Strategia financiară a companiei este un model complex de acțiuni și măsuri, orientat multifactorial, necesar atingerii obiectivelor pe termen lung stabilite în conceptul general de dezvoltare în domeniul formării și utilizării potențialului financiar și de resurse al companiei.

Entitate economica strategia financiară este determinată de relaţiile financiare ale firmei cu entităţile economice şi organisme guvernamentale, interacțiunea cu aceștia în procesul de implementare a relațiilor de afaceri în domeniul finanțelor.

Strategia financiară este strategia de bază deoarece oferă (prin instrumente financiare, metode management financiar etc.) implementarea altor strategii de bază, și anume, competitive, inovatoare. Acest lucru necesită un studiu al relației dintre strategia financiară și strategiile de mai sus. Sarcinile de reformare a afacerilor interne implică rezolvarea problemelor interdependente de formulare a unei strategii și introducerea unui nou nivel de înaltă calitate de management financiar bazat pe realizarea și implementarea. avantaj competitiv.

Necesitatea identificării strategiei financiare în cadrul companie comună din cauza:

Diversificarea activităților companii mariîn ceea ce privește acoperirea lor pe diverse piețe, inclusiv pe cele financiare;

Necesitatea de a găsi surse de finanțare pentru proiecte strategice;

Prezența unui singur obiectiv final pentru toate companiile la alegerea orientărilor strategice și evaluarea acestora - maximizarea efectului financiar;

Dezvoltarea piețelor financiare internaționale și naționale ca „domeniu” pentru împrumutul de resurse financiare și investiția profitabilă a capitalului, care este asociată cu întărirea rolului finanțelor în viața companiilor.

Scopul strategic al strategiei financiare este asigurat de un set de auxiliare sarcini financiare prezentate în programe specifice. Ținând cont de volatilitatea conjuncturii și tendințele de dezvoltare a piețelor financiare, de gradul ridicat de inovație al instrumentelor financiare operate de companii, de dependența semnificativă a acestora de vectorii de mișcare a proceselor macroeconomice și socio-politice din comunitatea mondială, este necesară formularea unui număr de direcţii pentru formarea programelor şi proiectelor de implementare a strategiei financiare.

Printre ei:

Identificarea pietelor financiare prioritare pentru companii si a segmentelor de piata tinta pentru munca in viitor; aceasta implică faptul că compania are un bloc de dezvoltare țintă puternic, bazat pe prelucrarea existente baze de informare date;

Analiza și justificarea surselor durabile de finanțare;

Selectarea instituțiilor financiare ca parteneri și intermediari acceptabili care cooperează eficient cu compania pe termen lung;

Elaborarea unui program de investiții pe termen lung, în concordanță cu domeniile prioritare de dezvoltare a tipurilor de afaceri, datorită strategiei de ansamblu a companiei;

Crearea condițiilor pentru viitor pentru a menține creșterea progresivă a valorii de piață a companiei și a ratelor titlurilor emise de aceasta;

Formarea și îmbunătățirea fluxurilor financiare intra-societate, mecanisme de prețuri de transfer;

Dezvoltarea din poziția strategiei programului de management financiar centralizat eficient în combinație cu descentralizarea rezonabilă a altor funcții de management;

Calcule predictive ale indicatorilor financiari securitate economicăși sustenabilitatea companiei planificare strategica activitatile companiei.

Un model ipotetic al unei strategii financiare poate include următoarele blocuri interdependente (Figura 1):

Ținte și obiective;

niveluri de implementare;

Factori externi și interni de formare;

Instrumente și metode de implementare;

Eficacitatea strategiei.

Figura 1 - Un model ipotetic pentru formarea unei strategii financiare

Compania își atinge obiectivele financiare strategice atunci când relațiile financiare corespund capacităților sale financiare interne și, de asemenea, îi permit să rămână receptivă la cerințele socio-economice externe. Având în vedere conceptul și conținutul unei strategii financiare, trebuie subliniat că aceasta este formată în principal din aceleași condiții ale macro și micromediului, factori care afectează strategia de ansamblu a companiei, precum și alte componente care au fost menționate mai sus.

Un bloc important al modelului de strategie financiară a companiei îl reprezintă nivelurile de implementare a acestuia. Este legitim să luăm în considerare două niveluri: nivel corporativ și nivel de afaceri (nivel de proiect).

Diferențele în implementarea strategiei financiare a companiei la aceste niveluri sunt determinate de:

diferite obiective strategice;

Amploarea activităților și acoperirea pieței;

Funcții îndeplinite (cu un grad adecvat de centralizare sau descentralizare în cadrul întreprinderii);

Factori Mediul extern(reglementare fiscală, legislație antimonopol etc.).

Modelul de strategie financiară a companiei arată prin sistemul căror instrumente (programe, proiecte, restructurare, globalizare, diversificare etc.) și metode (modelare, planificare, analiză, previziune etc.) este implementată.

Utilizarea instrumentelor și metodelor de strategie financiară este de natură situațională: factori specifici, inclusiv socio-economici și politici, determină alegerea uneia sau alteia combinații a acestora în diferite opțiuni. Studiul interactiunii strategiei financiare cu managementul firmei ne permite sa concluzionam ca strategia financiara joaca un rol important.

