profitul);
calculul rentabilității (evaluarea creșterii costului capitalului).

Pentru a determina centrul de profit, se folosește indicatorul de rentabilitate a investiției; acesta se determină împărțind profitul net la volumul investiției. În unele cazuri, evaluând rentabilitatea investiției, rentabilitatea investiției este determinată prin împărțirea venitului net la sumă capitalul social companiilor.

Rata rentabilității investiției este calculată prin rata de actualizare (un coeficient pentru recalcularea venitului viitor în valoarea curentă). În mod ideal, această cifră ar trebui să depășească rentabilitatea înainte de impozitare a investițiilor neriscante.

Atunci când evaluăm rentabilitatea investiției, trebuie amintit că investițiile financiare sunt principala forță motrice a unei afaceri. Aceștia trebuie să asigure funcționarea continuă a întreprinderii, producția de produse și furnizarea de servicii, precum și dezvoltarea companiei în viitor.

Sursa: "kak-bog.ru"

Formula ROI

Rentabilitatea investiției este unul dintre cei mai importanți indicatori care determină și arată eficiența investițiilor într-un anumit organizare comercială. Rentabilitatea investiției este calculată ca raportul dintre întregul profit net al organizației și investițiile (investițiile) pentru un an.

Cu toate acestea, nu toate companiile aderă la această formulă. Pot exista cazuri în care rentabilitatea investiției este calculată folosind metode ușor diferite.

Acest lucru se datorează, în primul rând, faptului că determinarea sumei profitului net și a sumei investiției în fiecare organizație este calculată diferit și poate avea valori cantitative diferite.

Această confuzie se datorează diferenței de definire a unor concepte precum venit și investiție. Prin urmare, este necesar să se cunoască diferitele definiții ale acestor termeni economici. Cu toate acestea, pentru analiza în cadrul companiei, acest lucru nu este atât de semnificativ, deoarece nu este indicator cantitativ rentabilitatea investiției și dinamica schimbărilor acesteia.

Indicatori care determină nivelul

Un nivel acceptabil de rentabilitate a investiției este considerat a fi:

când rentabilitatea investiţiei depăşeşte veniturile din investiţii cu un nivel minim de risc
când randamentul investiției depășește dobânda de descoperit de cont. În caz contrar, veniturile nu acoperă costurile împrumutării fondurilor sau investițiilor investite.

În practică reală, rentabilitatea investiției ar trebui să fie mult mai mare, deoarece alte costuri neplanificate sunt posibile sub formă de compensații, cheltuieli neplanificate etc.

Formule de bază pentru calcul

Există mai multe interpretări ale conceptului de rentabilitate a investiției și, în acest sens, pot exista unele diferențe în calcularea acestui indicator.

Să evidențiem trei formule de bază pentru calcularea nivelului de rentabilitate a investiției:

Formula de rentabilitate a investiției - raportul dintre venitul înainte de impozite și dobânzi și activele organizației
Formula rentabilității investiției - raportul dintre venitul înainte de impozite și dobândă și volumul vânzărilor, înmulțit cu raportul dintre volumele vânzărilor și activele companiei
Formula de rentabilitate a investiției - rentabilitatea vânzărilor ca procent înmulțit cu cifra de afaceri a activelor companiei.

Pe baza formulelor descrise mai sus, baza pentru îmbunătățirea unui astfel de indicator al activității financiare ca rentabilitatea investiției este creșterea nivelului de profitabilitate al vânzărilor de produse și creșterea cifrei de afaceri a activelor.

Raportul rentabilității investiției este un indicator financiar care caracterizează profitabilitatea investițiilor primite de o anumită companie. Cu alte cuvinte, un indicator care arată rentabilitatea investiției.

Raportul rentabilității investiției = (venit + preț de vânzare – preț de cumpărare) / preț de achiziție * 100 la sută, unde:

Venituri – toate veniturile primite în timpul deținerii unui anumit activ
Preț de vânzare – prețul la care a fost vândut activul
Preț de cumpărare – prețul la care a fost achiziționat activul

Sursa: „investicii-v.ru”

Raportul de rentabilitate a investiției ROI. Calculul și analiza indicatorului

Rentabilitatea investiției (ROI) vă permite să calculați eficiența investițiilor unei companii. Pentru orice afacere, scopul principal este obținerea de beneficii economice, consolidarea propriei poziții pe piață și dezvoltarea. Dacă nu investiți în dezvoltare, întreținere și extindere, este posibil ca compania să nu fie competitivă, ceea ce va duce la o scădere a profiturilor.

Investițiile sunt principala resursă pentru atingerea obiectivelor de afaceri. Dar fiecare decizie de investiție trebuie să fie supusă unei analize calitative pentru a avea succes și a duce la rezultatul prognozat. Problema evaluării propunerilor alternative devine deosebit de importantă în condiții de resurse financiare limitate.

Și înainte de a investi bani, investitorii determină fezabilitatea investițiilor lor, determină eficiența așteptată, rentabilitatea investiției (ROI). ROI este un raport de rentabilitate a investiției, un indicator al rentabilității investiției.

Reflectă profitabilitatea proiectului ca procent dacă valoarea este mai mare de 100% sau neprofitabilitatea dacă valoarea este mai mică de 100%. Există mai multe formule pentru calcularea rentabilității investiției. Cel mai adesea, următoarea formulă este utilizată în practică pentru a evalua activitatea de investiții a unei companii în ansamblu:

ROI = (Venit - Cost) / Valoarea investiției * 100%

Pentru a calcula indicatorul, sunt necesare următoarele date:

cost - costuri pentru achiziționarea de materii prime, costuri de livrare, producție, marketing și publicitate etc.
venitul este profitul final din vânzarea unui produs sau serviciu.
Valoarea investiției - volumul investițiilor Bani.

Raportul dintre profit și valoarea investiției arată de câte ori prima este mai mare decât cea din urmă. Dacă valoarea rezultată este mai mică de 100, atunci investiția nu va fi rentabilă.

Formula de mai sus este destul de universală și flexibilă, astfel încât poate fi utilizată în evaluarea produselor individuale, a domeniilor de activitate și a unităților de afaceri.

Dirijarea analiza comparativa eficiența investiției, puteți schimba în mod rezonabil politica de dezvoltare a unui anumit domeniu de activitate sau produs. Există o oportunitate pentru o utilizare mai optimă resurse financiare. Astfel, la compararea mai multor produse după profitabilitate, liderii din listă după profit în valoare absolută nu oferă întotdeauna un randament ridicat al investiției.

Exemplu de calcul

Să ne uităm la exemplu condițional compararea rentabilității investiției în dezvoltarea a trei tipuri de produse:

Calcule:

Produsul 1 = ((1.350 – 1012) * 9) / 2.804 = 108,5%
Produsul 2 = ((1.450 – 1015) * 11) / 4.600 = 104%
Produsul 3 = ((980–755) * 8) / 1.581 = 113,9%

Rezultatele calculului indică faptul că Produsul 2 are cea mai mare profitabilitate marginală și în termeni absoluti aduce mai mult profit, dar randamentul investiției în acesta este cel mai scăzut.

Dar Produsul 3 cu cea mai scăzută rentabilitate marginală a arătat cele mai bune rezultate în ceea ce privește eficiența investiției.

Managerii pot ajusta politica de promovare a produsului: creșterea volumelor pentru Produsul 3, optimizarea costurilor pentru a crește profitabilitatea marginală.

În același timp, este important să se mențină un echilibru pentru ca activitatea și investiția sporită în Produsul 3 să nu conducă la o scădere a ROI. Pentru a face acest lucru, este important să îl calculați în mod continuu și să monitorizați dinamica, luând în timp util decizii de management.

Evaluarea rentabilității pentru perioada respectivă

Dacă adăugăm o perioadă la formula anterioară, aceasta ne va permite să estimăm profitabilitatea în perioada de deținere a activului și cât de mult a crescut volumul fondurilor investite până la sfârșitul perioadei:

ROI = (Investiția totală la sfârșitul perioadei + Profitul perioadei - Valoarea investiției în perioada) / Valoarea investiției în perioada * 100%

Atunci când se calculează raportul de rentabilitate a investiției pentru un anumit proiect sau obiect, formula ia forma: ROI = (Profit + (Preț de vânzare – Preț de cumpărare)) / Preț de achiziție * 100%

Profitul este venitul primit pe întreaga perioadă de proprietate asupra activului (capitalului);
Prețul de achiziție este prețul la care activul (capitalul) a fost achiziționat;
Prețul de vânzare este prețul la care activul (capitalul) va fi vândut la sfârșitul perioadei de deținere.

ROMI pentru evaluarea campaniilor publicitare

În industria de publicitate, rentabilitatea investiției este utilizată pentru a evalua campaniile de publicitate individuale. În acest caz, se folosește un calcul simplificat, care nu ia în considerare costurile de achiziție, logistică, salarii etc. Doar costurile campaniei de publicitate sunt incluse în deviz.

Ținând cont de acest lucru, este mai corect să numim indicatorul ROMI (rentabilitatea investiției de marketing), deoarece evaluează eficacitatea investiţiilor de marketing. Formula de calcul arată astfel:

profitabilitate marginală sau markup;
bugetul campaniei de publicitate;
venituri dintr-o campanie de publicitate.

Dacă valoarea indicatorului este mai mare de 100%, aceasta înseamnă că investiția în publicitate a dat roade pe deplin și a adus profit.
Dacă valoarea este de 100%, ai câștigat de două ori mai mult decât ai investit în campania publicitară.
O valoare negativă indică contrariul - investițiile în publicitate nu au fost eficiente.

Să calculăm valoarea ROMI folosind un exemplu, dacă cunoaștem profitabilitatea marginală (%): profitabilitate marginală 25%, costurile de publicitate 190 mii ruble, venitul 970 mii ruble.