Studiul metodologiei de formare a strategiei financiare și fundamente teoretice funcționarea companiei în condiții de piață presupune luarea în considerare a tendințelor de integrare, a căror importanță este în creștere. Integrarea în diferitele sale forme și manifestări a devenit acum un puternic factor de piață care formează structura. Integrarea capitalului bancar și industrial este considerată ca un factor în formarea unei strategii companiile rusești, direcții de reformare a acestora în cadrul restructurării.

Fuziunea companiilor bazată pe integrarea capitalului bancar și industrial este unul dintre domeniile cheie pentru restructurarea structurală a economiei ruse, un instrument de conturare a strategiei financiare a companiilor autohtone. LA conditii moderne identifica în mod legitim conceptul capital financiar mari corporații, FIG, TNC.

La elaborarea strategiei financiare a unei companii este eficientă utilizarea metodei scenariilor (o descriere a tendințelor apropiate de realitate care pot apărea în sfera financiară și economică a activităților companiei).

Scenariile fac posibilă identificarea principalelor factori ai macro și micromediului care trebuie luați în considerare la elaborarea unei strategii financiare eficiente pentru o companie mare.

Modelarea strategiei financiare a unei întreprinderi se realizează pe baza implementării următoarelor principii:

Implementarea consecventă a strategiei adoptate pentru dezvoltarea durabilă a întreprinderii;

Bazat pe un model teoretic modern;

Contabilitatea structurii organizatorice a întreprinderii și a modificărilor propuse în aceasta;

Variații în formarea strategiei.

Schema generală pentru formarea unei strategii financiare include următorii pași:

Descrierea companiei ca sistem deschis;

Dezvoltarea obiectivelor strategice;

Dezvoltarea opțiunilor de strategie;

Definirea criteriilor de selecție pentru opțiuni;

Specificarea opțiunii de strategie financiară selectată;

Elaborarea unei strategii financiare, adoptarea si aducerea acesteia la executant;

Organizarea controlului asupra implementării strategiei.

Dezvoltarea modelului de strategie financiară a unei companii ar trebui să fie integrată organic în pregătirea și implementarea strategiei generale a companiei.

În sistemul de dezvoltare a unei strategii financiare, unul dintre locurile cheie este ocupat de planificarea financiară, implementată pe baza planificării producției și vânzărilor, precum și controlul asupra cheltuielilor. LA anul trecutîn majoritatea companiilor, formele tradiționale de planificare „în derivă” în direcția utilizării acesteia. formă modernă- bugetare.

Planul financiar al companiei (în formatul modern al înțelegerii sale) este definirea direcțiilor pentru o varietate de produse și bunuri care sunt solicitate și gata de vânzare, alegere surse financiareși repartizarea resurselor financiare, precum și controlul asupra implementării anumitor măsuri financiare (plăți, implementarea estimărilor, remunerarea angajaților)

Presupune formarea și utilizarea resurselor financiare pentru implementarea strategiei de bază a întreprinderii și a cursurilor de acțiune corespunzătoare. Permite serviciilor economice ale întreprinderii să creeze și să modifice resurse financiare și să determine utilizarea lor optimă pentru atingerea scopurilor de funcționare și dezvoltare a întreprinderii.

Importanța acestei strategii funcționale constă în faptul că tocmai în finanțe se reflectă toate tipurile de activități prin sistemul indicatorilor economici, existând o echilibrare a sarcinilor funcționale și subordonarea acestora față de realizarea obiectivelor principale ale întreprinderii. Pe de altă parte, finanțarea este o sursă, un punct de plecare pentru dezvoltarea restului strategii funcționale, deoarece resursele financiare acționează adesea ca una dintre cele mai importante restricții asupra volumului și activităților întreprinderii.

Proces management financiar la întreprindere, ca proces destul de dinamic, este foarte sensibilă la schimbările din mediul economic și sociopolitic extern (ciclurile economice ale economiei, ratele inflației, politica economică a statului, situația politică etc.). Procesul de fundamentare și luare a deciziilor în domeniul finanțelor, inclusiv structura și direcțiile activitate antreprenorială, datoria, dividendele și activele este un proces management strategic, întrucât se referă în primul rând la perspectivele pe termen lung de dezvoltare a întreprinderii, și nu la acțiuni operaționale. În legătură cu aceasta, șefii serviciilor economice ale întreprinderilor ar trebui să fie în alianță management de topîntreprinderi și să participe direct la dezvoltarea unei strategii comune (de bază) pentru întreprindere.

In conditii economie de piata elaborarea unei strategii financiare este precedată de o funcționare economică detaliată a întreprinderii, incluzând:

Analiză activitate economică intreprinderi;

Determinarea capacităţilor financiare ale întreprinderii.

O analiză a activității economice a unei întreprinderi face posibilă evaluarea eficacității activităților sale, dezvăluirea blocajelor și rezervele de producție, determinarea factorilor pentru reducerea costului de producție, creșterea profitabilității, modalități de creștere a productivității muncii, natura încărcării și eficienţa utilizării principalului active de producție.

Din punctul de vedere al fundamentarii si dezvoltarii strategiei financiare a unei intreprinderi, se recomanda efectuarea unei analize a activitatii economice in urmatoarele domenii principale:

Evaluarea capacității companiei de a plăti obligațiile curente pe termen scurt;

Evaluarea nivelului (limitei) la care întreprinderea poate fi finanțată din fonduri împrumutate;

Măsurarea eficienței utilizării de către întreprindere a întregului complex de resurse proprii;

Evaluarea eficacității managementului întreprinderii, inclusiv a profitabilității activităților sale.