Rezultat: Profit brut = 970 * 0,25 = 242,5 mii de ruble.
ROMI = (242,5 – 190) / 190 *100% = 27,6%

În exemplul dat, investiția în campania publicitară a fost recuperată integral și a adus un profit de 27,6% din costuri. Indicatorul ROMI are erori, deoarece nu ia în considerare toate cheltuielile de afaceri în timpul unei campanii de publicitate. Dar în acest caz, dinamica schimbării este importantă - acesta este un indicator obiectiv.

Se recomandă efectuarea unei astfel de analize cel puțin o dată pe lună. Urmărind rentabilitatea investiției, suntem capabili să o distribuim mai inteligent pentru a crește rentabilitatea investiției. Diferențele dintre cei doi indicatori ROI și ROMI sunt că rentabilitatea investiției este cea mai mare concept generalși arată eficiența oricărei investiții.

ROI este de fapt indicator financiar, însă, marketerii au ținut cont de acest coeficient și au început să-l folosească la evaluarea campaniilor individuale de marketing, în urma căruia a apărut un caz mai special - indicatorul ROMI - rentabilitatea investiției în marketing.

Analiză

Rezultatele calculelor ROI în sine nu sunt foarte semnificative decât dacă se trag anumite concluzii și se iau măsurile adecvate.

Analiza ROI este utilizată pentru a crește eficiența investițiilor, a înțelege validitatea investițiilor și pentru a respecta obiectivele companiei. Investițiile ar trebui să contribuie în mod obiectiv la creșterea profiturilor.

Analiza indicatorului ROI ne permite să tragem mai multe concluzii:

În condiții de resurse limitate, permite utilizarea cât mai optimă a resurselor financiare.
În acest caz, pot exista două formulări ale problemei utilizare rațională investitii:
1. dacă este dat volumul investițiilor pentru implementarea proiectului, atunci trebuie să se străduiască să se obțină efectul maxim posibil din utilizarea lor;
2. Daca se da rezultatul care trebuie obtinut prin investirea capitalului, este necesar sa se caute modalitati de minimizare a consumului de resurse investitionale.
ROI este un indicator relativ și, într-o analiză comparativă a mai multor obiecte de investiții, ajută la identificarea obiectului de investiții care va aduce cea mai mare rentabilitate a investiției. În același timp, în termeni absoluti, indicatorii de profit ai altor proiecte pot fi mai mari.
După clasarea proiectelor, devine mai evident care dintre ele necesită dezvoltare ulterioarăși progres și care ar trebui suspendat.

Vorbind despre structura ROI, există patru categorii de profit potențial pe care o companie le poate primi ca urmare a unui proiect:

reducerea intensității forței de muncă (costuri cu forța de muncă);
reducerea costurilor de capital (reducerea costului materialelor, materialelor de birou, costurilor de imprimare, costurilor cu energia etc.);
creșterea productivității muncii (realizată de obicei prin implementarea de soluții care duc la reducerea timpului de nefuncționare forțată a sistemului sau la creșterea eficienței îndeplinirii anumitor sarcini);
profitul afacerii (de regulă, aceasta este o creștere a profitului real al companiei, care poate fi realizată prin creșterea nivelului vânzărilor, creșterea profitului pe client etc.).

Adesea apare întrebarea - de ce să folosiți patru categorii diferite pentru a calcula rentabilitatea. Răspunsul este simplu: fiecare dintre categorii servește pentru a arăta aspect important indicatori relativi de venituri/cheltuieli. Împreună, fac posibilă evaluarea destul de precisă a succesului proiectului în ansamblu.

Avantajele și dezavantajele ROI

Un dezavantaj major al raportului ROI este că nu ia în considerare momentul profiturilor. De fiecare dată când banii sunt investiți într-un proiect, aceștia sunt „pusi sub control” până când începe să facă profit.

Banii strânși într-un proiect nu pot fi investiți în altul. Prin urmare, investitorii ar trebui să ia în considerare beneficiile încasării mai devreme din investiții pentru a avea resurse pentru alte investiții.

Există și alte dezavantaje ale acestei metode:

Metoda se bazează pe profitul contabil, care poate depinde de diverse metode contabilitate;
ROI este o măsură relativă și, prin urmare, nu ia în considerare volumul investiției;
nu se ia în considerare durata proiectului;
Valoarea în timp a banilor este ignorată.

Cu toate acestea, există și avantaje ale raportului ROI:

calculele sunt simple și se pot face destul de repede.
Este folosit conceptul binecunoscut de măsurare a profitabilității ca procent.
profitul contabil poate fi ușor calculat din situațiile financiare.
acoperă întreaga durată a proiectului.
managerii şi investitorii sunt obişnuiţi să gândească în termeni de profit şi deci aceasta metoda mai de înțeles pentru ei.