Determinarea capacităților financiare ale întreprinderii se datorează evaluării potențialului său prezent și viitor în formarea fondului, mărimea și sursele de implementare a strategiei de bază pentru dezvoltarea întreprinderii. De aceea oportunități financiare nu numai că determină gradul de pregătire a întreprinderii pentru acțiuni strategice, ci și în mare măsură determină natura acestor acțiuni. De exemplu, cu o strategie de creștere, oportunitățile financiare, cum ar fi cantitatea de resurse financiare în ruble și valută, deprecierea echipamentelor și o serie de altele determină alegerea unei alternative la o strategie de creștere: dezvoltarea unei noi producții, diversificarea , cooperare între companii sau activitate economică străină.

Principalele componente ale strategiei financiare a întreprinderii.

1. Structura antreprenoriatului. În conformitate cu obiectivele strategice, care sunt exprimate în indicatori numerici specifici, și cu strategia de bază elaborată pentru dezvoltarea întreprinderii, aceasta servicii economice dezvoltarea principiilor de bază ale strategiei financiare:

Direcții principale de distribuție a profitului;

Asigurarea lichiditatii intreprinderii.

Creșterea activelor întreprinderii, inclusiv a resurselor financiare și raționalizarea structurii acestora;

Atentie speciala dat la identificarea surselor de finanțare, inclusiv a oportunităților de împrumut (de exemplu, o politică specifică de împrumut poate fi justificată).

2. Structura de acumulare și consum. Această componentă a strategiei financiare constă în optimizarea raportului dintre fondurile de consum și de acumulare, ceea ce asigură implementarea strategiei de bază.

3. Strategia de îndatorare. Acesta definește principalele elemente ale planului de împrumut: sursa împrumutului, valoarea împrumutului și programul de rambursare a acestuia.

Importanța acestei componente a strategiei financiare a întreprinderii se datorează faptului că bonitatea întreprinderii este una dintre principalele proprietăți ale unei existențe stabile pe piață. Tocmai din acest motiv, caile si metodele de obtinere a creditelor si de rambursare a acestora sunt evidentiate intr-o strategie speciala de indatorare.

4. Strategia de finanțare a strategiilor funcționale și a programelor majore. Această componentă a strategiei financiare presupune o astfel de gestionare a finanțării strategiilor funcționale și a programelor majore care nu se încadrează în perioada anuală. Cel mai adesea, această strategie include decizii privind investițiile de capital:

Pe programe sociale;

Îmbunătățirea și refacerea activelor existente (active principale de producție);

Pentru construcții noi, achiziții și absorbții, cercetare și dezvoltare etc.

Ca urmare a implementării tuturor componentelor strategiei financiare a întreprinderii, se elaborează un plan financiar pe termen lung, care este considerat ca un document de sinteză care echilibrează toate strategiile funcționale, programele majore și asigură atingerea obiectivelor strategice elaborate anterior. pentru dezvoltarea întreprinderii.

În procesul de dezvoltare a unei strategii financiare pentru o întreprindere, este necesar să ne ghidăm după trei principii principale:

Simplitate;

permanenţă;

Securitate.

Simplitatea strategiei financiare a întreprinderii sugerează că aceasta ar trebui să fie elementară în construcția sa pentru percepția de către toți angajații întreprinderii, indiferent de departamentul în care lucrează. Acest lucru ne permite să sperăm că acțiunile tuturor angajaților întreprinderii vor avea ca scop atingerea scopurilor comune ale dezvoltării acesteia.

Constanța strategiei financiare a întreprinderii se datorează faptului că, în cazul unor modificări fundamentale în procesul de implementare, alte diviziuni functionaleîntreprinderile nu se vor putea reorganiza imediat, ceea ce va duce la un „dezechilibru” în funcționarea întreprinderii.

Securitatea strategiei financiare a unei întreprinderi sugerează că aceasta este concepută cu o anumită „marjă de siguranță”, ținând cont de eventualele perturbări ale mediului extern. Prezența rezervelor financiare, o coordonare clară a strategiilor funcționale înseamnă că strategia financiară este protejată din punctul de vedere al implementării obiectivelor strategice de dezvoltare.

Implementarea cu succes a unei strategii financiare este determinată în mare măsură de formarea și dezvoltarea unui sistem de planificare financiară, inclusiv de planificare pe termen scurt, mediu și lung.

Financiarea pe termen lung ar trebui să includă planificarea structurii de capital și a conexiunii acesteia. Este strâns legat de planificarea investițiilor. Sarcina principală a planificării financiare pe termen lung este de a oferi întreprinderii un echilibru structural pe termen lung. Acest lucru face posibilă luarea de măsuri în timp util în cazul unui anumit dezechilibru.

Scopul sprijinului structural de lichiditate este de a oferi întreprinderii posibilitatea de a-și finanța activitățile prin atragerea de capital propriu, împrumutat. Potențialii creditori ai întreprinderii o evaluează pe baza utilizării de special indicatori financiari, cum ar fi, de exemplu, rata lichidității.

Ca parte a planificării financiare pe termen lung, ar trebui stabilit un anumit echilibru al planurilor. Sistemul financiar de bilanţuri pentru viitor se bazează pe proiecte de investiţii de afaceri, calculate ţinând cont de actualizate flux de fonduri fonduri avansate din resurse capitalizate proprii și împrumutate. Planificarea structurii bilanțului vă permite să evaluați capacitățile financiare ale întreprinderii și, într-un stadiu incipient, să anticipați dorința potențială a creditorilor de a furniza capital împrumutat.