Pentru a evalua pe deplin eficacitatea investițiilor din punctul de vedere al proprietarului, investitorului, băncii sau agentii guvernamentale este necesar să se ia în considerare diferitele componente ale proiectului.

Prin generarea unui singur set de indicatori de performanță, există riscul ca proiectul să nu fie reprezentat adecvat din perspectiva altor părți interesate.

ROI este inclus în sistemul de evaluare a investițiilor și pentru a obține rezultate mai obiective, acesta trebuie luat în considerare împreună cu indicatori precum valoarea actuală netă, perioada de rambursare, rata internă de rentabilitate.

Sursa: "fd.ru"

O formulă universală pentru determinarea eficienței investițiilor

În primul rând, să spunem că rentabilitatea (rentabilitatea, rentabilitatea, etc., oricare) a unui proiect poate fi exprimată prin două tipuri de indicatori:

Primul tip este indicatorii absoluti, indicând direct valoarea profitului și, prin urmare, calculati în unități monetare.
Al doilea tip este indicatorii relativi utilizați pentru a calcula profitabilitatea proiectului, calculati în procente sau fracții de unități.

Și întrucât articolul este dedicat, în primul rând, calculării rentabilității proiectelor, vom acorda mai multă atenție indicatorilor relativi. În general, dacă vorbim despre rentabilitate, putem spune că nu există o interpretare unică a acestui concept. Și, în primul rând, acest lucru se întâmplă datorită diferitelor metode de calcul.

Astfel, cele mai populare formule pentru calcularea profitabilității sunt:

Raportul dintre veniturile din investiții fără a deduce plățile de impozite și procentul din volumul vânzărilor, care trebuie înmulțit cu coeficientul obținut prin împărțirea volumului vânzărilor la activele companiei (proiect) în ale cărei acțiuni investiți.
Raportul dintre venitul companiei și dobânda dumneavoastră (înainte de impozite) și mărimea activelor companiei.
Rentabilitatea vânzărilor produselor unei companii (măsurată ca procent), înmulțită cu rata de rotație a activelor companiei.

Dificil? Deloc, sub forma unei formule aceste expresii par mult mai simple, și atunci veți vedea acest lucru singur.

Da, o mică notă: rețineți că randamentul investiției calculat într-un fel sau altul trebuie comparat cu cifrele planificate, cu indicatorii de profitabilitate din anii anteriori și cu proiecte similare ale altor companii.

Doar o analiză comparativă vă va ajuta să alegeți cel mai eficient și corect proiect de investiții care poate crește semnificativ fondurile investite în acesta.

Deci, dacă decideți să verificați cât de eficiente sunt investițiile dvs., ce fel de profit aduce capitalul investit și dacă realitățile corespund așteptărilor, efectuați o analiză amănunțită, în care cercetătorii identifică următoarele etape:

Este întocmită o analiză financiară a companiei în ale cărei acțiuni veți investi bani. Sau, dacă vorbim de investiții în valută sau alte active (aur, petrol etc.), este necesar să revizuim și să analizăm dinamica valorii acestora, să determinăm momentele celor mai mari suișuri și coborâșuri și să tragem o concluzie despre ceea ce evenimentele ar putea duce la aceasta.
Construiți o prognoză pentru dezvoltarea ulterioară a companiei (valoarea activului investițional), cel puțin pt Pe termen scurt. Desigur, este recomandabil să se calculeze suma proiectată a investiției pentru întreaga perioadă, dar, din păcate, acest lucru nu este întotdeauna posibil și este foarte problematic.
Efectuați un alt calcul, de data aceasta este necesar să calculați toți indicatorii care determină eficacitatea investiției, mai ales ținând cont de impactul factorilor nefavorabili pentru investitor care creează un grad ridicat de risc, cum ar fi inflația, posibila saturație a investiției. piata cu produsele firmei si, pe cale de consecinta, stagnarea vanzarilor acesteia etc.

Când faceți calcule, puteți utiliza o formulă gata făcută derivată de experți; arată astfel:

ROI = (Venituri din investiții / Volumul depozitelor) * 100%

Și amintiți-vă că în diferite organizații, în special cele mari, au propriile criterii de eficiență care trebuie îndeplinite proiecte de investitii.

Mai mult, marea majoritate a investitorilor, atunci când fac calcule, nu folosesc indicatori punctuali (pentru un anumit moment în timp), ci dinamica lor, care oferă o imagine completă a ceea ce se întâmplă.

Și încă o notă: atunci când faceți calcule, rețineți că nivelul rezultat al rentabilității investiției ar trebui să fie mai mare decât dobânda la descoperit de cont și semnificativ mai mare decât veniturile din investiții fără risc (fără a deduce deducerile fiscale din aceasta).

Acestea nu sunt cuvinte goale, pentru că dacă suma de descoperit de cont este mai mare decât ceea ce vei primi la sfârșitul perioadei de investiție, atunci jocul pur și simplu nu merită lumânarea și maximul pe care îl poți obține este să rămâi cu banii tăi, evitând pierdere de fonduri.

Practica arată că ponderea activelor operaționale ar trebui să fie de cel puțin 20-25%.

Coeficientul ROIC caracterizează rentabilitatea investiției

Să menționăm și un coeficient atât de important pentru potențialii investitori precum ROIC (Return on Invested Capital), care caracterizează rentabilitatea investiției. De asemenea, descrie relația dintre venitul net din exploatare al unei companii și valoarea capitalului investit în aceasta.

ROIC = ((profit net + dobândă * (1 - rata de impozitare) / (împrumuturi pe termen lung + capital propriu) * 100%
ROIC = (EBIT * (1 – rata de impozitare) / (împrumuturi pe termen lung + capital social)) * 100%. Unde EBIT este câștigul înainte de dobânzi și impozite.

Câteva exemple practice

Și în final, pentru a consolida materialul teoretic și a simplifica percepția lui, vă prezentăm câteva exemple practice calculul randamentului investiției.

Exemplul 1: Să presupunem că sunteți în vânzări. papetărieși faceți publicitate produselor dvs. în ziarul local. În total, pentru un an de plasament reclame, Cheltuiți 500 USD.

De fiecare dată când vine la tine un client nou, întreabă de unde a aflat despre compania ta și, dacă dintr-un ziar, acumulează suma achizițiilor sale într-un cont separat.

După un an, vezi că toți clienții care au venit la tine datorită anunțului au adus un venit total de 2.000 de dolari. Să calculăm eficiența investițiilor (în acest caz publicitatea):

(Suma câștigată / Suma cheltuită) * 100% = (2000 / 500) * 100% = 400%.

Putem concluziona că pentru fiecare dolar cheltuit pe publicitate, ați primit 4 USD în venituri.

Exemplul 2: veți investi bani în acțiuni Apple și veți cumpăra valori mobiliare pentru suma de 100 USD. După o anumită perioadă de timp, costul lor crește la 120 USD. Formula de calcul a rentabilității:

(Suma câștigată / Suma cheltuită) * 100% = (120 / 100) * 100% = 120%.

Deci, pentru fiecare dolar investit, există 20 de cenți de profit net.

După cum puteți vedea, formulele pentru calcularea unui indicator atât de important precum profitabilitatea sunt, în general, simple. Este mult mai dificil să-i prezicem dimensiunea în viitor, dar aceasta este o cu totul altă poveste. Între timp, poți evalua liber care proiect s-a dovedit a fi cel mai profitabil pentru tine.

Recent, unul dintre cititorii site-ului meu a pus următoarea întrebare: Evaluez eficacitatea inventarului prin indicatori ai cifrei de afaceri și a rentabilității investiției, în timp ce luăm în considerare toate mărfurile din depozit, dar unele dintre mărfuri au fost plătite, iar furnizorul ne trimite o parte din mărfuri cu o plată amânată, adică nu am investit bani în acest produs. Dacă ați avut și această întrebare, acest articol vă va ajuta să găsiți răspunsul.

Într-adevăr, o companie poate achiziționa bunuri la conditii diferite– plata anticipată, plata amânată, la plată. Iar pentru bunurile achiziționate stabilim diferite marje comerciale, ținând cont de prețurile predominante pe piață. În plus, la furnizori diferiți– timpi de livrare diferite, cantități minime de expediere, care afectează cifra de afaceri a mărfurilor. Pentru a evalua cât de benefice sunt anumite produse pentru noi, este necesar să luăm în considerare toți acești factori. În acest caz, vă sugerez să folosiți formula rentabilității investiției în stoc, ținând cont de cât capital avem nevoie pentru a obține profit pe fiecare produs.

Mai întâi trebuie să definim capital înghețat - acesta este capitalul de care avem nevoie pentru a vinde bunurile. Pentru a estima capitalul înghețat, este necesar să se calculeze ciclul de funcționare și ciclul financiar.

Ciclu de funcționare = Timp de livrare + Cifra de afaceri în zile + Număr de zile de amânare către clienți

Ciclul financiar = Timp de livrare - Condiții de plată + Cifra de afaceri în zile + Număr de zile de amânare către clienți

Capital înghețat = (Venituri pentru perioada pe s/s*Cic financiar)/365 de zile

Puteți citi mai multe despre calcularea ciclului financiar

Formula de calcul a rentabilității investiției în stoc în acest caz arată astfel:

ROI= (Profit brut (marja) / Capital înghețat) * 100%

Un exemplu de calcul al ciclului operațional și financiar

Timp de livrare = 15 zile

Condiții de plată – plată în avans cu o zi înainte de expediere

Cifra de afaceri a depozitului în zile = 32 de zile

Numărul de zile de amânare pentru clienți=30 de zile

Ciclu de funcționare= 15 zile+32 zile+30 zile=77 zile

Ciclul financiar = 1 zi + 15 zile + 32 zile + 30 zile = 78 de zile.