În același timp, planificarea structurii bilanțului nu poate reflecta dacă încasările și plățile pe termen lung din sfera cifrei de afaceri investiționale și finanțarea pe termen lung se află într-o stare de echilibru pentru aceeași perioadă de planificare. În aceste scopuri, finanțarea bilanțului pe termen lung trebuie completată cu o planificare financiară generalizată (integrată) axată pe fluxurile de plăți.

Planificarea financiară pe termen lung ar trebui completată cu una pe termen mediu, care prevede specificarea plăților și încasărilor planificate, volumele și termenii acestora.

Structura aproximativă pe termen mediu plan financiar este dat în tabel. 6.1.

Planul financiar pe termen mediu ar trebui să aibă un caracter rulant, care se concentrează pe principalele fluxuri de plăți din întreprindere. Acest plan ar trebui să servească drept bază pentru furnizarea lichidității curente și să completeze planul financiar pe termen lung.

Tabelul 6.1 Structura planului financiar pe termen mediu

Nu. p / p	Numele secțiunii
	cifra de afaceri	Această secțiune reflectă principalul flux financiar al întreprinderii, care asigură venituri curente din cifra de afaceri, corespunzătoare activităților sale curente.
	Plăți curente externe întreprinderii	Această secțiune reflectă plățile întreprinderii care nu sunt direct legate de activitatea sa de bază.
	Activitati de investitii	Această secțiune a planului reflectă încasările și plățile din activitățile de investiții pe termen lung ale întreprinderii
	Plăți legate de finanțarea datoriilor	În această secțiune, sunt planificate toate încasările și plățile - rambursarea datoriilor și primirea de noi împrumuturi care ar trebui să aibă loc în perioada de planificare
	Plăți din activități non-core	În această secțiune sunt planificate încasările și plățile din activități non-core pentru întreprindere care afectează rezultatele funcționării acesteia.
	Plata impozitelor	Această secțiune reflectă plățile fiscale planificate
	Alte plăți	În această secțiune, sunt planificate în principal plățile de dividende societățile pe acțiuni, precum și eventualele venituri dintr-o creștere capitaluri proprii

În plus, planul financiar pe termen mediu ar trebui să ofere o oportunitate de recunoaștere în timp util fie a deficitului, fie a excesului. resurse financiare la întreprindere.

Planificarea financiară cea mai detaliată se realizează în cadrul planului financiar pe termen scurt. Acest plan ar trebui să reflecte rezervele financiare pe care le poate avea întreprinderea. Astfel de rezerve pot include:

Fonduri lichide care depășesc o sumă predeterminată;

Proprietatea mobilizată a întreprinderii (de exemplu, fonduri din vânzarea activelor financiare);

Extinderea liniilor de credit;

Extinderea pe termen scurt a bazei de capital propriu a întreprinderii.

În funcție de natura sarcinilor stabilite, politica financiară este împărțită în strategie financiară și tactici financiare.

Strategia financiară este axată pe o perioadă lungă de dezvoltare și prevede rezolvarea unor sarcini de amploare în cadrul anumitor strategii economice ale statului.

strategia financiară este plan general acţiuni de asigurare a statelor (întreprinderilor) cu fondurile necesare. Acoperă problemele de teorie și practică ale formării finanțelor, planificarea și susținerea acestora, rezolvă problemele care asigură stabilitatea financiară a unei întreprinderi într-o economie de piață, dezvoltă modalități și forme de supraviețuire în noile condiții de pregătire și desfășurare a politicilor strategice. operațiuni financiare.

Strategia financiară a întreprinderii acoperă toate aspectele întreprinderii, inclusiv optimizarea capitalului fix și de lucru, distribuția profiturilor, plățile fără numerar, politicile fiscale și de prețuri, politica de valori mobiliare.

Luând în considerare în mod cuprinzător capacitățile financiare ale întreprinderii, luând în considerare în mod obiectiv natura factorilor interni și externi, strategia financiară asigură că capacitățile financiare și economice ale întreprinderii corespund condițiilor existente pe piața produsului. În caz contrar, compania poate intra în faliment.

Distingeți între o strategie financiară generală, o strategie financiară sectorială și o strategie pentru implementarea sarcinilor strategice individuale.

Strategia financiară generală se numește strategia financiară care determină activitățile întreprinderii (relațiile cu bugetele de toate nivelurile, formarea și utilizarea veniturilor întreprinderii, necesarul de resurse financiare și sursele formării acestora) pe un an.

O strategie financiară operațională este o strategie de manevrare curentă a resurselor financiare (o strategie de control al cheltuirii fondurilor și de mobilizare a rezervelor interne, care este deosebit de importantă în condițiile actuale de instabilitate economică), care se elaborează timp de un sfert, o lună. . Strategia financiară operațională acoperă veniturile brute și încasările de numerar (plăți către clienți pentru produsele vândute, încasări din tranzacții de credit, venituri din titluri de valoare) și cheltuieli brute(plăți către furnizori, salarii, rambursarea obligațiilor către bugetele de toate nivelurile și bănci), ceea ce creează posibilitatea tuturor încasărilor și cheltuielilor viitoare în numerar în perioada de planificare. Situația normală este egalitatea cheltuielilor și veniturilor, sau un ușor exces al veniturilor față de cheltuieli. Strategia financiară operațională este elaborată în cadrul strategiei financiare generale, detaliându-l pe o anumită perioadă de timp.