Cu aceleași timpi de livrare și cifră de afaceri, dar cu termene de plată diferite, de exemplu, o plată amânată de 20 de zile de la expediere.

Ciclul financiar= 15 zile-20 zile+32 zile+30 zile=57 zile.

Exemplu de calcul al capitalului înghețat și al randamentului investiției în stocuri

Venitul pentru perioada la cost – 289.500 de ruble.

Profit brut (marja) - 98.430 de ruble.

Ciclul financiar= 1 zi+ 15 zile+32 zile+30 de zile=78 de zile.

Capital înghețat = (289.500 RUB * 78 de zile) / 365 de zile = 61.865,75 RUB

ROI =(98430 RUR/61865,75 RUR) * 100% = 159%

Dacă condițiile noastre de plată se modifică și ciclul financiar este de 57 de zile, în acest caz suma capitalului înghețat și sumaROI.

Capital înghețat = (289.500 RUB * 57 de zile) / 365 de zile = 45.209,6 RUB

ROI =(98430 rub./45209,6 rub.) * 100% = 218%

Pentru a vedea modul în care ciclul financiar afectează rentabilitatea investiției în stoc, luați în considerare calculul acestui indicator pentru mai multe produse din tabel:

Tabelul prezintă date cu parametri pentru calcule pentru patru mărfuri.

Vă rugăm să rețineți că Produsul 1 are cea mai scăzută profitabilitate - 16%, în timp ce rentabilitatea investiției în stoc este cea mai mare, din cauza ce? Pentru acel produs, plătim furnizorul cu o plată amânată de 60 de zile, iar asta ne permite să obținem cel mai mare procent de rentabilitate a investiției. Produsul 4 are cea mai mare profitabilitate - 40%, dar datorită faptului că acest produs se află în depozit pentru o perioadă lungă de timp - 180 de zile, ciclul financiar este cel mai semnificativ. Ca urmare, randamentul investiției pe stoc este mult mai mic decât cel al altor produse.

Uneori se întâmplă ca ciclul financiar să fie egal cu zero (de exemplu, valoarea plății amânate către furnizor este semnificativă), caz în care această formulă nu poate fi aplicată - capitalul înghețat este egal cu zero și nu poate fi împărțit la zero . În acest caz, calcularea rentabilității investiției nu are sens. pentru că în esență ROI este procentul de profit pe fondurile investite, iar în acest caz nu avem deloc investiții și profitul este primit fără investiții. Caz aproape perfect!

Această formulă nu este doar o oportunitate de evaluare a rentabilității investiției în stoc, dar într-o mai mare măsură este un instrument de creștere a acestui indicator. Analizând valoarea unui anumit parametru, îl putem influența și determina imediat modul în care acesta afectează unul dintre principalii indicatori ai performanței companiei - rentabilitatea investiției.

Notă. Am pregătit un exemplu de calcul al randamentului investiției în EXCEL. Lăsați-vă adresa de e-mail în formular și primiți un șablon cu calcule.

Înainte de a decide dacă se menține un stoc de bunuri, este necesar să se analizeze rentabilitatea investiției în acestea. Adesea, managerii de vânzări tind să cumpere produsul care are cea mai mare profitabilitate, care este definită ca raportul dintre profitul vânzărilor și vânzările totale. Acest lucru este de înțeles, deoarece în majoritatea cazurilor salariu managerii depind de profitul primit din vânzări. Motivați în acest fel, oamenii de vânzări pot încerca să convingă departamentul de achiziții să achiziționeze volume mari de mărfuri pentru a-și reduce costurile obținând reduceri de volum și, ca urmare, să crească profitabilitatea vânzărilor.

Experienta personala
Victor Ostapenko,Șeful Departamentului de Bugetare, Planificarea Afacerilor și Analiza Managementului Planificării Economice al Grupului de Companii Euroservice (Sankt Petersburg)

Utilizarea profitabilității produselor nu este suficientă pentru a lua decizii de gestionare a stocurilor. Compania este creată de proprietari pentru a obține profit din capitalul investit, iar aici cel mai bun indicator va fi ROE (Return on Stockholder’s Equity) - randamentul capitalului investit de acționari. Este recomandabil să folosiți același indicator pentru gestionarea stocurilor. Cu alte cuvinte, investiți în stocurile acelor articole de inventar, a căror utilizare în circulație crește ROE.

Serghei Vorobiev, Director financiar al Relief-Center LLC (Ryazan)

La noi, din pacate, nu exista furnizori capabili sa asigure disponibilitatea constanta a sortimentului pe care il declara. Prin urmare, uneori trebuie să ne aprovizionăm cu anumite articole pentru a preveni căderea principalelor grupuri de sortiment. Atunci când decidem cu privire la o creștere suplimentară a rezervelor pentru orice grup, comparăm reducerea suplimentară propusă cu resursele financiare și oportunitățile atrase. spații de depozitareîn acest moment.