Strategia pentru atingerea scopurilor private este executarea cu pricepere a tranzacțiilor financiare care vizează asigurarea implementării obiectivului strategic principal.

Scopul strategic principal al finanțelor este de a asigura statului (întreprinderii) resursele financiare necesare.

Sarcinile strategiei financiare:

Studiul naturii și modelelor de formare a finanțelor în condițiile de piață ale managementului;

Dezvoltarea condițiilor de antrenament Opțiuni formarea resurselor financiare ale statului (întreprinderilor) și acțiunile managementului financiar în cazul unei stări financiare instabile sau de criză;

Definirea relaţiilor financiare cu legăturile sistemului financiar;

Identificarea rezervelor și mobilizarea resurselor pentru cel mai mult utilizare rațională capacități de producție, capital fix și de lucru;

Asigurarea unei investiții eficiente pentru temporar inactiv Bani pentru a obține un profit maxim;

Determinarea modalităților de implementare a unei strategii financiare de succes și utilizarea strategică a oportunităților financiare;

Dezvoltarea modalităților de pregătire a unei ieșiri dintr-o situație de criză, a metodelor de management al personalului în condițiile unei stări financiare instabile sau de criză și coordonarea eforturilor de depășire a acesteia.

Strategia financiară este elaborată ținând cont de riscul de neplăți, creșteri ale inflației și alte circumstanțe de forță majoră (neprevăzute). Ar trebui să corespundă sarcinilor de producție și, dacă este necesar, să se ajusteze și să se modifice. Controlul asupra implementării strategiei financiare asigură verificarea veniturilor, utilizarea lor economică și rațională, întrucât controlul financiar bine stabilit ajută la identificarea rezervelor interne, la creșterea economiilor de numerar.

Tactica financiară este subordonată strategiei și în același timp corectează anumite direcții și metode de utilizare și acumulare a resurselor financiare în perioade scurte de timp. De fapt, tactica financiară ar trebui considerată ca o anumită etapă (etapă) a implementării strategiei financiare.

Strategia financiară și tactica financiară sunt interconectate dialectic. Sarcinile tacticii financiare nu decurg doar din sarcinile strategiei activitati financiare, dar și în cel mai semnificativ mod poate afecta decizia strategiei financiare.

De exemplu, redresarea financiară a economiei și creșterea dinamică a PIB-ului, creșterea competitivității produselor ar trebui să fie considerate ca o strategie financiară. O astfel de recuperare poate fi realizată printr-o reducere a deficitului GB, o scădere a inflației, o deficiență a GB, o scădere a inflației stocurilor.

Strategia financiară(strategie financiară) - un sistem format de obiective pe termen lung ale activității financiare a unei întreprinderi și cele mai eficiente modalități de realizare a acestora, determinate de ideologia financiară.

Strategia financiară este unul dintre principalele instrumente de gestionare a activității unei întreprinderi. Strategia financiară presupune că întreprinderea trebuie să dezvolte planuri strategice, tactice și operaționale, încă din sistem relaţiile de piaţă indisolubil legată de.

Strategia financiară este o parte integrantă a strategiei de dezvoltare a întreprinderii, ceea ce înseamnă că este în concordanță cu scopurile și obiectivele acesteia. Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii este predeterminată anumite condiții. Condiția principală a strategiei financiare este viteza de transformare a macrofactorilor mediului economic. Există, de asemenea, condiții care nu vă permit să gestionați în mod optim finanțele unei întreprinderi: principalii indicatori macroeconomici, ritmul de creștere tehnologică, schimbări constante în starea piețelor financiare și de mărfuri, imperfecțiunea și instabilitatea politicii economice a starea și metodele de reglementare a activităților financiare. Strategia financiară este elaborată pe baza tuturor factorilor macromediului economiei pentru a exclude o scădere a profitabilității întreprinderii.

Strategia financiară este un plan principal de acțiune pentru asigurarea întreprinderii. Acesta acoperă problemele de teorie și practică a formării, planificarea și furnizarea acestora, rezolvă problemele pe care le oferă întreprinderile în condițiile de piață de management. Teoria strategiei financiare explorează modele obiective conditiile magazinului management, dezvoltă modalități și forme de supraviețuire în condiții noi, pregătirea și desfășurarea tranzacțiilor financiare strategice.

Strategia financiară a întreprinderii, acoperind toate aspectele întreprinderii, include optimizarea și, managementul capitalului, politica în domeniu. Componentele enumerate ale strategiei financiare determină obiectele strategiei financiare. Obiectele dezvoltării și implementării strategiei financiare a întreprinderii sunt veniturile și încasările de fonduri, cheltuielile și deducerile fondurilor, relațiile cu bugetul și fondurile extrabugetare, relațiile de credit.

Ca parte a strategiei generale de dezvoltare economică a unei întreprinderi, strategia financiară este subordonată acesteia și trebuie să fie în concordanță cu obiectivele și direcțiile acesteia. În același timp, strategia financiară în sine are un impact semnificativ asupra formării strategiei generale de dezvoltare economică a întreprinderii. Acest lucru se datorează faptului că obiectivul principal al strategiei generale este de a asigura rate ridicate de creștere și creștere economică poziție competitivă legate de tendinţele de dezvoltare ale respectivului piata de marfuri(consumator sau factori de producție), în timp ce strategia financiară este legată de tendințele de dezvoltare ale individului. Dacă tendințele de dezvoltare a piețelor de mărfuri și financiare nu coincid, poate apărea o situație în care obiectivele strategiei generale de dezvoltare a întreprinderii nu pot fi realizate din cauza constrângerilor financiare. În acest caz, strategia financiară face anumite ajustări la strategia generală de dezvoltare a întreprinderii.

Strategia financiară a întreprinderii, sarcina principala care este de a atinge deplina autosuficiență și independență a întreprinderii, include următoarele:

• curent și prospectiv, care determină pentru viitor toate încasările fondurilor întreprinderii și principalele direcții de cheltuire a acestora;
• centralizarea resurselor financiare, asigurarea flexibilității resurselor financiare, concentrarea acestora în principalele domenii de producție și activitate economică;
• formarea, asigurarea functionarii stabile a intreprinderii in fata eventualelor fluctuatii ale conditiilor pietei;
• împlinirea necondiționată în fața partenerilor;
• dezvoltare și întreprinderi;
• organizarea și conducerea întreprinderii și a segmentelor de afaceri pe baza standardelor existente;
• compilare de către întreprindere și segmente de afaceri în conformitate cu regulile și reglementările aplicabile în conformitate cu cerințele standardelor;
• activitățile întreprinderii și segmentele acesteia (segmente economice și geografice prioritare, alte segmente în elemente nealocate);
• activitățile întreprinderii și ale tuturor segmentelor acesteia.

Procesul de formare a strategiei financiare a întreprinderii se desfășoară în următoarele etape principale:

1. Determinarea perioadei generale pentru formarea unei strategii financiare. Această perioadă depinde de o serie de condiții. Condiția principală pentru determinarea acesteia este durata perioadei de formare a strategiei generale de dezvoltare a întreprinderii (întrucât strategia financiară îi este subordonată, ea nu poate depăși această perioadă). O condiție importantă pentru determinarea perioadei de formare a unei strategii financiare este predictibilitatea dezvoltării în general și în special (în condițiile moderne, această perioadă nu depășește trei ani).
2. Formarea obiectivelor strategice ale activității financiare. scopul principal această activitate este maximizarea pieţei. Sistemul de obiective strategice ar trebui să asigure formarea unui volum suficient și utilizarea sa extrem de profitabilă, optimizarea structurii și a capitalului utilizat, acceptabilitatea nivelului în cursul activității economice etc. Formarea obiectivelor strategice ale activității financiare se reflectă în dezvoltarea unui sistem de standarde strategice țintă.
3. Dezvoltare politica financiara asupra anumitor aspecte ale activităţii financiare. Acest proces se bazează pe ideologia financiară generală a întreprinderii și pe sistemul standardelor strategice țintite (vezi).
4. Concretizarea indicatorilor strategiei financiare pe perioade de implementare a acesteia. În procesul acestei concretizări se asigură prezentarea dinamică a sistemului de standarde strategice țintă, precum și sincronizarea externă și internă a indicatorilor în timp. Sincronizarea externă asigură coordonarea în timp a implementării indicatorilor strategiei financiare cu indicatorii strategiei generale de dezvoltare a întreprinderii, precum și cu schimbările anticipate ale situației pieței. piata financiara. Sincronizarea internă asigură coordonarea la timp a tuturor standardelor strategice țintă între ele.
5. Evaluarea strategiei financiare elaborate. Se efectuează în funcție de următorii parametri:
   • coerența acestuia cu strategia generală de dezvoltare a întreprinderii;
   • echilibrul intern al sistemului de standarde strategice vizate;
   • fezabilitatea strategiei, ținând cont de condițiile preconizate ale pieței financiare;
   • acceptabilitatea nivelului riscurilor financiare asociate implementării acestuia;
   • eficacitatea strategiei.

Dezvoltarea unei strategii financiare vă permite să luați eficient decizii de management asociat cu dezvoltarea întreprinderii.

Cel mai modern mari intreprinderi acordă atenție formării strategiei financiare. Astfel de activități se desfășoară la nivel senior management companiile insa pot fi in acelasi timp suficient de detaliate si implica implicarea managerilor in procesele de afaceri locale. Care este specificul construirii strategiilor financiare în întreprinderi? Care sunt criteriile pentru eficacitatea dezvoltării lor?

Definiția strategiei financiare

Ce este o strategie financiară? Acest termen este înțeles în mod obișnuit ca un plan dezvoltat de o entitate comercială - de exemplu, o firmă comercială - care este asociat cu definiția moduri eficiente generați venituri și reduceți costurile companiei.

Scopul strategiei financiare

Strategia financiară este concepută pentru a ajuta la rezolvarea problemelor legate de autodeterminarea organizației ca subiect independent al activităților comerciale, obținerea fondurilor necesare dezvoltării și optimizarea modelului de afaceri. Lucrând în direcția corespunzătoare, conducerea organizației dezvăluie modelele de dezvoltare economică a companiei, dezvoltă metode de adaptare a organizației la impactul anumitor factori de piață, sociali sau politici.

Strategia financiară este cel mai adesea asociată cu optimizarea activelor imobilizate ale companiei, distribuția profiturilor, implementarea calculelor, impozitul, politica de investiții, căutarea mecanisme eficiente stabilirea prețurilor. Activitățile de management în aceste zone se pot desfășura atât pe spațiu interiorîntreprinderi și în munca în teritorii din afara corporației - de exemplu, pot fi negocieri cu investitori, clienți mari, agenții guvernamentale.