Dacă reducerea oferită este mai mare decât costul fondurilor strânse și depozitul are capacitatea de a găzdui cantități suplimentare de mărfuri, atunci se ia decizia de a cumpăra un volum mai mare cu așteptarea vânzării acestuia în una sau două luni. Soldul minim pentru diferite grupe de produse variază de la 7 la 30 de zile (până când stocurile ajung la zero). Se țin întâlniri săptămânale cu departamentul de achiziții pentru a determina volumul de bunuri „moarte” sau slab vândute. Unele bunuri sunt returnate furnizorilor, în timp ce pentru altele sunt introduse programe de reducere a prețurilor.

Deși astfel de acțiuni pot părea justificate, ele conduc adesea la o creștere a stocurilor și la o scădere a profiturilor companiei în ansamblu.

Rentabilitatea investiției = (Venit anual - Costul mărfurilor vândute pentru anul) / Investiție în inventar

De exemplu, un articol este vândut cu 4.000 USD, al cărui cost este de 3.000 USD, iar investiția medie în stoc a fost de 1.000 USD. În acest caz, rentabilitatea investiției în stocuri va fi egală cu unu [(4000 - 3000)/1000]. Aceasta înseamnă că compania câștigă 1 USD în profit brut pentru fiecare 1 USD investit în stoc. Dacă creșteți investiția în stoc la 5.000 USD, raportul va fi de 0,2. Cu alte cuvinte, ca urmare a creșterii stocului mediu, compania va câștiga doar 20 de cenți pe an pentru fiecare dolar investit în stoc.

În consecință, directorul financiar va trebui să insiste asupra unei revizuiri a politicii de depozitare pentru orice produs sau grup de produse pentru care raportul de rentabilitate este mai mic de 1. Poate fi mai indicat să achiziționați mărfuri în volume mai mici, deși la un preț mai mare. . preț mare astfel încât această cifră să devină mai mare.

Să ne uităm la un alt exemplu. O companie are două opțiuni pentru achiziționarea unui produs care are vânzări de 10.000 USD pe an:

1. Costul mărfurilor vândute = 7.500 USD.
Investiție în stoc = 3.000 USD.
Rentabilitatea investiției în stoc = 0,83 [(10.000 - 7.500)/3.000].

2. Costul mărfurilor vândute = 7.750 USD (cost de achiziție mai mare datorită eliminării reducerilor de volum).
Investiție în inventar = 2.000 USD.
Rentabilitatea investiției = 1,13 [(10.000 - 7.750)/2.000].

Deși rentabilitatea vânzărilor în al doilea caz va fi mai mică, profitul companiei în ansamblu va fi mai mare deoarece randamentul investiției în stoc crește.

În concluzie, trebuie remarcat faptul că management eficient inventarul depinde în mare măsură de cât de corect este întocmit planul de mișcare a stocurilor și de cât de corect este estimat volumul necesar. CFO nu trebuie niciodată să urmeze conducerea echipei de vânzări prin umflarea excesivă a stocurilor cu cele mai bune intenții ale clientului. sarcina principală CFO - abstractizare din deciziile de afaceri subiective ale vânzătorilor și cumpărătorilor pentru a determina în mod obiectiv care este profitul real al companiei și pentru a se asigura că fiecare rublă investită contribuie la succesul întreprinderii în ansamblu.

Opinia experților
Igor Ponomarev, Director financiar al Jenser Service LLC (Moscova)

În opinia mea, atunci când discutați problema inventarului într-un depozit, trebuie să vă amintiți două lucruri importante pe care autorul nu le menționează:
– este imposibil să analizezi un depozit fără a ține cont de valoarea banilor. Autorul notează în mod absolut corect că principalul lucru este profitul organizației. Astfel, trecând cu vederea valoarea banilor investiți în stoc și concentrându-te doar pe cifra de afaceri, s-ar putea să ratezi decizii optime;
- V conditii moderne este necesar să ne amintim că atunci când analizăm statisticile de inventar pentru perioadele anterioare, avem de-a face în primul rând cu cifre probabilistice, ceea ce înseamnă că nu trebuie să uităm de teoria probabilității. Dacă cererea are o distribuție normală, atunci există un aparat matematic bine dezvoltat care vă permite să dezvoltați soluții optime în domeniul managementului stocurilor.

În ceea ce privește afacerea noastră, distribuția cererii pentru mașini nu este normal, așa că suntem nevoiți să folosim simularea Monte Carlo pentru a determina depozitul optim (există multe soluții software specializate, dar folosim Excel). Pot spune că costul banilor are un impact semnificativ asupra soluției optime.

Așadar, după reducerea de anul trecut a dobânzilor la creditele bancare, ne-am dat seama că optim ar fi să creștem stocurile în depozit, iar acele soluții (culori, configurații, modele) care înainte ne erau indisponibile din cauza costului ridicat al banilor au devenit posibil.

Vladislav Khominsky, Director general al Nevskaya firma de consultanta(Saint Petersburg)

Recomandările prezentate în articol nu ridică obiecții serioase - sunt destul de evidente și simple. Și astfel de recomandări aduc adesea beneficii serioase. Despre ce optimizare și reglaj fin putem vorbi dacă întregul depozit este plin cu mărfuri inutile? Articolul face o treabă bună de a arăta cum excesul de inventar reduce profiturile, dar nu spune nimic despre cum ar trebui luate deciziile care vor duce la creșterea eficienței economice.

De asemenea, poate părea că sarcina principală asistență financiară este de a preveni o creștere a stocurilor din depozit. De fapt, acest lucru nu este adevărat. Atunci când decideți să plasați comenzi la furnizori, trebuie să țineți cont de toate costurile și veniturile semnificative care se modifică în funcție de această decizie și, prin urmare, afectează profiturile. Este adesea cazul ca o decizie care are ca rezultat o creștere semnificativă a stocului este benefică dacă are ca rezultat îmbunătățirea serviciului clienți și o reducere a pierderilor din cauza epuizării stocurilor.

Prin urmare, directori financiari pot recomanda:
– gândiți-vă nu numai la ce să faceți cu excesul de inventar, ci și la ce decizii duc la apariția acestuia;
– rețineți că nu există previziuni exacte ale cererii și atunci când luați decizii de cumpărare este necesar să luați în considerare de fiecare dată eventualele abateri;
– atunci când decideți să plasați comenzi la furnizori, luați în considerare nu numai costurile de depozitare a stocurilor, ci și toate posibilele pierderi și beneficii la modificarea deciziei;
– să stabilească indicatori adecvați pentru evaluarea activităților directorilor de achiziții, ținând cont nu numai de cantitatea de stoc din depozit.

Http://www.fd.ru/reader.htm?id=16962#

Raportul de rentabilitate a stocurilor întreprinderii arată că starea acesteia s-a îmbunătățit de-a lungul anilor, iar în 2007 valoarea sa a fost de 0,71 ori mai mică decât media industriei, ceea ce este un factor acceptabil. Deci, în 2007, întreprinderea a primit 7,06 ruble pentru 1 rublă din rezervele sale. profit net, iar în 2009, pentru 1 rublă de fonduri investite erau deja 376,34 ruble, adică 208,41 ruble. mai mult decât în 2008. Acest lucru sugerează că Almetyevsk Management of Technological Transport-3 LLC își folosește efectiv rezervele pentru a obține profit.

O analiză a raportului de rentabilitate a materiilor prime, materialelor și activelor similare ale Almetyevsk Management of Technological Transport-3 LLC arată că în 2008 - 2009. valorile sale sunt semnificativ mai mari decât media industriei. În 2007, valoarea coeficientului a fost aproape egală cu media industriei, în 2008 a depășit media industriei de 25,31 ori, iar în 2009 de 78,81 ori. În ansamblu, există o tendință ascendentă semnificativă continuă, indicând o creștere a eficienței de utilizare a materiilor prime, materialelor și a valorilor similare.

Analizând rata de rentabilitate a cheltuielilor amânate, se observă o tendință de creștere semnificativă. Dacă la începutul perioadei analizate erau 60,53 ruble pe rublă de cheltuieli amânate. profit net, apoi la sfârșitul perioadei 933,69 ruble. profit net. În 2008, valoarea coeficientului a crescut cu 924,12%, iar în 2009 a scăzut de 0,95 ori. În toate perioadele luate în considerare, valoarea coeficientului este mult mai mare decât media industriei. Acest lucru indică faptul că Almetyevsk Management of Technological Transport-3 LLC folosește efectiv cheltuielile viitoare.

Analizând indicatorii de rentabilitate, putem spune că există o tendință de creștere semnificativă a acestora. Rentabilitatea coeficienților analizați este la un nivel bun. Acest lucru sugerează că Almetyevsk Management of Technological Transport-3 LLC folosește în mod eficient elementele de inventar pentru a obține profit.

Evaluarea stării active circulante, este important să se studieze calitatea și lichiditatea creanțelor și să se facă o descriere generală a portofoliului de creanțe.

Pentru a analiza eficacitatea gestionării conturilor de încasat, vom calcula indicatorii cifrei de afaceri a acesteia și durata unei singure cifre de afaceri, prezentați în Tabelul 10.

Tabelul 10

Analiza cifrei de afaceri și a duratei unei cifre de afaceri a creanțelor SRL „Departamentul de transport tehnologic Almetyevsk-3” pentru 2007 - 2009.

Index	Valorile medii ale industriei

Rata de rotație a creanțelor, cifra de afaceri:


Durata unei cifre de afaceri a creanțelor, zile:
creanțe pe termen scurt
conturi de încasat pe termen lung

O analiză a ratei de rotație a creanțelor a Departamentului de Transport Tehnologic Almetyevsk-3 LLC arată o tendință de scădere nefavorabilă, depășind semnificativ media industriei în toate perioadele analizate.