Ce realizează implementarea strategiei financiare?

Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii și implementarea cu succes a acesteia pot obține avantaje semnificative în domeniul de a face afaceri. Printre acestea:

• formarea unui sistem eficient de gestionare a resurselor de numerar ale companiei;
• identificarea factorilor cheie care afectează profitabilitatea modelelor de afaceri, cu concentrarea ulterioară a activităților pe lucrul cu aceștia;
• formarea unui echilibru, consistent, abordare rationala la stabilirea obiectivelor și rezolvarea acestora;
• identificarea criteriilor de echilibrare a modelului de afaceri actual, precum și a potențialelor surse de creștere ulterioară a companiei;
• construirea unor instrumente transparente și obiective de control asupra eficienței economice a întreprinderii;
• identificarea factorilor interni și externi care determină profitabilitatea companiei;
• identificarea avantajelor competitive cheie ale organizației în raport cu jucătorii de pe piață și asigurarea angajamentului dinamic al acestora.

Construirea unei strategii financiare este cea mai importantă activitate în întreprindere comercială. Aceste activități permit analiză complexă capabilitățile companiei, potențialul de creștere a acesteia și creșterea competitivității într-un anumit segment de afaceri.

Elemente ale strategiei financiare

Strategia financiară a întreprinderii constă din următoarele elemente cheie:

• planificare (care poate fi clasificată în diverse categorii - de exemplu, activități curente și viitoare);
• concentrarea resurselor financiare și formarea bazei investiționale necesare;
• formarea de rezerve care pot fi necesare pentru a menține sustenabilitatea anumitor domenii ale afacerii în cazul unui impact negativ al anumitor factori;
• interacțiunea cu partenerii – atât în ​​ceea ce privește comunicările curente legate de decontări și îndeplinirea reciprocă a obligațiilor, cât și în direcția găsirii de noi contrapărți sau, de exemplu, investitori;
• dezvoltarea politicii contabile a companiei;
• standardizarea activitatilor firmei la nivelul anumitor procese de afaceri;
• implementarea procedurilor de raportare;
• selectarea personalului nou;
• formarea avansată a personalului;
• analiza activitatii financiare;
• controlul asupra implementării punctelor strategiei elaborate.

Munca managerilor companiei în domeniile luate în considerare poate fi asociată atât cu căutarea de modele obiective și de factori care influențează dezvoltarea economică a companiei, cât și cu descoperirea celor care au caracteristici subiective. Adică, cifrele pe care conducerea le-a primit la realizarea planificării pot să nu fie în întregime relevante - de exemplu, din cauza factorului politic.

Dezvoltarea unei strategii financiare poate fi realizată pe nivel inalt- dar în prezența tensiunilor pe arena internațională, întreprinderea poate avea dificultăți în implementarea sarcinilor planificate.

Directii strategice de dezvoltare a companiei

Va fi util să luăm în considerare ce cheie direcții strategiceîn dezvoltarea companiei se disting de către cercetătorii moderni. Printre acestea:

• politica de optimizare fiscală;
• studiul oportunităților de formare a celor mai adecvate prețuri;
• politica de investitii.

Primul domeniu de activitate va fi legat în primul rând de studiul cadrului juridic la nivelul legislației federale, regionale sau municipale. În ceea ce privește politica de prețuri, definirea domeniilor sale cheie este probabil să predetermina nevoia managerilor de a se concentra pe studiul factorilor externi de piață. Politica de investiții, la rândul ei, se va baza într-o măsură mai mare pe studiul proceselor interne de afaceri construite la întreprindere.

Obiectivele construirii unei strategii financiare

Să ne gândim acum care ar putea fi obiectivele strategiei financiare a unei companii. Cel mai adesea sunt de natură comercială. Adică vor fi asociate cu dorința managerilor de întreprindere de a extrage cât mai mult profit și de a reduce costurile - așa cum am spus mai sus. Cu toate acestea, strategia financiară a organizației poate reflecta și preferințele proprietarilor companiei în domeniul soluționării problemelor nu numai comerciale, ci și sociale sau politice.

În primul caz, munca proprietarilor și managerilor întreprinderii va presupune probabil crearea a cât mai multor locuri de muncă cu salariu mare. În ceea ce privește soluționarea problemelor politice, prioritățile în strategia financiară a companiei pot fi concentrate în acest caz fie în direcția formării unei întreprinderi formatoare de oraș, fie în direcția dezvoltării economice a regiunii. Drept urmare, proprietarii și managerii companiei pot conta pe anumite preferințe în alegeri, pe implementarea de „lobby” și alte activități în domeniul municipal, politica regionalași, în unele cazuri, la nivelul proceselor naționale.

Varietăți de strategie financiară

Vom studia în ce soiuri poate fi prezentată strategia financiară a unei întreprinderi. Economiștii moderni împart activitățile luate în considerare în:

• general;
• operațional;
• tactic.

Să le studiem mai detaliat.

Strategia generală

În ceea ce privește primul tip de strategie financiară, acesta predetermina principiile pe care se va baza dezvoltarea întreprinderii. Acestea se pot baza pe formarea de priorități în producția unui anumit produs, utilizarea unei anumite tehnologii, promovarea accentuată a companiei pe o anumită piață.

Strategia operațională

Strategia financiară, clasificată ca operațională, va fi asociată cu definirea instrumentelor prin care managementul ar trebui să conducă întreprinderea să atingă acele obiective care sunt definite la nivel general. De exemplu, dacă dezvoltarea piețelor situate în Asia de Sud-Est este aleasă ca principiu cheie pentru dezvoltarea unei companii, atunci sarcinile operaționale pot fi legate de achiziționarea de echipamente care să facă producția competitivă cu furnizorii din regiunea corespunzătoare.

Strategia financiară operațională a companiei, de regulă, este asociată cu implementarea controlului asupra cheltuielilor curente cu resursele financiare pe care compania le are. Deci, managementul poate rezolva probleme legate de: contabilizarea venitului brut, decontari cu furnizorii, realizarea de profit prin emiterea de hârtii valoroase, luand in calcul cheltuielile brute, plata salariilor angajatilor, plata impozitelor la buget. Dacă se realizează modernizarea producției, care a permis întreprinderii să atingă nivelul necesar de competitivitate față de concurenții asiatici, atunci sarcina conducerii este de a determina cât de compatibile sunt inovațiile relevante cu modelul de afaceri actual al companiei, cu obligațiile acesteia. către contrapărţi şi către stat.

Aspectul tactic al strategiei

Partea tactică a strategiei financiare presupune localizarea sarcinilor la nivelul proceselor specifice de afaceri. Astfel de activități pot fi asociate cu achiziționarea de noi fonduri pentru linii individuale de producție sau, de exemplu, achiziționarea de Provizii. Control financiar peste calculele care însoțesc soluționarea sarcinilor corespunzătoare pot fi efectuate cu o frecvență ridicată sau în legătură cu operațiuni locale - de exemplu, cele legate de transferul de fonduri către furnizorul de echipamente conform contractului actual.

Criterii de eficacitate a strategiei financiare a întreprinderii

Pe baza ce criterii ar trebui realizată formarea strategiei financiare a companiei, precum și implementarea ei ulterioară?

În ceea ce privește prima etapă a activităților de management, se pot distinge următorul set de condiții care cresc probabilitatea construirii unor abordări eficiente pentru dezvoltarea afacerii:

• detaliu cerut Procese de producție(factorul cheie al competitivității poate fi o zonă locală de afaceri, care, se pare, nu poate fi decisivă în ceea ce privește profitabilitatea întreprinderii);
• evaluare adecvată factori financiari(așteptările supraestimate pentru venituri pot duce la eșec în implementarea planurilor de investiții, așteptări subestimate - la o creștere insuficient de dinamică a companiei, ca urmare - o scădere a cotei de piață);
• atenția cuvenită factori externi(după cum am menționat mai sus, chiar și cel mai eficient model de afaceri poate fi inutil dacă implementarea lui este împiedicată de evenimente politice).

În ceea ce privește stadiul de implementare a strategiei financiare, cercetătorii recomandă să se acorde atenție următoarelor criterii pentru eficacitatea acesteia:

• asigurarea unei baze instituționale și de personal stabile pentru activitățile companiei în diferite stadii de îndeplinire a punctelor planurilor elaborate (ideea de manageri se poate dovedi a fi excelentă, dar calificarea personalului insuficient de înaltă sau mecanisme imperfecte ale corporației interne; comunicațiile pot interfera cu implementarea acestuia);
• furnizarea de mecanisme eficiente de control asupra soluționării sarcinilor;
• analize oportune rezultate atinse(ceea ce poate ajuta la identificarea oricăror deficiențe ale strategiei actuale sau, dimpotrivă, punctele sale cele mai tari care pot fi ulterior utilizate pentru creșterea competitivității afacerii).

Așadar, ne-am gândit cum poate fi construită strategia financiară a unei întreprinderi. Proprietarii și managerii companiei în cursul implementării acesteia se confruntă cu nevoia de a rezolva probleme dificile, dar astfel de activități merită, deoarece predetermină nivelul de competitivitate al afacerii.

Totodată, strategia de management financiar se corelează cu o altă categorie de management – ​​tactica. Să studiem acest aspect mai detaliat.

Tactici financiare

Strategia financiară și tactica financiară sunt fenomene strâns legate. Există un punct de vedere conform căruia al doilea element este parte integrantă a primului, deci nu este în întregime corect să le luăm în considerare în contexte diferite. Am considerat un scenariu similar mai sus - după ce am studiat una dintre abordările clasificării strategiilor, conform căreia ar trebui să-și distingă varietatea tactică.

Tactici financiare: exemple practice

Există o altă teză conform căreia strategia financiară și tactica financiară a conducerii firmei pot fi corelate la nivel de metode, dar implică rezolvarea diferitelor probleme. De exemplu, conducerea unei întreprinderi poate decide să schimbe banca care deservește serviciile organizației de decontare a numerarului. Din punct de vedere al strategiei financiare, nu sunt rezolvate sarcini semnificative în acest caz. Cu toate acestea, conducerea se pare că ia o mișcare tactică, posibil asociată cu semnarea unui contract cu o bancă mai stabilă.

Un alt exemplu de tip adecvat de decizie: ajustarea listei de competențe director financiar- ca opțiune - în favoarea trecerii unei părți a acestora către general. Din nou, din punct de vedere strategic, decizia este neglijabilă. Însă sub aspectul tacticii, poate fi extrem de important datorită faptului că directorul general, după ce a promovat cursuri de pregătire de specialitate, va dobândi o cantitate mai mare de competențe în ceea ce privește unele probleme de afaceri și, prin urmare, va face față soluției acestora mai bine decât un manager de profil mai restrâns.